Trustees unter dem Finanzinstitutsgesetz

Die Bewilligungspflicht

Vor 2020 unterstanden Schweizer Trustees keiner prudenziellen Aufsicht. Wer als Finanzintermediär tätig war, musste sich zum Zweck der Geldwäschereibekämpfung einer Selbstregulierungsorganisation anschliessen, doch nichts verpflichtete ihn, eine Bewilligung einzuholen, Eigenmittel zu halten oder eine angemessene Organisation nachzuweisen. Viele waren Mitglieder von Berufsverbänden wie der Society of Trust and Estate Practitioners (STEP), deren Schweizer Sektionen Ausbildung und Berufsstandards anboten. Das Finanzinstitutsgesetz (FINIG) beendete diesen Zustand. Nach Art. 17 Abs. 2 FINIG gilt als Trustee, wer gestützt auf das Errichtungsdokument eines Trusts im Sinne des Haager Übereinkommens gewerbsmässig Vermögenswerte zugunsten der Begünstigten oder für einen bestimmten Zweck verwaltet oder darüber verfügt. Ein solcher Trustee benötigt eine Bewilligung der FINMA und untersteht wie ein Vermögensverwalter der laufenden Aufsicht durch eine Aufsichtsorganisation.¹

Mit der Einführung der Bewilligungspflicht für Trustees wurde die Schweiz zu einer der wenigen Rechtsordnungen ohne eigenes Trustrecht, die Trustees dennoch prudenziell beaufsichtigen. Der Bundesrat begründete diesen Schritt mit der Notwendigkeit, die schweizerische Praxis an internationale Standards anzugleichen, und mit dem Reputationsrisiko, das unbeaufsichtigte Trustees für den Finanzplatz als Ganzes darstellten. Der Schritt hatte auch eine Wettbewerbsdimension. Eine von der FINMA bewilligte Zürcher Trustgesellschaft kann sich gegenüber Kunden und ausländischen Aufsichtsbehörden auf ähnlicher Grundlage präsentieren wie eine von der Jersey Financial Services Commission bewilligte Trustgesellschaft aus Jersey. Die Bewilligungsvoraussetzungen sind jene von Art. 18–23 FINIG: ein Mindestkapital, eine angemessene Organisation mit Trennung von Geschäftsführung und Kontrolle, sobald das Geschäft eine bestimmte Grösse erreicht, qualifizierte Geschäftsführer mit der nötigen Erfahrung, Gewähr für eine einwandfreie Geschäftstätigkeit sowie eine Berufshaftpflichtversicherung oder gleichwertige finanzielle Sicherheiten.²

Private Trust Companies

Für Familien, die den Trustee ihres eigenen Trusts kontrollieren möchten, ist in den Common-Law-Rechtsordnungen die Private Trust Company das übliche Instrument. Es handelt sich um eine Gesellschaft, deren einziger Geschäftszweck darin besteht, als Trustee der Trusts einer Familie zu handeln, und deren Aktien von der Familie gehalten werden, oft über einen Purpose Trust. FINIG und Finanzinstitutsverordnung (FINIV) tragen dieser Struktur Rechnung. Die Ausnahme für familiär verbundene Personen gilt für Trustees in gleicher Weise wie für Vermögensverwalter, und die Verordnung dehnt sie ausdrücklich auf Private Trust Companies aus, wenn diese ausschliesslich familiär verbundene Personen betreuen und von Familienmitgliedern oder von einem durch ein Familienmitglied errichteten Purpose Trust beherrscht werden. Der oben zitierte Newsletter von Schellenberg Wittmer fasste die Voraussetzungen zusammen: Private Trust Companies sind ausgenommen, wenn sie familienbeherrscht sind, was entweder Eigentum von Familienmitgliedern oder Beherrschung über einen von einem Familienmitglied errichteten Purpose Trust voraussetzt.³ Eine in der Schweiz gegründete Private Trust Company kann daher ohne Bewilligung der FINMA als Trustee eines Familientrusts handeln. Sie untersteht weiterhin dem Geldwäschereigesetz (GwG), wenn sie im Sinne dieses Gesetzes berufsmässig tätig ist.

In der Praxis behalten Familien, die sich in Zürich niederlassen, ihre Private Trust Company oft im Offshore-Bereich und setzen das Zürcher Family Office als deren Administrator ein. Diese Gestaltung bewahrt die bewährte Struktur, die unter Umständen seit Jahrzehnten besteht, und verlegt zugleich deren laufende Verwaltung an den Ort, an dem die Familie lebt. Sie erfordert in zweierlei Hinsicht Sorgfalt. Erstens darf der Administrator nicht selbst zum Trustee im Sinne von Art. 17 Abs. 2 FINIG werden, indem er Entscheide trifft, die dem Trustee zustehen. Zweitens darf die Trustgesellschaft nicht durch ihre tatsächliche Verwaltung in der Schweiz steuerlich ansässig werden, ein Risiko, das im vorangehenden Abschnitt erörtert wurde.

Die Aufsichtsorganisationen und die Entwicklung der Praxis

Die von der FINMA bewilligten Aufsichtsorganisationen beaufsichtigen bewilligte Trustees in gleicher Weise wie Vermögensverwalter. Ihre Prüfungen erstrecken sich auf die Einhaltung der Bewilligungsvoraussetzungen, die Pflichten zur Geldwäschereibekämpfung und, bei Vermögensverwaltern, die Verhaltensregeln des Finanzdienstleistungsgesetzes (FIDLEG). Die FINMA berichtete im März 2025, dass die Zahl der von den Aufsichtsorganisationen zur Vorabklärung eskalierten Fälle Ende 2024 deutlich zugenommen habe.⁴ Diese zweistufige Struktur, die das vorangehende Kapitel im Einzelnen beschrieben hat, ist noch jung. Ihre Wirkung auf den Berufsstand der Trustees wird deutlicher werden, wenn die ersten Zyklen der Aufsichtsprüfungen Feststellungen hervorbringen und die FINMA beginnt, ihre Enforcementbefugnisse gegenüber bewilligten Trustees einzusetzen. Vorerst hat die Bewilligung ihre sichtbarste Wirkung beim Markteintritt entfaltet. Eine Reihe kleiner Trustees und Administratoren in Zürich entschied sich, ihr Geschäft zu verkaufen, mit grösseren Firmen zu fusionieren oder sich auf Tätigkeiten zu beschränken, die keine Bewilligung erfordern, während die grösseren Firmen stark in Compliance-Personal investierten.

Anmerkungen

1. FINMA, «Portfolio managers and trustees», https://www.finma.ch/en/authorisation/portfolio-managers-and-trustees/; vgl. auch Schellenberg Wittmer, «Neue Pflichten für Trustees und Family Offices», Januar 2020, URL wie oben, mit Erörterung der Definition in Art. 17 Abs. 2 FINIG. ↩
2. Art. 18–23 FINIG (SR 954.1), zweisprachige Ausgabe, https://www.droit-bilingue.ch/de-fr/9/95/954.1-index.html, und die entsprechenden Bestimmungen der FINIV. Nach Art. 22 Abs. 1 FINIG beträgt das Mindestkapital von Vermögensverwaltern und Trustees CHF 100’000, in bar einbezahlt, https://www.droit-bilingue.ch/de-fr/9/95/954.1-22-25.html. ↩
3. Schellenberg Wittmer, «Neue Pflichten für Trustees und Family Offices», Januar 2020, URL wie oben. ↩
4. FINMA, Medienmitteilung vom 11. März 2025, URL wie oben. ↩

Nur zur allgemeinen Information. Dieser Beitrag ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Rechtsstand: 10/2026.