Das digitale Lugano: Plan ₿, Kryptowerte und Fintech – ein Teil des Buches «Lugano als internationaler Finanzplatz» von Dr. Alexander Ressos.
Part I describes Lugano's attempt to reposition itself as a centre for crypto-assets and technological finance, most visibly through the city's Plan ₿ with Tether.
This part belongs to Lugano as an International Financial Centre by Dr Alexander Ressos, published here in full, section by section.
Plan ₿: eine Stadt setzt auf Bitcoin — Überblick und Zusammenfassung
Am 3. März 2022 kündigten die Stadt Lugano und Tether, die Emittentin des meistgenutzten Dollar-Stablecoins, ein gemeinsames Programm unter dem Namen «Plan ₿» an. Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoVor Plan ₿: ein Finanzplatz auf der Suche nach einem neuen Geschäft
Das Jahrzehnt vor 2022 war das schwierigste in der modernen Geschichte Luganos als Finanzplatz. Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoDie kantonale Motion von 2017 und das Pilotprojekt von 2022
Auf kantonaler Ebene begann die Debatte mit einer Motion vom 16. Oktober 2017 von Paolo Pamini, Ökonom und Mitglied des Grossen Rats für die Schweizerische Volkspartei (UDC). Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoDer Start vom 3. März 2022 und das Memorandum of Understanding
Die Ankündigung vom 3. März 2022 wurde als internationaler Anlass inszeniert. Foletti und Ardoino stellten ein Programm vor, dessen Elemente in den ersten Berichten beschrieben wurden: ein Fonds von CHF 100 Mio., der… Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoDas Mining-Projekt und die ersten Kontroversen
Innerhalb von drei Wochen nach dem Start stiess das Programm auf erste ernsthafte Kritik. Im März 2022 erschienen Berichte, wonach die Stadt eine öffentliche Bitcoin-Mining-Anlage mit einer Investition von… Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoDie Stadt in Bitcoin und USDT bezahlen
In seiner ersten Phase beschränkte sich das Zahlungselement von Plan ₿ auf bestimmte Online-Transaktionen mit der Stadt. Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoDie rechtliche Konstruktion: Zahlung über einen Beauftragten
Rechtlich bezahlt der Steuerpflichtige, der eine Gemeinderechnung in Bitcoin begleicht, die Stadt nicht in Bitcoin. Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoLVGA, die MyLugano-App und das Händlernetz
Das unspektakulärste Element von Plan ₿ ist wohl dasjenige, das die meisten Einwohner erreicht. Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoDie rechtliche Qualifikation von LVGA
LVGA wirft finanzmarktrechtliche Fragen auf, die in Kapitel I.II systematisch behandelt werden. Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoForum, Stiftung, Bildung und Symbole
Das sichtbarste Produkt von Plan ₿ ist seine jährliche Konferenz. Bereits die Antwort des Municipio auf die Anfrage im Gemeinderat von 2023 nannte ein Forum im Oktober als eine der Hauptaktivitäten, die vereinbart wurden mit… Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoBildung und Forschung
Von Anfang an wurde die Bildung als zentraler Pfeiler dargestellt. Die ersten Berichte vom März 2022 sprachen von Stipendien für rund 500 Studierende. Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoPhase II: das Memorandum vom 3. März 2026
Am 3. März 2026, auf den Tag vier Jahre nach dem Start, unterzeichneten Foletti und Ardoino im Ratssaal des Palazzo Civico ein zweites Memorandum. Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoRechtsfragen der fünf Pfeiler
Jeder Pfeiler berührt ein Rechtsgebiet, in dem die Freiheit der Gemeinde begrenzt ist. Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoDie erste rechtliche Grenze: der Schweizer Franken als einziges gesetzliches Zahlungsmittel
Die grundlegendste Grenze für Plan ₿ liegt in der Bundesverfassung. Nach Art. 99 Abs. Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoWas «gesetzliches Zahlungsmittel» bedeutet und was nicht
Das gesetzliche Zahlungsmittel hat eine genau umschriebene rechtliche Funktion. Es ist das Mittel, mit dem ein Schuldner eine auf Franken lautende Schuld gegen den Willen des Gläubigers tilgen kann und das der Gläubiger nicht ablehnen kann, ohne… Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoDie zweite rechtliche Grenze: Gemeinderecht, Finanzverwaltung, Geldwäscherei und Steuern
