Eine Dienstleistung von Lugano aus lancieren
Für einen Anbieter von Umtausch-, Brokerage- oder Verwahrungsdienstleistungen sind die Schritte andere. Der Anbieter muss zuerst entscheiden, ob er Kundenvermögen halten wird und in welcher Form. Reine Verwahrung, welche die Voraussetzungen von Art. 242a des Bundesgesetzes über Schuldbetreibung und Konkurs (SchKG) erfüllt, und reine Umtauschdienstleistungen erfordern nach geltendem Recht keine Bankbewilligung, machen den Anbieter aber zum Finanzintermediär, der sich vor Aufnahme der Tätigkeit einer Selbstregulierungsorganisation anschliessen muss. Sobald Kundengelder in Fiatwährung länger gehalten werden, als es die Ausnahme für Abwicklungsguthaben erlaubt, oder Token ausgeliehen oder im Staking eingesetzt werden, ohne die Voraussetzungen der FINMA-Aufsichtsmitteilung 08/2023 zu erfüllen, benötigt der Anbieter eine FinTech- oder Bankbewilligung. Der Handel mit Token, die Effekten sind, erfordert eine Bewilligung als Wertpapierhaus. Der Anbieter muss die technischen Kapazitäten zur Einhaltung der Travel Rule aufbauen, einschliesslich der Überprüfung von Wallets im Eigentum der Kunden, und muss Blockchain-Analysen für die Herkunft der Token und für das Sanktionsscreening einsetzen.
Der Anbieter muss auch die Reform einplanen. Wird der Entwurf von 2025 wie vorgeschlagen angenommen, benötigen Anbieter von Verwahrungs- und Umtauschdienstleistungen, die heute nur der Geldwäschereiaufsicht unterstehen, eine Bewilligung als Krypto-Institut, verbunden mit Eigenmittel-, Organisations- und Verhaltensanforderungen. Ein Geschäftsplan, der auf das heutige leichte Regime setzt, wird überarbeitet werden müssen. Für den italienischen Markt muss der Anbieter frühzeitig entscheiden, ob er sich auf Reverse Solicitation stützt, einen CASP im Europäischen Wirtschaftsraum gründet oder mit einem zugelassenen Partner zusammenarbeitet. In jedem Fall muss die Struktur dokumentiert werden, weil die italienischen Behörden sie nach ihrer wirtschaftlichen Substanz beurteilen werden. Schliesslich muss der Anbieter den Datenschutz nach dem revidierten Datenschutzgesetz (DSG), in Kraft seit 1. September 2023, und die Regeln der FINMA zum Outsourcing berücksichtigen, wenn er Cloud- oder Analyseanbieter im Ausland nutzt; diese Themen werden in Kapitel I.III erörtert.
Nur zur allgemeinen Information. Dieser Beitrag ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Rechtsstand: 10/2026.