Die Besteuerung von Krypto-Vermögenswerten

Das Arbeitspapier der Eidgenössischen Steuerverwaltung

Das Steuerrecht war das zweite Gebiet, in dem die Schweizer Behörden ohne besondere Gesetzgebung Antworten für Krypto-Vermögenswerte finden mussten. Die Eidgenössische Steuerverwaltung (ESTV) veröffentlichte am 27. August 2019 ein Arbeitspapier zu Kryptowährungen und Initial Coin/Token Offerings und ersetzte es am 14. Dezember 2021 durch eine überarbeitete Fassung. Das Papier behandelt die Vermögenssteuer, die Einkommenssteuer, die Verrechnungssteuer und die Stempelabgaben. Es übernimmt die Einteilung der ICO-Wegleitung der FINMA und unterscheidet zwischen Zahlungs-Token, Anlage-Token und Nutzungs-Token.¹ Die Verwendung der aufsichtsrechtlichen Taxonomie im Steuerrecht gab Emittenten und Anlegern ein gemeinsames Vokabular, auch wenn die steuerliche Analyse der aufsichtsrechtlichen Einordnung nicht immer in jeder Einzelheit folgt.

Privatanleger: Vermögenssteuer und steuerfreie Kapitalgewinne

Für natürliche Personen, die Krypto-Vermögenswerte im Privatvermögen halten, sind die schweizerischen Regeln einfach und im internationalen Vergleich vorteilhaft. Zahlungs-Token wie Bitcoin gelten als bewegliches Vermögen, das zum Marktwert am Ende der Steuerperiode der kantonalen Vermögenssteuer unterliegt. Die ESTV veröffentlicht in ihrer Kursliste die Jahresendwerte der wichtigsten Kryptowährungen, und Token ohne aktuellen Marktkurs werden zu ihrem ursprünglichen, in Schweizer Franken umgerechneten Kaufpreis bewertet. Gewinne und Verluste aus Kauf und Verkauf von im Privatvermögen gehaltenen Zahlungs-Token sind grundsätzlich steuerfreie Kapitalgewinne beziehungsweise nicht abzugsfähige Kapitalverluste. Einkünfte aus Mining sind steuerbar und gelten als Einkommen aus selbständiger Erwerbstätigkeit, wenn die Kriterien einer solchen Tätigkeit erfüllt sind. Über einen Pool erhaltene Staking-Belohnungen gelten als Ertrag aus beweglichem Vermögen, bewertet im Zeitpunkt des Zuflusses, während der Betrieb eines eigenen Validators eine selbständige Erwerbstätigkeit darstellen kann.²

Die Steuerfreiheit privater Kapitalgewinne gehört zu den Merkmalen, welche die Schweiz für vermögende Inhaber von Krypto-Vermögenswerten attraktiv machen. Sie ist zusammen mit der Vermögenssteuer zu betrachten, die jedes Jahr auf dem vollen Wert der Bestände erhoben wird und bei grossen Positionen in einem steigenden Markt erheblich sein kann. Für einen Gründer, dessen Token stark an Wert gewonnen haben, kann die Vermögenssteuer auch ohne jeden Verkauf zur bedeutendsten Steuerlast werden. Die kantonale Praxis zur Bewertung illiquider Token und von Token, die Sperrfristen unterliegen, ist im Einzelfall deshalb von grosser Bedeutung.

Gewerbsmässiger Handel

Die Steuerbefreiung privater Kapitalgewinne gilt nicht, wenn die steuerpflichtige Person als gewerbsmässiger Wertschriftenhändler gilt. Die ESTV wendet auf Krypto-Vermögenswerte die Kriterien ihres Kreisschreibens Nr. 36 zum gewerbsmässigen Wertschriftenhandel an. Sind diese Kriterien erfüllt, werden Gewinne als Einkommen aus selbständiger Erwerbstätigkeit besteuert und unterliegen zudem den Sozialversicherungsbeiträgen.³ Das Kreisschreiben legt Safe-Harbour-Kriterien zur Haltedauer, zum Transaktionsvolumen im Verhältnis zum Vermögen zu Jahresbeginn, zum Anteil der Kapitalgewinne am Einkommen der steuerpflichtigen Person, zum Einsatz von Fremdmitteln und zum Einsatz von Derivaten fest.⁴ Die kantonalen Behörden wenden vergleichbare Kriterien an. Der Kanton Thurgau etwa hat Praxishinweise zum gewerbsmässigen Handel mit Wertschriften, Gold, Devisen und Kryptowährungen veröffentlicht.⁵

