Die Zürcher Kantonalbank im 20. Jahrhundert

Stabilität in der Krise, 1914–1945

Der gesetzliche Auftrag hielt die Zürcher Kantonalbank von den spekulativen Unternehmungen fern, an denen in der Zwischenkriegszeit mehrere Schweizer Banken scheiterten. Die eigene Geschichte der Bank betont, dass sie spekulative Geschäfte mied, weil ihr Auftrag dies nicht zuliess, und dass ihre Konzentration auf den Inlandmarkt es ihr ermöglichte, die Depression der 1930er-Jahre vergleichsweise unbeschadet zu überstehen.¹ Der Gegensatz zu den Grossbanken, deren Auslandengagements, namentlich in Deutschland, nach der Bankenkrise von 1931 schwere Verluste verursachten, war augenfällig (vgl. Teil F). Nicht allen Kantonalbanken erging es gleich gut. Das HLS hält fest, dass sich die Kantonalbanken von Neuenburg und Bern in den 1930er-Jahren und jene von Graubünden in den 1940er-Jahren schmerzhaften Sanierungen unterziehen mussten.²

In der Zwischenkriegszeit fand die Bank in der Wohnbaufinanzierung ein neues Tätigkeitsfeld. Ab den 1920er-Jahren wurden die Wohnbaugenossenschaften in Zürich zu einer wichtigen Form des Wohnungsbaus, unterstützt durch umfangreiche Kredite der Kantonalbank.³ Die Verbindung zwischen der Staatsbank und dem gemeinnützigen Wohnungsbau setzte eine Linie fort, die auf das demokratische Programm von 1869 mit seiner Förderung von Genossenschaften auf der Grundlage der Selbsthilfe zurückging. Sie nahm zugleich die Wohnbauklausel des geltenden Gesetzes vorweg, das die Bank anweist, Wohneigentum und preisgünstigen Wohnraum zu fördern. Im Zweiten Weltkrieg beteiligte sich die Bank an der nationalen Anstrengung der Anbauschlacht. Ab 1942 pflanzten ihre Angestellten auf Gemeindeland in Wollishofen und in der Brunau Kartoffeln an und kauften die Ernte anschliessend zu Vorzugspreisen.⁴

In die erste Hälfte des Jahrhunderts fiel auch die Entstehung der Bankengesetzgebung des Bundes. Das nach der Krise der frühen 1930er-Jahre erlassene Bundesgesetz über die Banken und Sparkassen vom 8. November 1934 behandelte die Kantonalbanken als besondere Kategorie. Sie waren von der Bewilligungspflicht befreit, mussten sich keiner externen Revision unterziehen, weil die interne Revision als ausreichend galt, profitierten von einem Rabatt auf die Eigenmittelanforderungen und unterstanden nicht den Vorschriften über die Reserven. Die Sonderbehandlung beruhte auf einer Verfassungsbestimmung, nach der die Bankengesetzgebung des Bundes der besonderen Rolle der Kantonalbanken Rechnung zu tragen hatte.⁵ Im Ergebnis blieben die Kantonalbanken unter kantonaler Aufsicht, wobei die Staatsgarantie als Ersatz für die prudenzielle Aufsicht des Bundes diente. Diese Ordnung hatte mit geringfügigen Änderungen bis in die 1990er-Jahre Bestand.

Wachstum der Nachkriegszeit und der neue Hauptsitz

Nach 1945 wuchs die Bank mit der Wirtschaft des Kantons. 1945 beschäftigte sie 689 Mitarbeitende und wies eine Bilanzsumme von 1,6 Mrd. Franken aus. 1990 zählte das Personal über 4’000 Personen, und die Bilanzsumme hatte 44,4 Mrd. Franken erreicht.⁶ Getragen wurde die Expansion vom Bauboom der Nachkriegszeit, vom Wachstum der Ersparnisse einer zunehmend wohlhabenden Bevölkerung und von der Ausweitung der Dienstleistungen der Bank auf neue Kundengruppen und Produkte.