Schweizer Gemeinden geniessen Autonomie in dem Umfang, in dem das kantonale Recht sie gewährt, wie Art. 50 Abs. 1 der Bundesverfassung vorsieht. Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoGeldwäschereirecht
Die geldwäschereirechtliche Dimension war der gewichtigste Einwand im Kantonsparlament 2021, als der Minderheitsbericht davor warnte, dass Wallets ausserhalb anerkannter Finanz… Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoSteuerrecht und die Sicht des Steuerpflichtigen
Plan ₿ wirft drei steuerrechtliche Fragen auf. Die erste, die Bezahlung von Steuern, wurde oben beantwortet: Die Stadt akzeptiert Zahlungen in Bitcoin und USDT für die Gemeindesteuer und ihre übrigen Rechnungen,… Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoDer Partner: Tether und die Reputationsfrage
Tether wurde 2014 gegründet und gibt USDT heraus, den ersten und mit Abstand meistgenutzten Stablecoin, ein Token, der einen Wert von einem US-Dollar halten soll und gedeckt ist, nach… Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoDie Position von Tether nach 2022
Seit dem Start von Plan ₿ hat sich das regulatorische Umfeld für Stablecoins in allen wichtigen Rechtsordnungen verändert. Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoVergleiche: Zug, Zermatt, Chiasso und El Salvador
Der naheliegende schweizerische Vergleich ist Zug. Die Stadt Zug begann 2016, Bitcoin für Gemeindegebühren bis CHF 200 anzunehmen. Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoEl Salvador: das nationale Experiment
Der am häufigsten zitierte internationale Vergleich ist El Salvador, das 2021 als erster Staat Bitcoin zum gesetzlichen Zahlungsmittel erklärte. Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoWas Plan ₿ für den Finanzplatz Lugano bewirkt hat
Die deutlichste Wirkung von Plan ₿ ist die Sichtbarkeit. Bereits im März 2023 berichtete das Municipio, das Programm habe weltweite Medienberichterstattung und eine Imagewirkung für die Stadt erzeugt, die seine… Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoDie Verbindung mit dem etablierten Finanzplatz
Das schwächste Glied von Plan ₿ ist seine Verbindung mit der bestehenden Finanzbranche Luganos. Das Zahlungssystem läuft über Bitcoin Suisse, ein Unternehmen mit Sitz im Kanton Zug. Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoDer rechtliche Rahmen für Kryptowerte in der Schweiz — Überblick und Zusammenfassung
Als die Stadt Lugano im März 2022 ihren Plan ₿ mit Tether ankündigte, konnte sie auf einem Bestand schweizerischen Rechts aufbauen, der Kryptowerte bereits als reguliertes Gebiet behandelte. Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoVon den ersten Token-Verkäufen zur Taxonomie der FINMA
Die Schweiz trat über Stiftungen im Kanton Zug in den Markt für Kryptowerte ein. Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoVorfinanzierung, Presale und das Ruling-Verfahren
Die Wegleitung befasste sich auch mit zwei Praktiken des Token-Markts. Bei einer Vorfinanzierung zahlten Investoren im Voraus für Token, die erst später geschaffen würden, und bei einem Presale erwarben sie vor dem… Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoDie Stablecoin-Ergänzung von 2019
Am 11. September 2019 veröffentlichte die FINMA eine Ergänzung zu ihrer ICO-Wegleitung über Stablecoins, Token, deren Wert an einen Vermögenswert wie eine Währung, einen Rohstoff, Immobilien oder Effekten gebunden ist. Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoDas DLT-Gesetz: Aufbau und Zeitplan
Die gesetzgeberische Antwort begann mit einem Bericht. Am 14. Dezember 2018 verabschiedete der Bundesrat einen Bericht über die rechtlichen Grundlagen für Distributed Ledger Technology und Blockchain im Finanzsektor. Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoDie Methode der Technologieneutralität
Das DLT-Gesetz vermied in den geänderten Erlassen die Wörter «Blockchain» und «Kryptowährung». Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoRegisterwertrechte und DLT-Handelssysteme
