Private Banking und Vermögensverwaltung heute – ein Teil des Buches «Lugano als internationaler Finanzplatz» von Dr. Alexander Ressos.
Part E describes the modern Lugano private banking and wealth management market, its law and its business models after the end of banking secrecy vis-a-vis Italy.
This part belongs to Lugano as an International Financial Centre by Dr Alexander Ressos, published here in full, section by section.
Die Luganeser Bankenlandschaft: Institute, Zahlen und Geschäftsmodelle — Überblick und Zusammenfassung
Ende 2024 zählte der Kanton Tessin 39 Banken, von denen zwölf ihren Hauptsitz im Kanton hatten, und 159 Bankfilialen. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDie Vermessung eines regionalen Finanzplatzes
Ein Finanzplatz, der kein Kanton ist und keine eigene Börse hat, erscheint als solcher in keiner amtlichen Statistik. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteWas die Zahlen nicht zeigen können
Drei Grenzen der Statistik verdienen Beachtung, weil sie in der öffentlichen Debatte oft übersehen werden. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteVom Höhepunkt zum Plateau: Banken, Filialen und Beschäftigte seit 1990
Als der von Teil D dieses Buches erfasste Zeitraum endete, wuchs der Tessiner Bankenmarkt noch. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteStabilisierung seit 2020
Ab 2016 liefern die USTAT-Tabellen eine einheitliche Reihe. Die Zahl der Banken im Tessin sank von 45 im Jahr 2016 auf 39 im Jahr 2020, stieg 2023 leicht auf 40 und kehrte 2024 auf 39 zurück. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteWertschöpfung, Spareinlagen und Hypotheken: das binnenwirtschaftliche Gewicht der Banken
Die jüngste Schätzung des wirtschaftlichen Beitrags des Finanzsektors im Tessin stammt von BAK Economics, die 2025 errechnete, dass der Sektor rund ein Zwölftel der kantonalen… Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteSpareinlagen und Hypotheken: eine Reihe seit 1965
Die USTAT-Reihe über Spareinlagen und Hypothekarforderungen der Banken im Tessin reicht bis 1965 zurück und bietet das längste durchgehende Mass des inländischen Bankenmarkts. Tabelle 3 zeigt ausgewählte Jahre. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteBancaStato und die Inlandbanken
Die Banca dello Stato del Cantone Ticino, seit ihrem neuen Markenauftritt BancaStato genannt, wurde 1915 als selbständige Anstalt des kantonalen öffentlichen Rechts im Gefolge des Bankenzusammenbruchs von… Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteRaiffeisen, PostFinance und die nationalen Retailbanken
Der zweite Pfeiler des inländischen Bankwesens im Tessin ist die Raiffeisen-Gruppe. Der Regionalverband der Raiffeisenbanken im Tessin und im bündnerischen Misox trat 1995 der ABT bei. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDie UBS und das Ende der Credit Suisse im Tessin
Die Grossbanken sind seit dem späten 19. und frühen 20. Jahrhundert im Tessin präsent, und ihre regionale Geschichte ist mit der Geschichte des Finanzplatzes verflochten. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteWas die Fusion für den Finanzplatz bedeutet
Für den Tessiner Markt hat das Ende der Credit Suisse drei Folgen. Die erste ist die Konzentration im Retail- und Firmenkundengeschäft. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteAufstieg und Ende der BSI
Die Banca della Svizzera Italiana wurde 1873 in Lugano gegründet und eröffnete ihren Hauptsitz an der Piazza della Riforma. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDer Verkauf an die EFG und die Integration
Der Entscheid, der die BSI als unabhängige Bank beendete, wurde in derselben Mitteilung bekanntgegeben. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDie unabhängigen Luganeser Banken
Neben der Staatsbank, den nationalen Retailbanken und der Grossbank umfasst der Luganeser Markt eine Gruppe von Banken, die ihren Hauptsitz im Tessin haben, von Familien oder lokalen Aktionären beherrscht werden… Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteBanca del Sempione, PKB und Banca Zarattini
Die Banca del Sempione wurde 1960 als Privatbank für Familien und Investoren gegründet und trat 1969 der ABT bei. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteItalienische und ausländische Banken: Zu- und Abgänge
Ausländisch beherrschte Banken bilden seit dem Boom der 1960er- und 1970er-Jahre die grösste Bankengruppe im Tessin. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteBPS (Suisse) und die Übernahme durch BPER
