Verwalter von Kollektivvermögen und die De-minimis-Schwellen
Mehrere Luganeser Firmen verwalten auch Anlagefonds, meist Teilvermögen luxemburgischer oder schweizerischer Umbrella-Fonds für ihre eigenen Kunden, oder die Vorsorgevermögen lokaler Vorsorgeeinrichtungen. Solche Firmen benötigen die höhere Bewilligung als Verwalter von Kollektivvermögen nach Artikel 24 FINIG, die von der FINMA direkt beaufsichtigt wird, es sei denn, sie bleiben unter den De- minimis-Schwellen. Ein Vermögensverwalter darf mit der Bewilligung als Vermögensverwalter Kollektivvermögen verwalten, wenn die Vermögenswerte einschliesslich Hebelwirkung CHF 100 Mio. nicht übersteigen, oder CHF 500 Mio., wenn die Portfolios keine Hebelwirkung aufweisen und die Anleger während fünf Jahren keine Rücknahme verlangen können. Für Vorsorgevermögen beträgt die Schwelle CHF 100 Mio., wobei höchstens 20 Prozent des obligatorischen Vorsorgevermögens einer Vorsorgeeinrichtung unter dieser Ausnahme verwaltet werden dürfen (Art. 24 Abs. 2 FINIG).1 Das Überschreiten der Schwelle löst die Pflicht aus, innert kurzer Frist die höhere Bewilligung zu beantragen. Wachsende Luganeser Firmen empfinden diesen Schritt oft als anspruchsvoller als die erste Bewilligung, weil ein Verwalter von Kollektivvermögen deutlich höhere Anforderungen an Kapital, Organisation und Risikomanagement erfüllen muss.
Das Wichtigste. Vermögensverwalter nach dem FINIG ist, wer gewerbsmässig im Namen und für Rechnung von Kunden über deren Vermögenswerte verfügen kann (Art. 17 FINIG). Die Firma muss im Handelsregister eingetragen sein. Sie muss von mindestens zwei qualifizierten Personen mit fünf Jahren Erfahrung und vierzig Stunden Ausbildung geführt werden (von einer, wenn die Kontinuität sichergestellt ist), über eine angemessene Organisation und ein angemessenes Risikomanagement, ein in bar einbezahltes Mindestkapital von CHF 100’000, Eigenmittel in Höhe eines Viertels der Fixkosten sowie Sicherheiten oder eine Berufshaftpflichtversicherung verfügen. Die Vollmacht des Kunden ist auf Verwaltungshandlungen beschränkt, und die Vermögenswerte müssen bei einer Bank oder einem vergleichbaren Institut verwahrt werden. Die Bewilligung setzt den Anschluss an eine Aufsichtsorganisation voraus, welche die laufende Aufsicht ausübt. Unter CHF 100 Mio. (oder CHF 500 Mio. ohne Hebelwirkung und mit fünfjähriger Sperrfrist) darf ein Vermögensverwalter auch Kollektivvermögen verwalten.
Anmerkungen
- FINIG (oben), Art. 24 Abs. 2. ↩
Nur zur allgemeinen Information. Dieser Beitrag ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Rechtsstand: 10/2026.