Von der Duldung zur Durchsetzung
Rund ein halbes Jahrhundert lang stand die Frage des Marktzugangs im Schatten des Bankgeheimnisses. In der in Kapitel D.II beschriebenen Lira-Wirtschaft hatte der italienische Kunde einer Bank in Lugano sein Geld in der Regel unter Verstoss gegen das italienische Devisenrecht ausgeführt und hielt es unversteuert. Ein Schweizer Kundenberater, der ihn in Mailand besuchte, setzte beide einem Risiko aus, doch war dies in erster Linie ein Risiko von Devisen- und Steuerdelikten, und die italienischen Behörden verfügten kaum über Mittel, um nachzuweisen, was in der Schweiz geschah. Die Dienstleistung selbst, die erteilte Beratung und die gekauften Wertpapiere, war selten Gegenstand italienischer Verfahren. Das italienische Recht der Finanzintermediation war selbst noch jung: Die erste umfassende Regelung für Wertpapierfirmen (società di intermediazione mobiliare, SIM) geht auf das Gesetz Nr. 1 vom 2. Januar 1991 zurück, der TUB auf 1993 und der TUF auf 1998.1
Die Lage änderte sich mit den Steueramnestien von 2001 bis 2009, dem Programm zur freiwilligen Offenlegung von 2014 und 2015 und dem automatischen Informationsaustausch ab 2017, die Kapitel E.II beschreibt. Sobald die Vermögenswerte deklariert waren, wusste der italienische Staat, welche seiner Einwohner Konten in Lugano hielten. Staatsanwälte und die Guardia di Finanza, die italienische Finanzpolizei, konnten rekonstruieren, wie die Beziehungen eröffnet und betreut worden waren, und die Untersuchung des Steuerdelikts des Kunden konnte sich in eine Untersuchung des Verhaltens der Bank verwandeln. Gleichzeitig verschärfte das europäische Recht die Regeln für Drittstaatsunternehmen, und das italienische Recht nutzte die ihm verbliebenen Wahlrechte. Im Ergebnis trägt eine Bank in Lugano heute weniger Risiko aus der Herkunft der Gelder ihrer italienischen Kunden und mehr Risiko aus der Art und Weise, wie sie diese betreut.
Das Wichtigste. Eine Finanzdienstleistung an eine in Italien ansässige Person gilt nach italienischem Recht und nach dem Recht der Europäischen Union als in Italien erbracht, gleichgültig, wo der Anbieter sie verbucht. Eine Schweizer Bewilligung gibt kein Recht, diesen Kunden zu betreuen. Ein Schweizer Anbieter benötigt eine italienische Bewilligung, eine Zweigniederlassung in Italien oder den Nachweis, dass der Kunde auf ausschliesslich eigene Initiative an ihn herangetreten ist. Das Schweizer Aufsichtsrecht fügt die eigene Anforderung hinzu, dass der Anbieter die ausländischen Vorschriften einhält.
Wirtschaftlich steht viel auf dem Spiel. Die Vereinigung Schweizerischer Privatbanken schätzt, dass rund 40 % der von der Schweiz aus verwalteten grenzüberschreitenden Privatvermögen von Kunden in der Europäischen Union stammen, und in Lugano ist der italienische Anteil an diesem Geschäft höher als irgendwo sonst in der Schweiz.2 Kapitel E.I nennt die Zahlen für die Tessiner Banken. Für die Zwecke dieses Kapitels genügt der Hinweis, dass die Zahl der Banken im Tessin von 77 im Jahr 2008 auf 39 im Jahr 2024 gesunken ist und dass Bankiers und Politiker im Kanton den verschlossenen italienischen Markt wiederholt als einen der Gründe genannt haben.3
Anmerkungen
- Gesetz Nr. 1 vom 2. Januar 1991 (Disciplina dell'attività di intermediazione mobiliare); Gesetzesvertretendes Dekret Nr. 385 vom 1. September 1993 (TUB); Gesetzesvertretendes Dekret Nr. 58 vom 24. Februar 1998 (TUF). ↩
- Vereinigung Schweizerischer Privatbanken (VAV/ABPS), «Market access», 1. September 2025, https://www.vav-abg.ch/en/topics/market-access/lorem-ipsum-dolor-sit-amet/. ↩
- Ufficio di statistica del Cantone Ticino (USTAT), Denaro e banche, März 2026, Tabelle 12.1, https://www.abti.ch/sito/wp-content/uploads/Denaro-e-banche-2026.pdf (39 Banken im Jahr 2024, davon 12 mit Sitz im Tessin); René Chopard (Centro di Studi Bancari), «Un approccio sistemico al distretto ticinese di servizi finanziari: Banche: struttura ed evoluzione», Dati 4-2010, https://www3.ti.ch/DFE/DR/USTAT/allegati/articolo/1605dss_2010-4_10.pdf (Rückgang von 77 Banken im Jahr 2008 auf 73 im Jahr 2009). ↩
Nur zur allgemeinen Information. Dieser Beitrag ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Rechtsstand: 10/2026.