Rohstoffhandel II: Finanzierung, Integrität und Sanktionen – ein Teil des Buches «Zug: Der Weg zum globalen Zentrum» von Dr. Alexander Ressos.
Part D described the history, the actors and the economic weight of the commodity trade in Zug. Part E examines the legal framework within which the trade operates today. It has three chapters. Chapter I describes how the trade is financed: the instruments that banks and other lenders use, the security they take, the risks they face and the provisions of Swiss law that the practitioner must apply. Chapter II addresses the integrity of the trade: the law on the bribery of foreign officials, the criminal liability of companies under Article 102 of the Swiss Criminal Code and its application in the proceedings against Gunvor, Glencore and Trafigura, the anti-money-laundering framework and the obligations of transparency and due diligence. Chapter III sets out the Swiss sanctions regime, its application to the trade in Russian commodities since 2022 and the interaction between Swiss, European, British and American sanctions, together with the rules on export control. While the Geneva volume treats several of these subjects from the perspective of the Geneva traders and banks, this part focuses on the questions as they arise in Zug.
This part belongs to Zug: The Making of a Global Hub by Dr Alexander Ressos, published here in full, section by section.
Warum Händler Kredite aufnehmen
Ein Rohstoffhändler braucht Geld, um die Waren zu kaufen, die er verkauft. Zwischen der Zahlung an den Verkäufer und dem Eingang der Zahlung des Käufers, die Wochen oder Monate auseinanderliegen können, muss der Händler… Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IIDie Instrumente der Handelsfinanzierung
Die Instrumente der Rohstoffhandelsfinanzierung reichen vom Traditionellen bis zum Komplexen. Das älteste und noch immer eines der wichtigsten ist das Dokumentenakkreditiv. Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IIAbsicherung, Margen und Liquidität
Die Finanzierung des physischen Handels ist nur ein Teil des Finanzbedarfs eines Händlers. Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IIVersicherung: Transport-, Kredit- und politische Risiken
Die Versicherung ergänzt die Finanzierung des Handels. Die Transportversicherung deckt den Verlust oder die Beschädigung der Waren unterwegs. Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IIDie Sorgfaltsprüfung der Bank beim Händler
Eine Bank, die einen Händler in Zug finanziert, muss ihre eigenen aufsichtsrechtlichen Pflichten erfüllen, bevor sie die Finanzierung gewährt. Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IIDie Betrugseinrede beim Akkreditiv
Die Unabhängigkeit des Akkreditivs vom zugrunde liegenden Kaufvertrag ist die Grundlage seines Werts: Der Verkäufer wird gegen konforme Dokumente bezahlt, welche Streitigkeiten über die Ware auch entstehen mögen. Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IIZug und Genf im Vergleich
Das Finanzierungsumfeld der Zuger Händler unterscheidet sich von jenem ihrer Konkurrenten in Genf. Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IIDie Banken und ihr Rückzug
Der Schweizer Rohstoffhandel wurde jahrzehntelang vor allem von Banken in Genf finanziert, wo mehrere französische, niederländische und Schweizer Banken spezialisierte Abteilungen für Rohstofffinanzierung unterhielten. Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IISicherheiten nach Schweizer Recht
Die Sicherheiten, die ein Kreditgeber bei einer Rohstofffinanzierung erhält, unterstehen in der Regel dem Recht des Ortes, an dem sich die Waren befinden, und bei Forderungen dem von den Parteien gewählten Recht oder dem Recht… Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IIZwangsvollstreckung und Insolvenz in Zug
Fällt ein Händler in Zug aus, müssen seine Kreditgeber und Gläubiger ihre Forderungen nach Schweizer Recht durchsetzen. Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IIBetrug in der Handelsfinanzierung
Die Geschichte der Rohstofffinanzierung ist von Betrugsfällen durchzogen, deren typische Formen der Praktiker in Zug kennen muss. Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IIDie Dokumente des Handels
Die Dokumente, auf denen die Rohstofffinanzierung beruht, verdienen nähere Betrachtung, da ihre Integrität über die Sicherheit der Kreditgeber entscheidet. Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IIVorauszahlungen und die Schulden der Förderstaaten
Die Vorauszahlungsvereinbarungen zwischen Händlern und staatlichen Produzenten haben die Aufmerksamkeit des Internationalen Währungsfonds und der Organisationen auf sich gezogen, welche die Schulden von Entwicklungsländern… Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IIFinanzierung und Nachhaltigkeit