Die zentrale Neuerung des DLT-Gesetzes ist das Registerwertrecht (italienisch diritto valore registrato ), geregelt in Art. 973d bis 973i des Bundesgesetzes vom 30. März 1911… Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoRegisterwertrechte im Finanzsystem
Das DLT-Gesetz verknüpfte die neue Kategorie mit dem bestehenden Bucheffektenrecht. Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoDie erste Bewilligung: BX Digital AG
Vier Jahre lang erhielt kein DLT-Handelssystem eine Bewilligung. Am 18. März 2025 erteilte die FINMA der BX Digital AG, einer Schwestergesellschaft der Börse BX Swiss in der Boerse Stuttgart Group, die erste Bewilligung… Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoAussonderung im Konkurs und die Verwahrung von Kryptowerten
Vor 2021 war die Stellung eines Kunden, dessen Bitcoin von einer konkursiten Börse gehalten wurden, ungewiss. Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoStaking: Aufsichtsmitteilung 08/2023
Die Frage der jederzeitigen Verfügbarkeit wurde mit dem Staking akut. In Proof-of-Stake-Netzwerken wie Ethereum nach seiner Umstellung im September 2022 können Inhaber, die ihre Token als Sicherheit für… Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoDie Lehren von 2022
Das Jahr 2022 stellte diese Regeln auf die Probe. Im Mai 2022 verlor der algorithmische Stablecoin TerraUSD seine Bindung, und der zugehörige Token Luna brach zusammen, wodurch innert… Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoDer Bankenperimeter, die Fintech-Bewilligung und die Banken
Das Bankengesetz behält die gewerbsmässige Entgegennahme von Publikumseinlagen den bewilligten Banken vor. Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoDie Fintech-Bewilligung
Mit Wirkung ab 1. Januar 2019 führte das Parlament in Art. 1b BankG eine Bewilligung für Institute ein, die Publikumseinlagen bis CHF 100 Mio. entgegennehmen, unter der Voraussetzung, dass die Gelder weder… Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoAuf Kryptowerte spezialisierte Banken
Die ersten auf Kryptowerte spezialisierten Schweizer Banken erhielten ihre Bewilligungen im August 2019, als die FINMA der SEBA Crypto AG in Zug und der… Bank- und Effektenhändlerbewilligungen erteilte Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoStablecoins nach geltendem Recht
Nach dem 2026 geltenden Recht hat die Schweiz kein besonderes Gesetz für Stablecoins. Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoGeldwäschereirecht und die Travel Rule
Das Geldwäschereigesetz war der erste Bereich des schweizerischen Finanzmarktrechts, der die Anbieter von Dienstleistungen mit Kryptowerten erfasste. Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoDie Travel Rule ohne Ausnahme
Im Zahlungsverkehr verlangt das schweizerische Recht seit Langem, dass Name, Kontonummer und Adresse des Auftraggebers eine Überweisung begleiten, damit das empfangende Institut weiss, wer die Gelder gesandt hat. Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoDie Reform von 2025 und 2026: Zahlungsmittelinstitute und Kryptoinstitute
Am 22. Oktober 2025 eröffnete der Bundesrat die Vernehmlassung zu einer Änderung des Finanzinstitutsgesetzes, die zwei neue Bewilligungskategorien einführen würde. Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoKritik in der Vernehmlassung
Die Branche begrüsste die Stossrichtung, verlangte aber Änderungen. Im Dezember 2025 forderten die Swiss Blockchain Federation, die Crypto Valley Association, die Swiss Fintech Association und die Capital Markets and… Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoDie Besteuerung von Kryptowerten in der Schweiz und im Tessin
Das schweizerische Steuerrecht enthält keine besonderen Bestimmungen für Kryptowerte. Die Eidgenössische Steuerverwaltung (ESTV, italienisch AFC) hat ihre Praxis in einem Arbeitspapier zur Behandlung von… Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoEmittenten, Verrechnungssteuer, Stempelabgaben und Mehrwertsteuer
Für den Emittenten eines Tokens unterscheidet das Arbeitspapier nach Kategorien. Erlöse aus der Ausgabe von Utility-Token sind steuerbarer Ertrag des Emittenten und im Zeitpunkt der Ausgabe als Ertrag zu verbuchen,… Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoSchweizer Recht trifft auf MiCAR: italienische Kunden von Lugano aus bedienen
