Das DLT-Gesetz: Aufbau und Zeitplan

Vom Bericht des Bundesrates von 2018 zur Botschaft

Die gesetzgeberische Antwort begann mit einem Bericht. Am 14. Dezember 2018 verabschiedete der Bundesrat einen Bericht über die rechtlichen Grundlagen für Distributed Ledger Technology und Blockchain im Finanzsektor. Er kam zum Schluss, dass der Schweizer Rechtsrahmen gut geeignet sei, mit neuen Technologien, einschliesslich Blockchain, umzugehen, dass aber noch punktueller Anpassungsbedarf bestehe. Eine interdepartementale Arbeitsgruppe untersuchte gleichzeitig die mit Krypto-Vermögenswerten verbundenen Risiken der Geldwäscherei und der Terrorismusfinanzierung.¹ Der Bericht nannte drei Bereiche, in denen das Recht keine ausreichende Rechtssicherheit bot. Der erste war das Zivilrecht: Das schweizerische Recht kannte keine Rechtsform, in der ein Recht allein durch einen Eintrag auf einer Blockchain gültig übertragen werden konnte, weil die Übertragung von Wertrechten nach Art. 973c des Obligationenrechts (OR) eine schriftliche Abtretung erforderte. Der zweite war das Insolvenzrecht, wo ungewiss war, ob von einem Verwahrer gehaltene Krypto-Vermögenswerte aus seiner Konkursmasse ausgesondert werden konnten. Der dritte war das Finanzmarktrecht, das keine Bewilligung für eine Plattform vorsah, die Handel, Verwahrung und Abwicklung in einer Einheit vereinte, wie es Blockchain-basierte Plattformen typischerweise taten.

Der Bundesrat eröffnete im März 2019 eine Vernehmlassung und verabschiedete die Botschaft am 27. November 2019. Das Parlament beriet die Vorlage 2020, und beide Räte nahmen sie in den Schlussabstimmungen vom 25. September 2020 an.² Der offizielle Titel, Bundesgesetz zur Anpassung des Bundesrechts an Entwicklungen der Technik verteilter elektronischer Register, beschreibt seine Methode. Es handelt sich um einen Mantelerlass, der zehn bestehende Gesetze ändert: das Obligationenrecht, das Bundesgesetz über Schuldbetreibung und Konkurs (SchKG), das Bundesgesetz über das internationale Privatrecht (IPRG), das Finanzdienstleistungsgesetz, das Nationalbankgesetz, das Bankengesetz, das Finanzinstitutsgesetz, das Geldwäschereigesetz, das Bucheffektengesetz und das Finanzmarktinfrastrukturgesetz. Auf Italienisch heisst das Gesetz Legge federale sull'adeguamento del diritto federale agli sviluppi della tecnologia di registro distribuito. Die italienische Abkürzung TRD (tecnologia di registro distribuito), die Bundesverordnungen etwa im Begriff sistema di negoziazione TRD verwenden, entspricht der deutschen und englischen Abkürzung DLT.³

Zwei Daten des Inkrafttretens

Das Gesetz trat in zwei Stufen in Kraft. Die Bestimmungen über Registerwertrechte im Obligationenrecht traten zusammen mit den damit zusammenhängenden Änderungen des internationalen Privatrechts und des Bucheffektenrechts am 1. Februar 2021 in Kraft, sodass Emittenten beginnen konnten, Registerwertrechte zu schaffen, und der Markt die erforderlichen Registrierungsvereinbarungen entwickeln konnte. Die übrigen Bestimmungen, insbesondere jene über die Aussonderung im Konkurs, das DLT-Handelssystem und die Änderungen des Banken- und des Geldwäschereirechts, traten am 1. August 2021 in Kraft. Der Bundesrat hatte über die erste Stufe am 11. Dezember 2020 entschieden.⁴ Am 18. Juni 2021 verabschiedete der Bundesrat eine Mantelverordnung, die die Ausführungsverordnungen entsprechend änderte. Er erklärte, das Gesetz ermögliche innovative DLT-Handelssysteme und erhöhe die Rechtssicherheit im Konkursfall.⁵

