Fintech, Forschung und künstliche Intelligenz im Tessin — Überblick und Zusammenfassung
Während des grössten Teils seiner Geschichte lebte der Finanzplatz Lugano von Nähe, Sprache und Diskretion. Seine Wettbewerbsvorteile waren die Grenze zur Lombardei, der italienischsprachige Kundenberater und eine Rechtsordnung, welche die Vertraulichkeit der Kunden schützte, wie die früheren Teile dieses Buches gezeigt haben. Keiner dieser Vorteile hing von Forschung oder Technologie ab. Der Kanton hatte bis 1996 keine eigene Universität. Die Banken der Lira-Wirtschaft rekrutierten ihr Personal an Handelsschulen, am kantonalen Liceo und an den Universitäten Zürich, Freiburg, Bern und Mailand. In den 2010er-Jahren begann Lugano, sich als Zentrum für Finanztechnologie, für Krypto-Assets und für künstliche Intelligenz neu zu positionieren. Es konnte auf eine Reihe von Institutionen aufbauen, die weitgehend ausserhalb des Finanzsektors entstanden waren: eine junge Universität, eine Fachhochschule, ein 1988 von einem italienischen Industriellen gegründetes Institut für künstliche Intelligenz und das nationale Hochleistungsrechenzentrum, das die Eidgenössischen Technischen Hochschulen 1991 im Tessin angesiedelt hatten.
Dieses Kapitel fragt, was diese Institutionen zum Finanzplatz beitragen und welcher Rechtsrahmen die Verwendung ihres Hauptprodukts, der datengestützten und zunehmend automatisierten Entscheidungsfindung, in Banken, bei Vermögensverwaltern und Treuhändern regelt. Die Argumentation hat zwei Hälften. Die erste Hälfte beschreibt die Wissensinfrastruktur des Tessins. Sie beginnt mit der Università della Svizzera italiana (USI), ihrer Wirtschaftswissenschaftlichen Fakultät, ihrem Institute of Finance und ihrer Verbindung zum Swiss Finance Institute sowie mit der Fachhochschule der italienischen Schweiz (SUPSI) und den Ausbildungsinstitutionen des Bankensektors. Sie setzt fort mit dem Dalle-Molle-Institut für künstliche Intelligenz (IDSIA), an dem einige der Methoden entwickelt wurden, die dem modernen maschinellen Lernen zugrunde liegen. Das Schweizerische Hochleistungsrechenzentrum (CSCS) in Lugano-Cornaredo, auf dessen Rechnern das offene Schweizer Sprachmodell Apertus trainiert wurde, und die Innovations- und Start-up-Politik des Kantons vervollständigen das Bild. Die zweite Hälfte wendet sich dem Recht zu. Sie untersucht den Einsatz künstlicher Intelligenz in der Compliance der Banken und seine Beaufsichtigung durch die FINMA, das revidierte Datenschutzgesetz (DSG) sowie die Regeln über Auslagerung, operationelle Resilienz und Cybersicherheit. Danach stellt sie den schweizerischen Ansatz zur Regulierung der künstlichen Intelligenz dem KI-Gesetz der Europäischen Union gegenüber, das Anbieter in Lugano erfasst, sobald ihre Systeme für Kunden in Italien eingesetzt werden. Ein letzter Abschnitt befasst sich mit Talenten, den grenzüberschreitenden Arbeitskräften und dem Ausblick.
Zwei benachbarte Kapitel tragen einen Teil des Themas. Kapitel I.I beschreibt den Plan ₿, das von der Stadt Lugano im März 2022 mit Tether lancierte Programm, und Kapitel I.II stellt den schweizerischen Rechtsrahmen für Krypto-Assets dar, von der Token-Klassifizierung der FINMA bis zum DLT-Gesetz und den diskutierten Bewilligungen. Das vorliegende Kapitel verweist auf beide, wo sich Forschung, Start-ups und Regulierung überschneiden, überlässt das Recht der Token und des Distributed Ledger aber Kapitel I.II. Die Ausbildung der Bankmitarbeitenden am Centro Studi Villa Negroni wird in Kapitel E.I beschrieben, die kantonale Wirtschaftsförderung für zuziehende Unternehmen in Kapitel H.II und der grenzüberschreitende Arbeitsmarkt in Kapitel H.I.