Die Architektur der Bank spiegelte ihre neue Grösse. Zwischen 1961 und 1970 errichtete sie an der Bahnhofstrasse 9 einen neuen Hauptsitz, vom Architekten Ernst Schindler als rund hundert Meter langes Gebäude entworfen, das das Haus Henneberg, den bisherigen Hauptsitz und einen Flügel des Hauses zum Eidgenoss ersetzte. Das Gebäude steht heute unter Denkmalschutz. Es wurde zwischen 2011 und 2015 von den Architekten Anna Jessen und Ingemar Vollenweider umfassend saniert, die die Decke der Kundenhalle anhoben und vier öffentliche Eingänge öffneten.⁷ Nach Angaben der Bank wurde der neue Hauptsitz 1964 zusammen mit ihrer ersten EDV-Anlage eröffnet, fertiggestellt wurde das Gebäude 1970. 1969 installierte die Bank zudem an drei Standorten die ersten Geldautomaten der Schweiz.⁸

Auch der rechtliche Rahmen änderte sich. Ein revidiertes kantonales Gesetz von 1978 verpflichtete die Bank, einen «angemessenen Gewinn» zu erzielen. Die Vorgabe klingt bescheiden, markierte aber einen Wandel im Verständnis des Auftrags der Bank. Billiger Kredit blieb der Zweck. Von der Bank wurde jedoch auch erwartet, genug zu verdienen, um ihr Eigenkapital zu stärken und zu den öffentlichen Finanzen des Kantons beizutragen. 1981 übernahm die Bank ihr blau-weisses Logo, 1997 führte sie das Online-Banking ein.⁹

Die Immobilienkrise der 1990er-Jahre

Ende der 1980er-Jahre kam es in der Schweiz zu einer Überhitzung des Immobilienmarkts, der sich die Kantonalbank als grösste Hypothekargläubigerin in der dynamischsten Region des Landes nicht entziehen konnte. Die eigene Geschichte der Bank hält fest, dass die Überhitzung des Immobiliensektors am Ende der Nachkriegszeit Kosten verursachte, die sie später zu tragen hatte, und dass die Immobilienkrise in den 1990er-Jahren zur ersten grossen Reorganisation der Bank führte. Die Bank verringerte ihre Abhängigkeit vom Immobilienkredit und stärkte ihr Kommissions-, Dienstleistungs- und Handelsgeschäft.¹⁰ Diese Verlagerung legte den Grundstein für die heutige diversifizierte Bank, die einen erheblichen Teil ihrer Erträge aus Vermögensverwaltung, Handel und Kapitalmarktgeschäft erzielt.

Andere Kantonalbanken litten weit stärker. Die Wirtschaftskrise und der Zusammenbruch der Immobilienpreise zu Beginn der 1990er-Jahre trafen die Kantonalbanken schwer. Bern wurde 1992 hart getroffen, Genf im Jahr 2000. Die Zahl der Kantonalbanken sank von 29 im Jahr 1990 auf 24 im Jahr 1999, davon 16 reine Staatsbanken und 8 gemischtwirtschaftliche Banken, während ihr Anteil an der gesamten Bilanzsumme der Banken von 20 auf 13 Prozent zurückging.¹¹ Die Solothurner Kantonalbank wurde 1995 vom Schweizerischen Bankverein übernommen, und die Appenzell-Ausserrhodische Kantonalbank wurde 1996 nach einer gescheiterten Sanierung in die Schweizerische Bankgesellschaft integriert.¹² Die Krise zeigte, dass die Staatsgarantie keine blosse Formalität war. Wenn Kantonalbanken scheiterten, mussten die Kantone und ihre Steuerzahler bezahlen.

Die Reformen des Bundes von 1994 und 1999

Die Verluste der 1990er-Jahre veränderten das Bankenrecht des Bundes. Eine Teilrevision vom 18. März 1994 führte einen ersten Art. 3a in das Bankengesetz (BankG) ein, der es den Kantonen erlaubte, die Aufsicht über ihre Kantonalbanken der Eidgenössischen Bankenkommission zu übertragen, und externe Revisionen zur Pflicht machte. Die entscheidende Reform brachte die am 1. Oktober 1999 in Kraft getretene Revision. Sie führte eine neue Definition der Kantonalbank ein und unterstellte alle Kantonalbanken der vollen Aufsicht der Eidgenössischen Bankenkommission; ihre Befreiungen von der Bewilligungspflicht, von den Revisionsvorschriften und von den Sonderbestimmungen über die Reserven wurden aufgehoben. Die Staatsgarantie war fortan kein begriffsnotwendiges Merkmal der Kantonalbank mehr, sondern wurde fakultativ. Der Eigenmittelrabatt und die Befreiung von Beiträgen an die Einlagensicherung entfielen in den folgenden Jahren, ebenso die Steuerprivilegien.¹³