Die grösste verbliebene Schweizer Tochter einer italienischen Bank mit Hauptsitz in Lugano ist die Banca Popolare di Sondrio (Suisse) SA, bekannt als BPS (Suisse), die 1999 der ABT beitrat. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteGeschäftsmodelle, Compliance-Kosten und Konsolidierung
Die in den vorangehenden Abschnitten beschriebenen Banken lassen sich nach der Art ihrer Erträge gruppieren. Fünf Geschäftsmodelle beherrschen heute den Luganeser Markt, und die meisten Banken kombinieren zwei oder mehr davon. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDie Kosten der Compliance
Alle fünf Modelle tragen die Kosten eines regulatorischen Rahmens, der seit den 1990er-Jahren stetig gewachsen ist. Eine Schweizer Bank benötigt eine Bewilligung der FINMA nach Art. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDie Konsolidierung und ihre Grenzen
Die Konsolidierung war die Antwort des Marktes auf diese Kosten. Die Zahl der Banken im Tessin halbierte sich zwischen 2008 und 2020. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteMenschen, Ausbildung und die Bankiervereinigung
2023 beschäftigten die Banken im Tessin 5’584 Personen, entsprechend 5’218 Vollzeitäquivalenten. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteLöhne
Die Löhne im Tessin sind tiefer als in der übrigen Schweiz. 2022 betrug der Median-Bruttomonatslohn im Tessin CHF 5’301, gegenüber CHF 6’510 für die Schweiz. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDie Associazione Bancaria Ticinese
Die ABT wurde 1920 gegründet, um die Zusammenarbeit unter den Banken des Kantons auszubauen und ihre Tätigkeit zu regeln. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteLugano, Genf und Zürich: der dritte Finanzplatz im Vergleich
Vergleiche zwischen Finanzplätzen stützen sich meist auf den Global Financial Centres Index (GFCI), den der Londoner Thinktank Z/Yen zweimal jährlich zusammen mit dem China Development… Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDer Ausblick
Mehrere Entwicklungen werden den Luganeser Bankenmarkt im kommenden Jahrzehnt prägen; die meisten werden in Teil K ausführlich behandelt. Die erste ist die Demografie. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteVom Scudo fiscale zum automatischen Informationsaustausch: Italien und das Ende des Bankgeheimnisses — Überblick und Zusammenfassung
Zwischen 2001 und 2017 bot die Italienische Republik ihren Einwohnern fünf Gelegenheiten, im Ausland gehaltenes, nicht deklariertes Geld offenzulegen: drei anonyme Steuerschilde und zwei… Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDer italienische Kunde und das Schweizer Bankgeheimnis vor 2001
Ende des 20. Jahrhunderts beruhte die Rechtsstellung eines in Italien Ansässigen mit einem nicht deklarierten Konto in Lugano auf zwei Pfeilern des Schweizer Rechts. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDer Vertragsrahmen von 1974 und 1976
Die bilateralen Vertragsbeziehungen zwischen der Schweiz und Italien in Steuersachen beruhten auf zwei Instrumenten der 1970er-Jahre. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDer erste Steuerschild, 2001–2003
Der erste scudo fiscale wurde im Herbst 2001 als Teil eines Dekrets zur Einführung des Euro erlassen. Das Gesetzesdekret Nr. 350 vom 25. September 2001, mit Änderungen umgewandelt durch Gesetz Nr. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDie Wiederöffnung von 2002–2003
Die Ergebnisse des ersten Fensters enttäuschten die Einnahmenerwartungen der Regierung. Das Gesetzesdekret Nr. 282 vom 24. Dezember 2002, umgewandelt durch Gesetz Nr. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDie Auswirkungen auf Lugano
Die Luganeser Banken protestierten zunächst gegen den Steuerschild und passten sich dann an. NENS stellt fest, dass die Schweizer Banken zunächst ablehnend reagierten und dann Büros in Mailand eröffneten, um die… Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDas europäische Zinsbesteuerungsabkommen von 2004
Die Europäische Union erliess die Richtlinie 2003/48/EG des Rates vom 3. Juni 2003 im Bereich der Besteuerung von Zinserträgen, um sicherzustellen, dass Zinsen, die in einem Mitgliedstaat an einen… Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDer italienische Anteil
Italien war nach Deutschland stets der zweitgrösste Empfänger des Steuerrückbehalts. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDie Wende von 2009: der OECD-Standard, schwarze Listen und italienischer Druck