Die Finanzierung des Rohstoffhandels unterliegt inzwischen den Nachhaltigkeitsrichtlinien der Kreditgeber. Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IILagerhaltung, Sicherheitenverwaltung und die Kontrolle der Waren
Werden Rohstoffe vor dem Verkauf in Tanks, Silos oder Metalllagern gelagert, hängt die Sicherheit des Kreditgebers von der Kontrolle über die eingelagerten Waren ab. Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IIZahlungsströme und die Wahl der Währung
Der Rohstoffhandel wird überwiegend in US-Dollar abgewickelt. Da Öl, Metalle und die meisten Agrarrohstoffe in Dollar notieren, laufen die Zahlungen für die Ladungen über das… Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IIPrivate Credit und die neuen Kreditgeber
Zu den Kreditgebern, welche die Lücke der sich zurückziehenden Banken gefüllt haben, gehören Trade-Finance-Fonds, Private-Credit-Fonds und spezialisierte Rohstofffinanzierer. Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IIPraxishinweis: die Strukturierung einer Finanzierung für einen Händler in Zug
Wer eine Bank oder einen Händler bei einer Finanzierung berät, bei der eine Zuger Gesellschaft Kreditnehmerin oder Sicherheitengeberin ist, sollte die folgenden Punkte prüfen. Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IIDas Risikoprofil des Handels
Der Rohstoffhandel ist der Korruption in einem Mass ausgesetzt, das nur wenige andere Branchen erreichen. Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IIDie Bestechung fremder Amtsträger
Das Schweizer Strafrecht verbietet die Bestechung fremder Amtsträger seit 2000, als die Schweiz das Übereinkommen über die Bekämpfung der Bestechung ausländischer Amtsträger der Organisation… Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IIDie strafrechtliche Verantwortlichkeit des Unternehmens: Art. 102 StGB
Das Schweizer Strafrecht beruhte lange auf dem Grundsatz, dass nur natürliche Personen Straftaten begehen können. Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IIGunvor: der erste verurteilte Rohstoffhändler
Der erste nach Art. 102 StGB verurteilte Rohstoffhändler war Gunvor, einer der grossen Genfer Ölhändler. Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IIGlencore: der Zuger Fall
Das Verfahren gegen die Glencore International AG, die wichtigste Handelsgesellschaft des Konzerns in Baar, ist die bedeutendste Anwendung von Art. 102 StGB im Kanton Zug. Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IITrafigura: der erste Prozess
Das Verfahren gegen Trafigura, einen Händler mit Hauptsitz in Genf und Singapur, war der erste Fall, in dem sich ein Rohstoffhändler vor einem Schweizer Gericht wegen Bestechung verantworten musste. Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IILehren für das Compliance-Programm eines Händlers in Zug
Die drei Fälle definieren den Standard, den ein Händler in Zug erfüllen muss, um einer Haftung nach Art. 102 StGB zu entgehen. Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IIDie Verantwortlichkeit natürlicher Personen
Die Unternehmenshaftung nach Art. 102 StGB ersetzt nicht die Verantwortlichkeit der natürlichen Personen, welche die Taten begehen. Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IIEinziehung und Ersatzforderungen
Die Sanktionen gegen die Rohstoffhändler nach Art. 102 StGB bestanden grösstenteils aus Ersatzforderungen. Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IIWhistleblowing
Bestechungsgelder an Amtsträger sind steuerlich nicht abzugsfähig. Das Bundesgesetz über die direkte Bundessteuer (DBG) und das Steuerharmonisierungsgesetz (StHG) schliessen den Abzug von Bestechungszahlungen im Sinne… Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IIDie Rolle der kantonalen Staatsanwaltschaften
Die grossen Korruptionsfälle im Rohstoffhandel wurden von der Bundesanwaltschaft verfolgt, die für die Bestechung fremder Amtsträger und für Geldwäscherei zuständig ist, wenn die… Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IIKorruptionsrisiken in den Förderländern: die Sicht der anderen Seite
Die Korruptionsfälle des Rohstoffhandels wurden meist aus der Sicht der Händler und der Strafverfolger jener Staaten beschrieben, in denen die Händler ansässig sind. Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IIGeldwäscherei
Der Schweizer Rahmen zur Bekämpfung der Geldwäscherei gilt für Finanzintermediäre: Banken, Wertpapierhäuser, Versicherungen, Vermögensverwalter, Treuhänder und andere Personen, die fremde Vermögenswerte annehmen, aufbewahren oder… Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IITransparenz bei Zahlungen an staatliche Stellen