Schlussbetrachtung
Das Tessin hat seine Wissensinfrastruktur spät, aber rasch erworben. Zwischen 1988 und 2012 gründete ein privater Mäzen in Lugano ein Institut für künstliche Intelligenz, und die Eidgenössischen Technischen Hochschulen siedelten das nationale Hochleistungsrechenzentrum im Kanton an. Im selben Zeitraum schuf der Grosse Rat eine Universität und eine Fachhochschule, während der Bund am Ufer des Luganersees ein neues Gebäude für die Supercomputer errichtete. Die Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät der USI wurde ausdrücklich zur Stärkung des Finanzplatzes gegründet. Ihr dem Swiss Finance Institute angeschlossenes Institute of Finance und ihr Master in Finance mit einer Vertiefung in Digital Finance verbinden die akademische Forschung mit den Bedürfnissen der Banken und Vermögensverwalter. Das IDSIA trug einige der Methoden bei, auf denen das moderne maschinelle Lernen beruht, vor allem die LSTM-Architektur von 1997, und das CSCS stellte die Rechenleistung bereit, mit der 2025 das offene Schweizer Sprachmodell Apertus trainiert wurde. Der Anschluss des Ausbildungszentrums des Bankensektors CSVN an die SUPSI im September 2026 vervollständigte ein Netz, das Forschung, Lehre und berufliche Ausbildung verbindet.
Die kommerzielle Seite ist bescheidener. Nach dem engen Massstab des IFZ zählte das Tessin Ende 2022 nur eine Handvoll Fintech-Unternehmen, weit weniger als Zürich oder Zug. Die frühen Krypto-Initiativen von Chiasso und Lugano brachten Sichtbarkeit und einige beständige Firmen hervor, aber keinen mit dem Crypto Valley vergleichbaren Fintech-Cluster. Die wichtigsten Nutzer von Technologie auf dem Tessiner Finanzplatz bleiben seine etablierten Banken, Vermögensverwalter und Treuhänder, die den grössten Teil ihrer künstlichen Intelligenz bei Anbietern einkaufen und erst beginnen, die Governance aufzubauen, welche die FINMA erwartet. Die Umfrage der FINMA von 2025 und ihre Aufsichtsmitteilung 08/2024 zeigen, dass dies für die ganze Schweiz gilt: Rund die Hälfte der Institute setzt künstliche Intelligenz ein, die meisten stützen sich auf generative Modelle einiger weniger grosser Anbieter, und Governance, Dokumentation und unabhängige Überprüfung befinden sich noch im Aufbau.
Der Rechtsrahmen ist in der Schweiz technologieneutral und in der Europäischen Union spezifisch. Ein Institut in Lugano, das künstliche Intelligenz einsetzt, muss die Erwartungen der FINMA an Governance und Risikomanagement, das revidierte Datenschutzgesetz, das Bank- oder Berufsgeheimnis, die Rundschreiben über Auslagerung und operationelle Resilienz sowie die Meldepflicht für Cyberangriffe einhalten. Befinden sich seine Kunden in Italien, muss es zudem die DSGVO, das KI-Gesetz der EU, DORA in seinen Verträgen mit italienischen Finanzinstituten und das italienische Gesetz über künstliche Intelligenz von 2025 berücksichtigen. Für einen Finanzplatz, dessen Geschäft weitgehend italienisch ist, sind die europäischen Regeln eine praktische Realität, auch wenn die Schweiz ihren eigenen Weg der sektoriellen Regulierung und der Ratifikation der Konvention des Europarates gewählt hat. Die Chance Luganos liegt darin, seine Forschungsbasis mit dieser doppelten Rechtskompetenz zu verbinden und Technologie und Beratung anzubieten, die beiden Rechtsordnungen genügen, und zwar auf Italienisch.
In fünf Sätzen
Das Tessin baute seine Wissensinfrastruktur zwischen 1988 und 2012 auf, mit dem IDSIA (1988), dem CSCS (1991), der USI (1996) und der SUPSI (1997), und die Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät der USI wurde ausdrücklich zur Stärkung des Finanzplatzes Lugano gegründet. Die Arbeiten des IDSIA zu Long-Short-Term-Memory-Netzen und der Supercomputer Alps des CSCS, auf dem 2025 das offene Schweizer Sprachmodell Apertus trainiert wurde, verschaffen Lugano einen Platz in der Geschichte und in der Infrastruktur der künstlichen Intelligenz, den nur wenige Städte seiner Grösse besitzen. Der Fintech-Sektor im engeren Sinn bleibt klein, und die wichtigsten Nutzer von Finanztechnologie im Tessin sind etablierte Banken, Vermögensverwalter und Treuhänder, die künstliche Intelligenz bei externen Anbietern einkaufen. Die FINMA-Aufsichtsmitteilung 08/2024, das revidierte Datenschutzgesetz, das Bankgeheimnis und die Rundschreiben über Auslagerung und operationelle Resilienz regeln diese Anwendungen in der Schweiz, während die Meldepflicht für Cyberangriffe seit April 2025 gilt. Weil die meisten Kunden Luganos in Italien leben, erfassen das KI-Gesetz der EU, die DSGVO, DORA und das italienische Gesetz über künstliche Intelligenz von 2025 die Institute und Anbieter in Lugano, sodass die Kompetenz in beiden Rechtsordnungen Teil des Angebots des Finanzplatzes wird.