Die Finanzkrise von 2008 veränderte die Politik gegenüber Steueroasen. Regierungen, die ihre Banken mit öffentlichen Mitteln gerettet hatten, wandten sich der Besteuerung nicht deklarierter Offshore-Vermögen zu. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteVerdoppelte Fristen und die Frage der Rückwirkung
Die Absätze 2-bis und 2-ter, kurz darauf in Artikel 12 eingefügt, verdoppelten die Fristen, innert deren die Steuerbehörden das nach der neuen Regel vermutete Einkommen veranlagen und die Strafen für… Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDer scudo ter von 2009–2010
Der dritte Steuerschild, allgemein scudo ter genannt, wurde mit dem Umwandlungsgesetz vom 3. August 2009 als Artikel 13-bis in das Gesetzesdekret Nr. 78 vom 1. Juli 2009 eingefügt. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteAbflüsse und Kundenbindung in Lugano
Die Tessiner Banken hatten sich auf das Schlimmste vorbereitet. Im Juni 2009 zitierte ein Grossrat Prognosen, wonach ein Viertel der italienischen Einlagen bei Tessiner Banken abfliessen könnte, falls Italien einen… Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteVon der Weissgeldstrategie zu den Exit-Schreiben
Nach 2009 verfolgte der Bundesrat zwei politische Linien, die das Private Banking schützen sollten, ohne zum alten Bankgeheimnis zurückzukehren. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDie Grenzen der Macht der Bank: das Luganeser Urteil von 2015
Die Einschränkungen warfen eine Frage des Schweizer Privatrechts auf: Durfte eine Bank die Auszahlung der Vermögenswerte eines Kunden verweigern, der seine Steuerkonformität nicht nachwies? Die Frage gelangte vor die Tessiner Gerichte. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteFreiwillige Offenlegung und Selbstgeldwäscherei, 2014–2017
Die italienische freiwillige Offenlegung ( collaborazione volontaria) wurde durch Gesetz Nr. 186 vom 15. Dezember 2014 eingeführt, das die Artikel 5-quater bis 5-septies in das Gesetzesdekret Nr.… Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDie voluntary disclosure bis
Eine zweite Runde, allgemein voluntary disclosure bis genannt, wurde durch Artikel 7 des Gesetzesdekrets Nr. 193 vom 22. Oktober 2016 eröffnet, umgewandelt durch Gesetz Nr. 225 vom 1. Dezember 2016. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDie Roadmap und das Protokoll vom 23. Februar 2015
Am 23. Februar 2015 unterzeichneten die Vorsteherin des Eidgenössischen Finanzdepartements, Eveline Widmer-Schlumpf, und der italienische Minister für Wirtschaft und Finanzen, Pier Carlo Padoan, in Mailand zwei Dokumente. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDie Gruppenersuchen vor Gericht
Italien machte von dieser Möglichkeit Gebrauch. Ein Gruppenersuchen vom 23. November 2018 betraf in Italien Ansässige, die Konten bei einer bestimmten Bank gehalten und ein Schreiben erhalten hatten, das Einschränkungen für… Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDie schwarzen Listen und die Grenzgänger
Das Versprechen, die Schweiz von den schwarzen Listen zu streichen, wurde nur langsam eingelöst. Die freiwillige Offenlegung behandelte die Schweiz ab 2015 als kooperativen Staat. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDer automatische Informationsaustausch
Der automatische Austausch von Informationen über Finanzkonten ist das Instrument, das die wirtschaftliche Funktion des Bankgeheimnisses gegenüber Italien beendete. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDie italienische Nutzung der Daten
Die Agenzia delle Entrate hat die CRS-Daten in ihre Risikoanalyse und in ihr Programm der «Mitteilungen zur Förderung der Steuerehrlichkeit» ( comunicazioni per la promozione dell'adempimento… Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteSchweizer Strafrecht heute: Geheimnis, Souveränität und Steuerdelikte als Vortaten
Artikel 47 des Bankengesetzes (BankG) bleibt in Kraft und wurde verschärft. In seiner geltenden Fassung bestraft er mit Freiheitsstrafe bis zu drei Jahren oder Geldstrafe, wer… Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteSteuerdelikte als Vortaten zur Geldwäscherei
Die wichtigste Änderung des Schweizer Strafrechts in Bezug auf nicht deklarierte ausländische Vermögenswerte war die Aufnahme schwerer Steuerdelikte unter die Vortaten zur Geldwäscherei. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteItalienische Altvermögen und geerbte Konten: eine Checkliste für die Praxis