Das Obligationenrecht (OR) verpflichtet Unternehmen, die in der Gewinnung von Mineralien, Erdöl, Erdgas oder Primärwaldholz tätig sind und der ordentlichen Revision unterliegen, jährlich einen Bericht über die… Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IIInterne Untersuchungen und Zusammenarbeit mit den Behörden
Der seit 2022 geltende Gegenvorschlag zur Konzernverantwortungsinitiative verpflichtet Unternehmen, die Mineralien oder Metalle aus Konflikt- und Hochrisikogebieten einführen oder bearbeiten, oberhalb der… Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IIPraxishinweis: ein Compliance-Check für einen Händler in Zug
Wer die Lage eines Händlers in Zug in Bezug auf Korruptionsbekämpfung und Geldwäscherei überprüft, sollte die folgenden Fragen stellen. Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IISanktionen und Exportkontrolle — Schlussbetrachtung
Teil E hat den rechtlichen Rahmen untersucht, in dem der Zuger Rohstoffhandel heute tätig ist. Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IIVon der Neutralität zur Angleichung
Kapitel I von Teil D beschrieb, wie die Zuger Händler im Kalten Krieg die Nichtteilnahme der Schweiz an den Embargos anderer Staaten nutzten, um dort zu handeln, wo ihre Konkurrenten es nicht konnten. Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IIDie Massnahmen, die den Rohstoffhandel betreffen
Die Sanktionen gegen Russland treffen den Rohstoffhandel auf mehrere Arten. Sie verbieten den Kauf, die Einfuhr und den Transport von russischem Rohöl und Erdölerzeugnissen, vorbehaltlich der Ausnahmen für… Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IIDer Schweizer Handel mit russischen Rohstoffen vor und nach 2022
Vor der Invasion war die Schweiz der wichtigste Standort des Handels mit russischen Rohstoffen. Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IIDurchsetzung: SECO und Bundesanwaltschaft
Die Durchsetzung der Sanktionen obliegt dem SECO, das bei leichten Verstössen Verwaltungsverfahren führt, und der Bundesanwaltschaft, die besonders schwere… Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IIDie Reichweite ausländischer Sanktionen
Ein Händler in Zug muss die Schweizer Sanktionen einhalten. In der Praxis muss er auch die Sanktionen der Europäischen Union, des Vereinigten Königreichs und der Vereinigten Staaten berücksichtigen, weil deren Reichweite… Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IIExportkontrolle
Neben den Sanktionen unterliegt der Handel mit bestimmten Gütern der Exportkontrolle. Das Bundesgesetz über die Kontrolle zivil und militärisch verwendbarer Güter, besonderer militärischer Güter und strategischer Güter, das Güterkontrollgesetz (GKG),… Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IIVermögenssperren und die Zuger Gesellschaften
Die Sanktionen gegen Russland umfassen das Einfrieren der Vermögenswerte bezeichneter Personen und Organisationen sowie das Verbot, ihnen Gelder und wirtschaftliche Ressourcen zur Verfügung zu stellen. Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IIBewilligungen, Ausnahmen und Übergangsfristen
Die Sanktionen enthalten Ausnahmen und erlauben dem SECO, in bestimmten Fällen Bewilligungen zu erteilen. Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IISanktionen in Verträgen
Die Sanktionen haben die Vertragspraxis des Rohstoffhandels verändert. Handelsverträge, Finanzierungsvereinbarungen und Charterverträge enthalten heute detaillierte Sanktionsklauseln, welche die… Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IINeutralität und Sanktionen: die Schweizer Debatte
Die Übernahme der europäischen Sanktionen gegen Russland im Februar 2022 löste in der Schweiz eine Debatte über die Vereinbarkeit von Sanktionen und Neutralität aus. Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IIDie Schattenflotte und das maritime Risiko
Der Preisdeckel und die Embargos auf russisches Öl haben eine Tankerflotte entstehen lassen, die russisches Öl ausserhalb der Reichweite westlicher Dienstleistungen transportiert. Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IISanktionen und die Verwaltungsräte Zuger Gesellschaften
Die Sanktionen haben für die Verwaltungsräte von Gesellschaften in Zug eine persönliche Dimension. Ein Verwaltungsrat einer Gesellschaft, die gegen die Sanktionen verstösst, kann nach den Strafbestimmungen des Embargogesetzes (EmbG) als… Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IIGold, Raffinierung und die Schweiz
Die oben beschriebene Untersuchung zum Handel eines Zuger Händlers mit russischem Gold berührt eine Branche, in der die Schweiz eine dominierende Rolle spielt. Weiterlesen Zug · Rohstoffhandel IIPraxishinweis: Sanktionsscreening für einen Händler in Zug
Wer einen Händler in Zug zur Einhaltung der Sanktionen berät, sollte sicherstellen, dass dessen Programm mindestens die folgenden Elemente umfasst. Weiterlesen