Schlussbetrachtung zu Teil I
Teil I hat den Versuch Luganos untersucht, sich im digitalen Finanzwesen eine Rolle zu geben, die nicht von der italienischen Grenze abhängt. Kapitel I.I beschrieb den Plan ₿, das von der Stadt Lugano im März 2022 mit Tether lancierte Programm. Die Stadt ermöglichte es, Steuern und kommunale Gebühren über einen Zahlungsdienstleister in Bitcoin und im Stablecoin USDT zu bezahlen, führte den LVGA-Token ein, organisierte das jährliche Plan ₿ Forum und errichtete eine Statue von Satoshi Nakamoto. Das Kapitel wog die Sichtbarkeit, die das Programm brachte, gegen seine messbaren Ergebnisse und gegen seine rechtlichen Grenzen ab. Der Schweizer Franken bleibt nach dem Bundesgesetz über die Währung und die Zahlungsmittel (WZG) das einzige gesetzliche Zahlungsmittel, sodass eine Gemeinde andere Zahlungsmittel nur über einen Anbieter annehmen kann, der sie in Franken umwandelt. Das Gemeinderecht setzt den Rahmen, innerhalb dessen sich eine Stadt an solchen Programmen beteiligen darf, und die Reputationsfragen, die eine Partnerschaft mit einer Stablecoin-Emittentin aufwirft, sind Teil der Beurteilung.
Kapitel I.II stellte den schweizerischen Rechtsrahmen für Krypto-Assets dar, auf den sich der Plan ₿ und die Kryptounternehmen Luganos stützen. Es zeichnete die Wegleitung der FINMA zu Initial Coin Offerings von 2018 und ihre Einteilung der Token in Zahlungs-, Nutzungs- und Anlagetoken nach. Danach analysierte es das 2021 in Kraft getretene DLT-Gesetz mit den Registerwertrechten, der Aussonderung von Krypto-Assets im Konkurs und den neuen DLT-Handelssystemen. Weitere Themen waren die FinTech-Bewilligung nach dem Bankengesetz (BankG), die Aufsichtsmitteilung der FINMA zu Stablecoins von 2024, die Anwendung des Geldwäschereirechts und der Travel Rule sowie die 2025 vorgeschlagenen neuen Bewilligungskategorien für Zahlungsmittelinstitute und Krypto-Institute. Es beschrieb zudem die Banken und Dienstleister im Tessin, die Dienstleistungen mit Krypto-Assets anbieten.
Das vorliegende Kapitel hat sich von den Token der Wissensinfrastruktur und dem Recht der künstlichen Intelligenz zugewandt. Es zeigte, dass das Tessin Forschungsinstitutionen von nationalem und internationalem Rang besitzt, darunter die USI mit ihrem Institute of Finance, das IDSIA und das CSCS, dass sein Fintech-Sektor im engeren Sinn aber klein bleibt. Es analysierte die aufsichtsrechtlichen, datenschutzrechtlichen, auslagerungs- und cybersicherheitsrechtlichen Regeln, die den Einsatz künstlicher Intelligenz in schweizerischen Finanzinstituten regeln, sowie die europäischen Regeln, die sie über ihre italienischen Kunden erfassen. Zusammen zeigen die drei Kapitel von Teil I, dass die Technologie Lugano neue Sichtbarkeit und neue Fähigkeiten verschafft hat. Sie zeigen auch, dass die digitalen Ambitionen der Stadt durch das Bundesrecht begrenzt sind, das Währung, Finanzmarktaufsicht und Datenschutz dem Bund vorbehält, und dass ihr wichtigster digitaler Markt, wie ihr traditioneller, in Italien liegt.
Diese letzte Feststellung führt zu Teil J. Die digitalen Initiativen Luganos werden, wie sein Private Banking, seine Handelsfinanzierung und sein Treuhandgeschäft, auf Italienisch durchgeführt, für Kunden, die Italienisch sprechen, und unter Rechtsordnungen, die Italienisch als Amtssprache verwenden. Italienisch ist eine der drei Amtssprachen des Bundes, und Bundesgesetze, Verordnungen und die Entscheide des Bundesstrafgerichts in Bellinzona liegen auf Italienisch mit derselben Verbindlichkeit vor wie ihre deutschen und französischen Fassungen. Teil J untersucht die italienische Sprache als Infrastruktur des Finanzplatzes: ihren verfassungsrechtlichen Status und das Sprachengesetz, die Bundesjustiz auf Italienisch in Bellinzona sowie die Unterschiede zwischen schweizerisch-italienischer und italienischer Rechtsterminologie, die jeder in Lugano verfasste Vertrag, jedes Testament und jedes Compliance-Dokument berücksichtigen muss.
Nur zur allgemeinen Information. Dieser Beitrag ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Rechtsstand: 10/2026.