Die Europäische Union hat Kryptowerte mit der Verordnung (EU) 2023/1114 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 31. Mai 2023, bekannt als MiCAR, reguliert. Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoDie italienische Umsetzung
Italien passte sein Recht mit dem Decreto legislativo Nr. 129 vom 5. September 2024 an MiCAR an. Das Dekret bezeichnet die CONSOB und die Banca d’Italia als zuständige Behörden und teilt ihre Aufgaben nach Funktionen auf. Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoDer Markt in Lugano und eine Checkliste für die Praxis
Der Luganeser Markt für Kryptowerte besteht aus drei Gruppen. Zur ersten gehören die spezialisierten Banken und Broker aus anderen Teilen der Schweiz, die in der Stadt Niederlassungen eröffnet haben… Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoEine Dienstleistung von Lugano aus lancieren
Für einen Anbieter von Handels-, Vermittlungs- oder Verwahrungsdienstleistungen sind die Schritte andere. Der Anbieter muss zuerst entscheiden, ob und in welcher Form er Kundenvermögen halten wird. Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoFintech, Forschung und künstliche Intelligenz im Tessin — Überblick und Zusammenfassung
Während des grössten Teils seiner Geschichte lebte der Finanzplatz Lugano von Nähe, Sprache und Diskretion. Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoEine Universität für den dritten Finanzplatz
Das Tessin war die letzte Region der Schweiz mit eigener Landessprache, die eine Universität erhielt. Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoWachstum und die Fakultät für Informatik
Nach 2000 wuchs die Universität in zwei Richtungen. 2004 gründete sie die Fakultät für Informatik, die erste Informatikfakultät der italienischsprachigen Schweiz, und 2008 eine… Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoFinanzforschung und berufliche Weiterbildung
Die Finanzforschung an der USI ist im Institut für Finanzen ( Istituto di finanza, IFin) der Wirtschaftswissenschaftlichen Fakultät konzentriert, das dem Swiss Finance Institute (SFI) angeschlossen ist. Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoWeiterbildung mit dem Bankensektor
Die Verbindung zwischen universitärer Forschung und Bankpraxis läuft über die Weiterbildung. Im Dezember 2019 kündigte die USI eine Initiative des Swiss Finance Institute für lebenslanges Lernen in Lugano an. Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoIDSIA: künstliche Intelligenz in Lugano seit 1988
Die älteste der in diesem Kapitel beschriebenen Forschungseinrichtungen wurde von einem privaten Gönner gegründet, acht Jahre bevor der Kanton eine Universität hatte. Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoWeitere Forschungsrichtungen: Ameisenkolonien, Roboter und Schliessen unter Unsicherheit
Die Arbeit des IDSIA reicht über neuronale Netze hinaus. In den 1990er-Jahren entwickelten Luca Maria Gambardella, der das Institut später viele Jahre leitete, und Marco Dorigo das «Ant Colony System», eine Methode zur… Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoCSCS: nationales Hochleistungsrechnen am Luganersee
Das Schweizerische Nationale Hochleistungsrechenzentrum ( Centro Svizzero di Calcolo Scientifico, CSCS) wurde 1991 als Einheit der ETH Zürich gegründet, die es bis heute betreibt. Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoPiz Daint, Alps und MeteoSchweiz
Ein Jahrzehnt lang war Piz Daint das Flaggschiff des Zentrums, ein Cray-System, das im Dezember 2012 im neuen Gebäude installiert und schrittweise mit Grafikprozessoren aufgerüstet wurde. Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoInnovationspolitik, Start-ups und Fintech im Tessin
Der Kanton organisiert seine Unterstützung für Start-ups und innovative kleine und mittlere Unternehmen über die Stiftung AGIRE ( Fondazione AGIRE ), 2011 vom kantonalen Finanzdepartement gegründet… Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoFintech-Unternehmen: ein kleiner Sektor