Für aktive Händler ist die Einordnung entscheidend. Ein Anleger, der häufig handelt, mit Fremdkapital arbeitet oder den grössten Teil seines Einkommens aus Kryptogewinnen bezieht, riskiert, dass die Gewinne mehrerer Jahre als steuerbares Einkommen nachveranlagt werden, mit Zinsen und Sozialversicherungsbeiträgen. Berater in Zürich empfehlen Mandanten mit erheblicher Kryptotätigkeit deshalb, ihre Anlagestrategie zu dokumentieren, ihren Handel nach Möglichkeit innerhalb der Safe-Harbour-Kriterien zu halten oder zu prüfen, die Tätigkeit in einer Gesellschaft zu führen. Ein Steuerruling der kantonalen Steuerverwaltung verschafft in Grenzfällen Rechtssicherheit.

Token-Emittenten

Für Emittenten unterscheidet das Arbeitspapier nach Tokenart. Mittel, die durch die Ausgabe von Nutzungs-Token und von Anlage-Token mit vertraglichem Charakter beschafft werden, sind beim Emittenten grundsätzlich steuerbarer Ertrag, wobei dieser jedoch Rückstellungen für seine Verpflichtungen zur Entwicklung des Projekts bilden kann. Mittel, die durch Anlage-Token mit Beteiligungscharakter beschafft werden, sind Kapitaleinlagen, die nicht der Gewinnsteuer unterliegen, jedoch die Emissionsabgabe auslösen, und darauf ausgerichtete Dividenden unterliegen der Verrechnungssteuer. Fremdkapital-Token werden wie Anleihen behandelt: Die Zinsen sind beim Emittenten abzugsfähig und unterliegen der Verrechnungssteuer. Zahlungs-Token und Nutzungs-Token lösen weder die Verrechnungssteuer noch Stempelabgaben aus.⁶

Diese Regeln beeinflussten die Strukturierung von Token-Verkäufen in den Boomjahren. Viele Projekte zogen es vor, Nutzungs-Token über eine Stiftung oder eine Gesellschaft in einem steuergünstigen Kanton auszugeben und Rückstellungen für Entwicklungsverpflichtungen vorgängig mit den Steuerbehörden abzusichern. Die steuerliche Behandlung von Airdrops, die das Arbeitspapier ebenfalls behandelt, und von Hard Forks hat eine uneinheitlichere kantonale Praxis hervorgebracht. Die ESTV hat in ihrem Dossier zu Steuerinformationen weitere Informationen zu aktuellen Steuerfragen rund um Kryptowährungen veröffentlicht.⁷

Anmerkungen

Eidgenössische Steuerverwaltung (ESTV), «Arbeitspapier Kryptowährungen und Initial Coin/Token Offerings (ICOs/ITOs) als Gegenstand der Vermögens-, Einkommens- und Gewinnsteuer, der Verrechnungssteuer und der Stempelabgaben», 14. Dezember 2021, https://www.estv.admin.ch/dam/estv/de/dokumente/dbst/kryptowaehrungen/dbst-arbeitspapier-kryptowaehrungen-de.pdf.download.pdf/dbst-arbeitspapier-kryptowaehrungen-de.pdf. ↩
ESTV, Arbeitspapier vom 14. Dezember 2021 (vgl. vorangehende Anmerkung), Abschnitte zur Vermögenssteuer, zur Einkommenssteuer, zum Mining und zum Staking. Das Papier verweist auf Art. 16 Abs. 3, Art. 18 Abs. 1 und Art. 20 Abs. 1 des Bundesgesetzes über die direkte Bundessteuer (DBG). ↩
ESTV, Arbeitspapier vom 14. Dezember 2021, Abschnitt zum gewerbsmässigen Handel, https://www.estv.admin.ch/dam/estv/de/dokumente/dbst/kryptowaehrungen/dbst-arbeitspapier-kryptowaehrungen-de.pdf.download.pdf/dbst-arbeitspapier-kryptowaehrungen-de.pdf. ↩
Eidgenössische Steuerverwaltung, Kreisschreiben Nr. 36 «Gewerbsmässiger Wertschriftenhandel», 27. Juli 2012, Ziff. 3, wiedergegeben von der Steuerverwaltung Basel-Landschaft unter https://kanton.baselland.ch/finanz-und-kirchendirektion/steuerverwaltung-kurzmitteilungen/2012/476/downloads-1/476_beilage.pdf. Eine steuerpflichtige Person gilt als privater Anleger, wenn alle folgenden Kriterien erfüllt sind: eine Haltedauer von mindestens sechs Monaten, ein jährliches Transaktionsvolumen von höchstens dem Fünffachen des Wertschriften- und Guthabenbestands zu Beginn der Steuerperiode, realisierte Kapitalgewinne von weniger als 50 % des Reineinkommens, keine Fremdfinanzierung (oder steuerbare Vermögenserträge, welche die anteiligen Schuldzinsen übersteigen) und der Einsatz von Derivaten nur zur Absicherung eigener Positionen. ↩
Kanton Thurgau, Steuerpraxis, «StP 20 Nr. 2 Gewerbsmässiger Handel mit Wertschriften, Gold, Devisen oder Kryptowährungen», https://steuerpraxis.tg.ch/steuerpraxis/2023-10/stp-20-nr-2-gewerbsmassiger-handel-mit-wertschrift. ↩
ESTV, Arbeitspapier vom 14. Dezember 2021, Abschnitte zur steuerlichen Behandlung von ICOs und ITOs auf Ebene des Emittenten, https://www.estv.admin.ch/dam/estv/de/dokumente/dbst/kryptowaehrungen/dbst-arbeitspapier-kryptowaehrungen-de.pdf.download.pdf/dbst-arbeitspapier-kryptowaehrungen-de.pdf. ↩
ESTV, «Kryptowährungen – Besteuerung», https://www.estv.admin.ch/de/kryptowaehrungen-besteuerung. Die Seite fasst die Behandlung von Zahlungs-, Anlage- und Nutzungs-Token zusammen und nennt eine Kontaktadresse für Fragen zur Kryptobesteuerung. ↩