Anmerkungen

1. Bundesrat, Medienmitteilung «Federal Council wants to further improve framework conditions for blockchain/DLT», 14. Dezember 2018, https://www.admin.ch/gov/en/start/documentation/media-releases.msg-id-73398.html (Rechtsrahmen «well suited to dealing with new technologies, including blockchain»; «still a need for selective adjustments»; interdepartementale Arbeitsgruppe zu Risiken der Geldwäscherei und der Terrorismusfinanzierung). Die drei Bereiche (Zivilrecht, Insolvenzrecht und Finanzmarktrecht) werden durch die Botschaft des Bundesrates zum DLT-Gesetz (unten) bestätigt, die auf den Bericht vom 14. Dezember 2018 verweist. ↩
2. Bundesrat, Botschaft zum Bundesgesetz zur Anpassung des Bundesrechts an Entwicklungen der Technik verteilter elektronischer Register vom 27. November 2019, BBl 2020 233, https://www.fedlex.admin.ch/filestore/fedlex.data.admin.ch/eli/fga/2020/16/de/pdf-a/fedlex-data-admin-ch-eli-fga-2020-16-de-pdf-a.pdf (Vernehmlassung im März 2019 eröffnet; Bericht vom 14. Dezember 2018 und seine drei Bereiche); Bundesgesetz vom 25. September 2020 zur Anpassung des Bundesrechts an Entwicklungen der Technik verteilter elektronischer Register, AS 2021 33, deutscher Text https://www.fedlex.admin.ch/filestore/fedlex.data.admin.ch/eli/oc/2021/33/de/pdf-a/fedlex-data-admin-ch-eli-oc-2021-33-de-pdf-a.pdf (Schlussabstimmungen beider Räte am 25. September 2020). ↩
3. Bundesgesetz vom 25. September 2020 zur Anpassung des Bundesrechts an Entwicklungen der Technik verteilter elektronischer Register, AS 2021 33, deutscher Text https://www.fedlex.admin.ch/filestore/fedlex.data.admin.ch/eli/oc/2021/33/de/pdf-a/fedlex-data-admin-ch-eli-oc-2021-33-de-pdf-a.pdf, Ziff. I Nrn. 1–10 (geänderte Erlasse); italienischer Text https://www.fedlex.admin.ch/filestore/fedlex.data.admin.ch/eli/oc/2021/33/it/pdf-a/fedlex-data-admin-ch-eli-oc-2021-33-it-pdf-a.pdf (Titel Legge federale sull'adeguamento del diritto federale agli sviluppi della tecnologia di registro distribuito ). Zur Abkürzung TRD vgl. Art. 5 Abs. 3 lit. c Ziff. 2 BankV in der italienischen Fassung, https://www.droit-bilingue.ch/de-it/9/95/952.02-5-9.html. ↩
4. Bundesgesetz vom 25. September 2020 zur Anpassung des Bundesrechts an Entwicklungen der Technik verteilter elektronischer Register, AS 2021 33, deutscher Text https://www.fedlex.admin.ch/filestore/fedlex.data.admin.ch/eli/oc/2021/33/de/pdf-a/fedlex-data-admin-ch-eli-oc-2021-33-de-pdf-a.pdf, Hinweis auf den Ablauf der Referendumsfrist und das Inkrafttreten (Beschluss des Bundesrates vom 11. Dezember 2020; Inkrafttreten am 1. Februar 2021 unter anderem von Art. 622, 973a–973i, 1153 und 1153a OR sowie Art. 105, 106, 108a und 145a IPRG; «Die übrigen Bestimmungen werden zu einem späteren Zeitpunkt in Kraft gesetzt»). Die Änderungen des Bucheffektengesetzes traten gemäss den Anmerkungen zu Art. 5 und 6 BEG (unten) ebenfalls am 1. Februar 2021 in Kraft. ↩
5. Bundesrat, Medienmitteilung «Federal Council brings DLT Act fully into force and issues ordinance», 18. Juni 2021, https://www.admin.ch/en/nsb?id=84035 (Inkrafttreten am 1. August 2021; «This will allow for innovative DLT trading facilities and increase legal certainty in the event of bankruptcy»). Eidgenössisches Finanzdepartement, «Blockchain» (oben), bestätigt die drei Bereiche: Wertpapierrecht, Aussonderung im Konkurs und die neue Bewilligungskategorie. ↩

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