Gemessen an der engen Definition des Instituts für Finanzdienstleistungen Zug (IFZ) der Hochschule Luzern, die Unternehmen zählt, deren Kerngeschäft die Erbringung… Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoTechnologie in der etablierten Finanzbranche
Die wichtigsten Nutzer von Finanztechnologie im Tessin sind die etablierten Institute. Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoKünstliche Intelligenz im Bankwesen und in der Compliance
Der erste grossflächige Einsatz von maschinellem Lernen in Schweizer Banken erfolgte in der Compliance. Die Geldwäschereiverordnung der FINMA verpflichtet Banken und Wertpapierhäuser, ihre Geschäftsbeziehungen zu überwachen… Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoFINMA-Aufsichtsmitteilung 08/2024
Am 18. Dezember 2024 veröffentlichte die FINMA die Aufsichtsmitteilung 08/2024 zu Governance und Risikomanagement beim Einsatz künstlicher Intelligenz. Die Aufsichtsmitteilung schafft keine neuen Regeln. Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoDie Verantwortung bleibt beim Institut
Der Einsatz künstlicher Intelligenz verschiebt die rechtliche Verantwortung nicht. Nach dem Geldwäschereigesetz muss der Finanzintermediär die wirtschaftlichen Hintergründe und den Zweck ungewöhnlicher… Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoDatenschutz und Bankkundengeheimnis im Zeitalter künstlicher Intelligenz
Das Bundesgesetz über den Datenschutz vom 25. September 2020 (DSG) trat am 1. September 2023 in Kraft und ersetzte das Gesetz von 1992. Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoBankkundengeheimnis und Berufsgeheimnis
Für Banken wird das DSG vom Bankkundengeheimnis überlagert. Art. 47 des Bankengesetzes stellt unter Strafe, wenn Organe, Angestellte, Beauftragte und Prüfer einer Bank Geheimnisse offenbaren, die ihnen in… Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoOutsourcing, operationelle Resilienz und Cybersicherheit
Die meisten von Luganeser Finanzinstituten eingesetzten Anwendungen künstlicher Intelligenz werden von Dritten geliefert, und vieles davon läuft in der Cloud. Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoRundschreiben 2023/1: operationelle Risiken und Resilienz
Das FINMA-Rundschreiben 2023/1 «Operationelle Risiken und Resilienz – Banken» vom 7. Dezember 2022 trat am 1. Januar 2024 in Kraft und ersetzte das Rundschreiben 2008/21 zu den operationellen Risiken bei Banken. Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoLuganeser Anbieter und italienische Banken: die Reichweite von DORA
Die Regeln über die operationelle Resilienz haben für Lugano eine grenzüberschreitende Dimension. Einige Tessiner Unternehmen erbringen IT-Dienstleistungen, Software oder Datenverarbeitung für Banken und Finanzinstitute in Italien. Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoZwei Modelle der KI-Regulierung: Bern und Brüssel
Die Schweiz hat kein allgemeines Gesetz über künstliche Intelligenz. Am 12. Februar 2025 entschied der Bundesrat über sein Vorgehen, nachdem er eine Übersicht über mögliche Regulierungsansätze geprüft hatte, die das Eidgenössische… Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoDie KI-Verordnung der Europäischen Union
Die Europäische Union wählte das gegenteilige Modell. Die Verordnung (EU) 2024/1689 vom 13. Juni 2024 zur Festlegung harmonisierter Vorschriften für künstliche Intelligenz (KI-Verordnung) wurde am 12.… im Amtsblatt veröffentlicht Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoFinanzdienstleistungen unter der KI-Verordnung
Zwei Kategorien in Anhang III betreffen den Finanzsektor unmittelbar. KI-Systeme, die bestimmungsgemäss für die Kreditwürdigkeitsprüfung natürlicher Personen oder für die Bewertung ihrer Bonität… Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoFachkräfte, grenzüberschreitende Arbeitskräfte und der Ausblick
Die in diesem Kapitel beschriebene Wissensinfrastruktur beschäftigt mehrere hundert Forschende und Mitarbeitende. Weiterlesen Lugano · Digitales LuganoSzenarien für Forschung, Technologie und den Finanzplatz
Drei Entwicklungen werden die Rolle von Forschung und Technologie für den Finanzplatz Lugano im kommenden Jahrzehnt prägen. Die erste ist die institutionelle Konsolidierung von Ausbildung und Forschung. Weiterlesen