Neun Jahre nach dem Start des automatischen Informationsaustauschs landen italienische Altvermögen noch immer auf den Pulten Luganeser Bankiers, Rechtsanwälte und Treuhänder. Sie entstehen in vier typischen Situationen. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteQuadro RW, IVAFE und die Strafen
Die zweite Frage betrifft die Überwachungspflichten. Wer in Italien ansässig ist und ein Schweizer Konto hält, direkt oder als wirtschaftlich berechtigte Person eines Rechtsträgers, muss es im quadro RW seiner jährlichen… Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteEine Checkliste
Für die Praxis. Vor einer Beratung zu einer italienischen Altposition in Lugano: - Bestimmen Sie die wirtschaftlich berechtigte Person und ihren steuerlichen Wohnsitz für jedes Jahr seit 2009, und prüfen Sie, ob ein italienischer Staatsangehöriger, der… Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteUnabhängige Vermögensverwalter, Trustees und Treuhänder unter dem FINIG — Überblick und Zusammenfassung
Hinter den Banken von Lugano steht eine zweite Finanzbranche, die von der Strasse aus weniger sichtbar und für den Ort typischer ist. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDie fiduciari von Lugano: Ursprünge einer Parabankenbranche
Das italienische Wort fiduciario hat auf beiden Seiten der Grenze bei Chiasso eine unterschiedliche Bedeutung. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDie Auswüchse der Boomjahre
Das Fehlen einer Regulierung hatte Folgen. Die kantonale Kommission für Verfassung und Gesetze zitierte 2021 eine Beschreibung des Treuhändergesetzes von 1984, es sei «als Antwort auf die… Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDas Tessiner Treuhändergesetz: eine kantonale Bewilligung für einen ganzen Berufsstand
Der Grosse Rat des Kantons Tessin verabschiedete am 18. Juni 1984 das Gesetz über die Ausübung der Treuhandberufe ( Legge sull'esercizio delle professioni di fiduciario, LFid). Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteKategorien, Anforderungen und die persönliche Bewilligung
Das Gesetz von 2009 unterschied drei Kategorien von fiduciario. Den Treuhänder im Rechnungswesen ( fiduciario commercialista, Art. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDie Aufsichtsbehörde
Das Gesetz von 2009 schuf die Aufsichtsbehörde über die Ausübung der Treuhandberufe ( Autorità di vigilanza sull'esercizio delle professioni di fiduciario ). Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteVon der kantonalen zur eidgenössischen Aufsicht: die Wende von 2020
Als der Bundesrat den 1. Januar 2020 als Datum des Inkrafttretens von FIDLEG, FINIG und ihren Verordnungen festlegte, entschied er auch über das Schicksal des kantonalen Finanztreuhänders. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDie Folgen für den Berufsstand
Die Übertragung hatte sichtbare Folgen für die Institutionen des Berufsstands. Die kantonale Selbstregulierungsorganisation für Geldwäscherei, die OAD FCT, hatte in ihrer Spitzenzeit rund 550 Mitglieder erreicht und… Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteFIDLEG und FINIG: die eidgenössische Architektur
Bis Ende 2019 brauchte ein unabhängiger Vermögensverwalter in der Schweiz keine prudenzielle Bewilligung. Das Bundesrecht erfasste ihn nur über zwei Kanäle. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDie Bewilligungskaskade und ihre Ausnahmen
Art. 2 Abs. 1 FINIG zählt fünf Arten von Finanzinstituten auf: Vermögensverwalter, Trustees, Verwalter von Kollektivvermögen, Fondsleitungen und Wertpapierhäuser. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDie Bewilligung des Vermögensverwalters: Art. 17 bis 24 FINIG
Als Vermögensverwalter nach FINIG gilt, wer gewerbsmässig im Namen und für Rechnung der Kunden über deren Vermögenswerte verfügen kann (Art. 17 Abs. 1 FINIG). Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteOrganisation, Risikomanagement und interne Kontrolle
Das FINIG verlangt eine angemessene Organisation, ein angemessenes Risikomanagement und eine wirksame interne Kontrolle (Art. 21 FINIG). Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteVerwalter von Kollektivvermögen und die De-minimis-Schwellen
Mehrere Luganeser Firmen verwalten auch Anlagefonds, meist Teilvermögen luxemburgischer oder schweizerischer Umbrella-Fonds für die eigenen Kunden, oder die Vorsorgevermögen lokaler Vorsorgeeinrichtungen. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteAufsichtsorganisationen und die Zahlen des Übergangs
