Die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht FINMA bewilligt und beaufsichtigt Banken, Versicherer, Wertpapierhäuser, Fondsleitungen und seit 2023 auch unabhängige Vermögensverwalter und Trustees. Die hier versammelten Beiträge erläutern den Auftrag und die Instrumente der FINMA, das Bewilligungsverfahren und die Organisation, die ein beaufsichtigtes Institut benötigt, Enforcementverfahren und ihre Folgen sowie die Entwicklung des schweizerischen Aufsichtsrechts. Sie zeigen zudem, welche Tätigkeiten ausländischer Konzerne in der Schweiz eine Bewilligung erfordern und welche nicht, und wie ein Geschäft so strukturiert wird, dass diese Frage vor dem Start beantwortet ist und nicht erst im Lauf einer Untersuchung.
FINMA licenses and supervises banks, insurers, securities firms, fund managers, asset managers and trustees, and it can withdraw licences, confiscate profits and bar individuals from the industry. Knowing which activities require a licence is the first question for any financial business in Switzerland, and the answer determines the timetable of the whole project.
Financial market supervision in Switzerland rests on several federal acts, including the Banking Act, the Financial Institutions Act, the Financial Services Act and the Anti-Money Laundering Act. FINMA applies these rules through ordinances, circulars and its daily supervisory practice. Many firms are also examined by audit companies acting on its behalf, so a new business should budget for both the licensing process and the ongoing audit costs.
Before launching a financial service, a foreign company should establish whether its activity requires a licence, a registration or membership of a self-regulatory organisation. Asset managers and trustees, for example, are supervised on an ongoing basis by supervisory organisations authorised by FINMA. FINMA also responds to enquiries about licensing requirements, and a well-prepared request can remove months of uncertainty for a new venture.
A licence application requires a credible business plan, adequate capital, a sound organisation with independent control functions and managers who guarantee proper business conduct. FINMA also expects the business to be managed effectively from Switzerland, which influences where directors and key staff should be based. Planning the governance structure early avoids the cost of redesigning the company after the authority has reviewed the file.
The articles explain FINMA's mandate and instruments, the licensing of asset managers and trustees, the licences needed by crypto businesses, the development of Swiss supervisory law and the new rules on transparency and anti-money laundering.
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