Der Direktor der Eidgenössischen Bankenkommission, Daniel Zuberbühler, zog daraus den Schluss, dass die rechtliche Kategorie der Kantonalbank nun vor allem dem Schutz eines Namens diene. Nach seiner Analyse war der Leistungsauftrag die eigentliche raison d’être der Kantonalbanken. Er stellte zudem fest, dass die formelle Unterscheidung zwischen Banken mit und ohne Staatsgarantie in der Praxis von geringer Bedeutung sei, da die Kantone ohnehin faktisch verpflichtet seien, ihre Banken zu retten. Genf und die Waadt dienten ihm als Beispiele.¹⁴ Für die Zürcher Kantonalbank, die die 1990er-Jahre ohne Rettung überstanden hatte, bedeutete die Reform, dass sie nun wie jede andere Bank beaufsichtigt wurde, ihre volle Staatsgarantie und ihre parlamentarische Steuerung aber behielt.

Anmerkungen

1. Zürcher Kantonalbank, «Geschichte: Die nahe Bank seit über 150 Jahren» (a. a. O.), Abschnitt 1914–1945. ↩
2. Froidevaux, «Banche cantonali», DSS (a. a. O.), Abschnitt zu den Schwierigkeiten der 1930er- und 1940er-Jahre. ↩
3. Zürcher Kantonalbank, «Geschichte: Die nahe Bank seit über 150 Jahren» (a. a. O.), Abschnitt 1914–1945. ↩
4. Tages-Anzeiger, «Bernhardiner, Nashörner und ein Sachse» (a. a. O.). ↩
5. Zuberbühler, «Die Kantonalbanken im Bankengesetz» (a. a. O.), Abschnitt zum Bankengesetz von 1934. Der Verfassungsgrundsatz findet sich heute in Art. 98 Abs. 1 der Bundesverfassung von 1999, wonach der Bund der besonderen Aufgabe und Stellung der Kantonalbanken Rechnung trägt. ↩
6. Zürcher Kantonalbank, «Geschichte: Die nahe Bank seit über 150 Jahren» (a. a. O.), Abschnitt 1945–1990. ↩
7. Trollhauser, «Der Wandel baut mit: Umbau-Geschichten zum Hauptsitz», Referenzbroschüre zum Hauptsitz der ZKB, https://www.trollhauser.ch/assets/Dateien/Referenzen_PDF/ZKB-Der-Wandel-baut-mit.pdf. ↩
8. Zürcher Kantonalbank, «Geschichte», Unternehmensporträt (a. a. O.), Einträge für 1964, 1969 und 1970. ↩
9. Zürcher Kantonalbank, «Geschichte», Unternehmensporträt (a. a. O.), Einträge für 1978, 1981 und 1997. ↩
10. Zürcher Kantonalbank, «Geschichte: Die nahe Bank seit über 150 Jahren» (a. a. O.), Abschnitte 1945–1990 und 1990–2020. ↩
11. Froidevaux, «Banche cantonali», DSS (a. a. O.), Abschnitt zu den 1990er-Jahren. ↩
12. Wikipedia (deutsch), «Kantonalbank», Abschnitt zur Geschichte, https://de.wikipedia.org/wiki/Kantonalbank. Das HLS bestätigt Privatisierungen und Fusionen in Solothurn und Appenzell Ausserrhoden: Froidevaux, «Banques cantonales», DHS (a. a. O.). ↩
13. Zuberbühler, «Die Kantonalbanken im Bankengesetz» (a. a. O.), Abschnitte zu den Revisionen von 1994 und 1999 und zur Normalisierung nach 1999. Zuberbühler war Direktor der Eidgenössischen Bankenkommission. ↩
14. Zuberbühler, «Die Kantonalbanken im Bankengesetz» (a. a. O.), Abschnitte zur Staatsgarantie und zum Leistungsauftrag. ↩

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