Der Gesetzgeber wollte nicht, dass die FINMA rund zweitausend kleine Firmen direkt beaufsichtigt. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDie Fusion von 2025 und die anschliessende Kontroverse
Am 27. November 2025 genehmigte die FINMA die Fusion der FINcontrol Suisse AG mit der OSFIN. Nach der Fusion wurde die FINcontrol Suisse in OSFINcontrol AG umbenannt und die OSFIN aufgelöst. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteGeldwäschereipflichten: von der OAD FCT zur Reform von 2026
Das Geldwäschereigesetz vom 10. Oktober 1997 (GwG, SR 955.0) unterstellte die fiduciari von Lugano lange vor dem FINIG dem Bundesrecht. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDie Wahrheitspflicht gegenüber der Selbstregulierungsorganisation
Das Verhältnis zwischen einer Treuhandgesellschaft und ihrer Selbstregulierungsorganisation beruht auf der Richtigkeit der Angaben, welche die Gesellschaft liefert. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDer externe Vermögensverwalter und die Depotbank
Das Geschäftsmodell des unabhängigen Vermögensverwalters beruht auf drei Verträgen. Der Kunde schliesst mit dem Verwalter einen Vermögensverwaltungsvertrag, einen Auftrag nach Art. 394… Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteRetrozessionen vor dem Bundesgericht
Bis 2006 war es üblich, dass Depotbanken unabhängigen Verwaltern einen Teil der von deren Kunden generierten Courtagen und Depotgebühren bezahlten und dass Fondsanbieter Vertriebs… Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteArt. 26 FIDLEG
Das FIDLEG hat die Rechtsprechung für alle Finanzdienstleister kodifiziert. Nach Art. 26 FIDLEG darf ein Dienstleister im Zusammenhang mit einer Finanzdienstleistung Entschädigungen von Dritten nur annehmen, wenn er… Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteTrustees unter dem FINIG und das Haager Trust-Übereinkommen
Die Schweiz kennt in ihrem innerstaatlichen Recht keinen Trust. Das Schweizer Zivilrecht kennt die fiduziarische Übertragung ( negozio fiduciario ), die Stiftung und den Auftrag, nicht aber die Trennung zwischen rechtlichem… Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDie Gewerbsmässigkeit und die Familienausnahme
Für Trustees gelten dieselben Kriterien der Gewerbsmässigkeit wie für Vermögensverwalter: ein Bruttoerlös von mehr als CHF 50’000 pro Jahr, mehr als zwanzig Vertragsparteien oder Verfügungsmacht über… Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteMarktstruktur und Konsolidierung
Die Statistik des Kantons Tessin unterscheidet nicht zwischen bewilligten Vermögensverwaltern, Trustees, Fondsvertreibern und anderen Finanzfirmen ausserhalb des Bankensektors, zeigt aber das Gewicht und die… Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDie Ökonomie einer kleinen Firma
Die Gründe für die begrenzte Konsolidierung liegen in der Ökonomie der kleinen Firma. Ein Luganeser Verwalter mit drei Angestellten, 68 Kunden und CHF 140 Mio. verwalteten Vermögen verdient bei einer All-in-Gebühr von… Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heutePraxishinweise: Gründung, Erwerb und Führung eines Vermögensverwalters in Lugano
Ein neuer Vermögensverwalter in Lugano muss seine FINMA-Bewilligung einholen, bevor er seine Tätigkeit aufnimmt. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteGovernance in einer kleinen Firma
Die Governance einer Dreipersonenfirma ist zwangsläufig schlank, und das FINIG akzeptiert dies in Grenzen. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteItalienische Kunden aus der Schweiz betreuen: Marktzugang und grenzüberschreitende Dienstleistungen — Überblick und Zusammenfassung
Ein Kundenberater in Lugano, der einen Kunden in Varese anruft, ihm ein neues Fonds-Factsheet schickt oder mit dem Zug nach Mailand fährt, um einen Lombardkredit zu besprechen, nimmt eine Handlung vor, die zwei Rechtsordnungen… Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteWo eine grenzüberschreitende Finanzdienstleistung stattfindet
Die Finanzmarktregulierung in Europa ist im Grundsatz territorial und in der Anwendung funktional. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteVon der Duldung zur Durchsetzung
Rund ein halbes Jahrhundert lang wurde die Frage des Marktzugangs vom Bankgeheimnis überschattet. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDer europäische Rahmen für Drittstaatsfirmen