Nur zur allgemeinen Information. Dieser Beitrag ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Rechtsstand: 10/2026.

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Dr. Alexander Ressos, TEP

Rechtsanwalt (Zürich, Schweiz)

Ich bin Rechtsanwalt in der Schweiz und zudem als Solicitor in Hongkong sowie in England und Wales zugelassen und verfüge über fast 25 Jahre Erfahrung.

Gemeinsam mit meinem mehrsprachigen Team, dem unter anderem chinesische, japanische, koreanische, russische, ukrainische und französische Muttersprachler angehören, berate ich Unternehmen und ihre Eigentümer aus aller Welt in sämtlichen Fragen des Bank-, Gesellschafts-, Wirtschafts- und Steuerrechts in der Schweiz, einschliesslich der internationalen Steuerplanung, treuhänderischer Dienstleistungen sowie Leistungen eines Legal Family Office wie Zuzug und Relocation oder Immobilieninvestitionen. Ein besonderer Schwerpunkt meiner Tätigkeit liegt auf Mandanten aus Wachstums- und Frontier-Märkten in Greater China, Zentralasien und dem Kaukasus, im übrigen Asien, im Nahen Osten, in Afrika und in Lateinamerika; ebenso berate ich Mandanten aus Europa und Nordamerika. Über eine verbundene Schweizer Treuhandgesellschaft übernehmen wir zudem die Gründung und laufende Verwaltung ihrer Gesellschaften und anderer Strukturen, einschliesslich Buchhaltung, Steuererklärungen und Corporate-Secretarial-Leistungen, und wo erforderlich wirke ich als professioneller Verwaltungsrat mit. Mit Unterstützung eines Netzwerks erstklassiger Kooperationspartner setze ich Lösungen auch weltweit um.

Ich verstehe mich als Vertrauensberater, der direkt und auf Augenhöhe mit den Entscheidungsträgern zusammenarbeitet: Ich gehe von dem aus, was Sie erreichen wollen, und richte jede Struktur, jeden Vertrag und jede steuerliche Entscheidung an Ihren wirtschaftlichen Zielen aus und daran, wie sie Ihre Rendite nach Steuern verbessert. Als «lawyers who make it happen» bleiben mein Team und ich an Ihrer Seite, bis Ihre Gesellschaft gegründet, Ihre Struktur eingerichtet und Ihre Transaktion vollzogen ist, und wir stehen Ihnen auch für allfällige Folgearbeiten zur Verfügung. Sie profitieren von massgeschneiderten Lösungen und persönlicher Betreuung sowie von fundierter, freundlicher und praxisnaher Beratung. Wir sind nicht der günstigste Anbieter am Markt und wollen es auch nicht sein; unser Ziel sind fundierte, saubere Lösungen und ein ausgezeichnetes Preis-Leistungs-Verhältnis.

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