Die am 15. Mai 2014 verabschiedete und ab dem 3. Januar 2018 anwendbare MiFID II war das erste europäische Instrument, das Firmen aus Drittstaaten näher regelte. Sie tat dies in zwei Stufen. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDie Schweiz und die Politik der Gleichwertigkeit
Das Fehlen eines Gleichwertigkeitsbeschlusses für Schweizer Wertpapierfirmen hat politische Ursachen. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDie italienische Umsetzung: Art. 28 und 29-ter TUF
Das italienische Recht unterscheidet zwischen Drittstaatsbanken und Drittstaatsfirmen, die keine Banken sind, und weist jede Kategorie einer anderen Behörde zu. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDas Zweigniederlassungserfordernis für Privat- und professionelle Kunden
Art. 28 Abs. 3 und Art. 29-ter Abs. 3 TUF enthalten die entscheidende Regel. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteBankdienstleistungen: der TUB und das Zweigniederlassungserfordernis der CRD VI
Wertpapierdienstleistungen sind nur ein Teil dessen, was eine Luganeser Bank einem italienischen Kunden erbringt. Die Beziehung beginnt meist mit einem Konto, rechtlich der Entgegennahme einer Einlage. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDie italienische Umsetzung: Gesetzesvertretendes Dekret Nr. 208 von 2025
Italien setzte die CRD VI mit dem Gesetzesvertretenden Dekret Nr. 208 vom 31. Dezember 2025 um, veröffentlicht in der Gazzetta Ufficiale Nr. 5 vom 8. Januar 2026. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteReverse Solicitation, Werbung und der Vertrieb von Fonds
Die Reverse Solicitation ist der rechtliche Raum, in dem heute der grösste Teil des Luganeser Geschäfts mit italienischen Privatkunden stattfindet. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteGeerbte Kundenbeziehungen und die nächste Generation
Die Ausnahme wirft besondere Fragen für den Kundentyp auf, der die Luganeser Bücher prägt. Viele italienische Kundenbeziehungen bestehen seit Jahrzehnten. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteFonds: AIFMD und der TUF
Der Vertrieb von Fonds folgt einer eigenen Ordnung. Eine schweizerische kollektive Kapitalanlage ist weder ein Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) im Sinne der Richtlinie 2009/65/EG… Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteSanktionen: unerlaubte Tätigkeit, Steuern und Unternehmenshaftung
Die zentrale Sanktion für einen Schweizer Anbieter, der italienische Kunden ohne Bewilligung betreut, ist strafrechtlicher Natur. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteVerwaltungssanktionen und die Instrumente der Aufsicht
Neben dem Strafrecht sehen TUF und TUB Verwaltungssanktionen vor, die von der CONSOB oder der Banca d'Italia bei Verstössen gegen die Bewilligungs- und Verhaltensregeln verhängt werden. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDie steuerliche Dimension: die verdeckte Betriebsstätte
Die teuerste Sanktion der jüngeren Praxis war fiskalischer Natur. Nach Art. 162 des Einheitstexts der Einkommenssteuern ( Testo unico delle imposte sui redditi, TUIR) und Art. 5 des schweizerisch-italienischen… Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDie Bilanz der Durchsetzung: italienische Ermittlungen gegen Schweizer Banken und Bankiers
Das erste sichtbare Zeichen, dass Italien seine Regeln gegenüber Schweizer Banken durchsetzen würde, kam während der dritten Steueramnestie, des in Kapitel E.II beschriebenen scudo fiscale von 2009. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDie Credit Suisse und die Versicherungsmäntel, 2016
Im März 2016 eröffnete die Mailänder Staatsanwaltschaft eine Untersuchung gegen die Credit Suisse wegen der mutmasslichen Verwendung von Versicherungspolicen, um Vermögen italienischer Kunden vor dem… Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDie Schweizer Seite: FINMA, Ländermanuals und das FIDLEG
Das Schweizer Aufsichtsrecht überlässt die Einhaltung ausländischen Rechts durch Schweizer Banken nicht dem ausländischen Staat. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteReiseregeln für Kundenberater
Der praktischste Teil des Ländermanuals ist die Reiseweisung. Vor dem Ende des Bankgeheimnisses reisten viele Luganeser Kundenberater regelmässig nach Italien, um Kunden zu treffen, und einige von ihnen… Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDer umgekehrte Fall: Art. 28 FIDLEG und die Gegenrechtsklausel
Das Schweizer Recht behandelt ausländische Anbieter, die Kunden in der Schweiz betreuen, offener als Italien Schweizer Anbieter behandelt. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteFrontalieri, Zweigniederlassungen und alternative Strukturen
Ein besonderes Merkmal des Luganeser Bankwesens ist, dass viele Kundenberater, die italienische Kunden betreuen, selbst in Italien wohnen. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteItalienische Zweigniederlassungen und Tochtergesellschaften Schweizer Banken
Die direkte Antwort auf das Zweigniederlassungserfordernis ist eine Zweigniederlassung, und die grossen Schweizer Gruppen haben italienische Niederlassungen aufgebaut. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDie Politik des Marktzugangs: von der Roadmap zum Paket Schweiz–EU
Am 23. Februar 2015 unterzeichneten die Schweiz und Italien in Mailand eine Roadmap zu Steuer- und Finanzfragen sowie das Protokoll zur Änderung des Doppelbesteuerungsabkommens (DBA). Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDas Paket Schweiz–EU und die Finanzdienstleistungen
Auf europäischer Ebene war die entscheidende Entwicklung der Periode das Vertragspaket zwischen der Schweiz und der Europäischen Union, oft Bilaterale III genannt. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteEine Checkliste für die Praxis bei italienischen Kundenbeziehungen
Die erste Aufgabe bei der Überprüfung eines italienischen Kundenportefeuilles ist die Einordnung. Jede Beziehung muss einer der Kategorien zugeordnet werden, die das italienische und das europäische Recht unterscheiden, weil die Kategorie… Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteVerhaltensregeln für den Kundenberater
Der Kundenberater ist die Person, die dem italienischen Strafrecht am stärksten ausgesetzt ist. Sein Verhalten muss daher durch klare und durchgesetzte Regeln bestimmt sein. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteItalienische Familien, Nachfolge und Wohnsitz: Trusts, Stiftungen und Pauschalbesteuerung — Überblick und Zusammenfassung
Während des grössten Teils des 20. Jahrhunderts erwartete die italienische Familie, die ihre Bankgeschäfte in Lugano tätigte, von ihrem Berater vor allem eines: dass das Konto für den italienischen Staat unsichtbar bleibe. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteItalienische Familien als Kunden des Finanzplatzes Lugano
Der moderne Luganeser Private-Banking-Markt wurde auf italienischen Einlagen aufgebaut, viele davon nicht deklariert. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDrei Rechtsordnungen um eine Familie
In der Praxis bestimmen drei Rechtsmassen das Ergebnis einer grenzüberschreitenden italienischen Erbfolge. Die erste ist das italienische materielle Recht. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDas italienische Erbrecht und der Pflichtteil
Das italienische Erbrecht gehört zur römischen und französischen Tradition des Noterbrechts. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDas Verbot von Verträgen über künftige Erbschaften
Das zweite Merkmal des italienischen Erbrechts, das die Planung prägt, ist das Verbot von Erbverträgen. Art. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteReformvorschläge und der Vergleich mit der Schweiz
Italienische Rechtsgelehrte und Notare machen seit langem geltend, das System sei für moderne Familien und Unternehmen zu starr. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDie italienische Erbschafts- und Schenkungssteuer nach der Reform von 2024
Nach europäischen Massstäben besteuert Italien Erbschaften innerhalb der Familie mild. Nach ihrer Abschaffung 2001 wurde die Steuer 2006 mit hohen Freibeträgen und tiefen Sätzen wieder eingeführt, in einer Struktur, die… Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDoppelbesteuerung ohne Abkommen
Da kein schweizerisch-italienisches Abkommen über die Erbschaftssteuern besteht, wird die Doppelbesteuerung nur durch einseitige Regeln vermieden. Art. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteBefreiungen für Unternehmensübertragungen
Die wichtigste Befreiung für Unternehmerfamilien ist jene für die Übertragung von Unternehmen und Beteiligungen an Nachkommen und an den Ehegatten. Nach Art. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteGrenzüberschreitende Erbfolge: die europäische Verordnung und das revidierte IPRG
Seit dem 17. August 2015 bestimmen italienische Gerichte und Notare das auf eine Erbfolge anwendbare Recht nach der Verordnung (EU) Nr. 650/2012 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 4. Juli 2012 (die… Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDie Schweizer Regeln nach dem 1. Januar 2025
Das schweizerische internationale Erbrecht ist in Art. 86 bis 96 IPRG enthalten. Diese Bestimmungen wurden durch eine Änderung vom 22. Dezember 2023 revidiert, die der Bundesrat in Kraft setzte auf… Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteTypische Konstellationen für Italiener im Tessin
Der erste typische Fall ist jener eines italienischen Staatsangehörigen, der nach Lugano gezogen ist und seinen Nachlass dem Schweizer Recht unterstellen möchte. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteTrusts zwischen italienischem und schweizerischem Recht
Weder Italien noch die Schweiz kennen ein innerstaatliches Trustrecht im Sinne des Common Law. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDie italienische Einkommenssteuerbehandlung von Trusts
Das italienische Einkommenssteuerrecht behandelt Trusts seit dem Haushaltsgesetz für 2007 als Steuersubjekte. Nach Art. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteIndirekte Steuern und die Reform von 2024
Die erbschafts- und schenkungssteuerliche Behandlung von Trusts war jahrelang eines der umstrittensten Gebiete des italienischen Steuerrechts. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteStiftungen: Schweizer Beschränkungen und die liechtensteinische Alternative
Familien, die ein dauerhaftes Vehikel aus der Tradition des Civil Law wünschen, fragen oft nach einer Stiftung. Das Schweizer Recht bietet eine an, aber mit Beschränkungen, die sie für die meisten Vermögensplanungen unattraktiv gemacht haben. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDie liechtensteinische Stiftung
Die liechtensteinische Stiftung ist die klassische Alternative. Sie ist in Art. 552 ff. geregelt. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDer Umzug ins Tessin: Bewilligungen und der italienische Wohnsitztest
Für einen italienischen Staatsangehörigen folgt das Recht, im Tessin zu leben, aus dem Abkommen vom 21. Juni 1999 zwischen der Schweiz und der Europäischen Gemeinschaft und ihren Mitgliedstaaten über die Freizügigkeit… Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDie Schweiz und die italienische schwarze Liste
Bis 2023 erschwerte eine weitere Regel den Umzug in die Schweiz besonders. Nach Art. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDie Tessiner Steuern für vermögende Einwohner
Kapitel B.II hat den bundesrechtlichen Rahmen der Besteuerung nach dem Aufwand ( imposizione secondo il dispendio ) erläutert. Es behandelte die Voraussetzungen von Art. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDie Vermögenssteuer
Das Tessin erhebt auf dem Reinvermögen eine progressive kantonale Vermögenssteuer, zu der die Gemeinden über ihren Steuerfuss ihren eigenen Anteil hinzufügen. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDer umgekehrte Strom: Italiens Regime für Neuzuzüger
Während des grössten Teils des 20. Jahrhunderts floss Vermögen aus Italien ins Tessin. Seit 2017 konkurriert Italien mit einem eigenen Regime für vermögende Zuzüger um dieselben Kunden. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteDas Impatriate-Regime
Das zweite italienische Instrument zielt auf Erwerbstätige. Mit Wirkung ab 2024 ersetzte das Gesetzesvertretende Dekret Nr. 209 vom 27. Dezember 2023 das frühere Regime für zurückkehrende Arbeitnehmer nach Art. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteFallstudien und eine Checkliste für die Praxis
Die folgenden Fälle sind hypothetisch und anonymisiert. Sie verbinden Merkmale, die in der Praxis wiederkehren, und sollen zeigen, wie die in diesem Kapitel beschriebenen Regeln zusammenwirken. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteFall 2: die Witwe in Mailand mit einem Trust
B, eine in Mailand lebende, in Italien ansässige Person, errichtete vor zwanzig Jahren einen diskretionären Trust nach dem Recht von Jersey mit einem Luganeser Trustee; die Vermögenswerte liegen bei einer Luganeser Bank. Weiterlesen Lugano · Private Banking und Vermögensverwaltung heuteFall 4: die Familie, die nach Mailand zurückkehrt
D, eine italienische Staatsangehörige, lebt seit zwölf Jahren mit Besteuerung nach dem Aufwand in Lugano. Ihre Kapitalerträge stammen fast ausschliesslich aus nichtitalienischen Quellen. Weiterlesen