Der Markt für Unternehmensversicherungen in Zürich

Versicherer, Rückversicherer und Broker

Zürich teilt mit München die Besonderheit, Sitz sowohl eines globalen Erstversicherers als auch eines globalen Rückversicherers ersten Ranges zu sein. Die 1863 gegründete Swiss Re, die im vorangehenden Kapitel behandelt wurde, hat ihren Hauptsitz weiter entlang desselben Seeufers am Mythenquai. Zusammen mit den Schweizer Tochtergesellschaften ausländischer Konzerne, den Spezialversicherern und den Schweizer Gesellschaften von AXA, Allianz, Generali, Helvetia Baloise und anderen bilden sie einen Markt, auf dem ein Schweizer Industriekunde den grössten Teil seiner Versicherungen platzieren kann, ohne die Stadt zu verlassen. Der Vergleich mit Genf, der im Begleitband angestellt wird, ist aufschlussreich. Genf entwickelte sich zu einem Zentrum des Private Banking, des Rohstoffhandels und der internationalen Organisationen, mit einer Versicherungstätigkeit, die sich auf die Bedürfnisse dieser Cluster konzentriert. Zürich dagegen wurde zum Sitz grosser Bilanzen, die für die Welt Industrie- und Katastrophenrisiken tragen.

Die Broker sind die zweite Säule dieses Marktes. Bei grossen Unternehmensrisiken verkehrt der Kunde selten direkt mit dem Versicherer. Ein Versicherungsbroker analysiert das Risiko, gestaltet das Programm, bereitet die Ausschreibung an den Markt vor, verhandelt die Bedingungen mit mehreren Versicherern und unterstützt den Kunden bei Schadenfällen. Der grösste unabhängige Schweizer Broker, Kessler, hat seine Ursprünge im Seehandel, aus dem auch die Zurich Versicherung hervorging: Johann Kessler gründete die Firma 1915 als Spezialistin für Transportversicherungen für weltweite Sendungen, und sie wird bis heute in vierter Generation von der Gründerfamilie geführt, mit Hauptsitz in Zürich und einer Präsenz in Liechtenstein. Das Firmenlogo, ein Steuerrad, erinnert an diese Anfänge. International arbeitet die Firma mit dem Marsh-Netzwerk zusammen.¹

Nach dem revidierten Versicherungsaufsichtsgesetz (VAG) werden Versicherungsvermittler von der FINMA beaufsichtigt, wobei zwischen gebundenen und ungebundenen Vermittlern unterschieden wird. Ungebundene Vermittler, zu denen die Broker gehören, müssen sich bei der FINMA registrieren, Ausbildungsanforderungen erfüllen und über eine Berufshaftpflichtversicherung oder eine gleichwertige finanzielle Sicherheit verfügen. Die Einzelheiten gehören ins nächste Kapitel. Für den vorliegenden Zweck genügt der Hinweis, dass Broker, die im Namen ausländischer Märkte wie Lloyd’s direkt mit Schweizer Versicherungsnehmern verkehren, ebenfalls im Register der Versicherungsvermittler der FINMA eingetragen sein müssen.²

Lloyd’s in Zürich

Lloyd’s of London ist in der Stadt formell präsent. Lloyd’s ist in der Schweiz für alle Versicherungszweige mit Ausnahme der Lebens-, Kranken- und Rechtsschutzversicherung zugelassen und hat seinen schweizerischen Verwaltungssitz und Generalbevollmächtigten an der Seefeldstrasse 7 in Zürich. Alle Lloyd’s-Policen, die Schweizer Risiken decken, müssen das Zürcher Büro als Adresse des Generalbevollmächtigten angeben. Broker, die Schweizer Open-Market-Geschäft bei Lloyd’s platzieren, müssen als Open Market Correspondents zugelassen sein, und globale Verträge für Kunden mit Hauptsitz in der Schweiz müssen dem schweizerischen Versicherungsrecht entsprechen.³ Die Schweizer Niederlassung von Lloyd’s verschafft Schweizer Unternehmen damit Zugang zu den Syndikaten des Londoner Marktes, auch in den Spezialsparten Transport, Luftfahrt, politische Risiken und Cyber, unter dem Schutz des schweizerischen Aufsichtsrechts. Mit dem Vollzug der Beazley-Übernahme gerät eine der führenden Lloyd’s-Gruppen unter die letztliche Kontrolle einer Zürcher Holdinggesellschaft.

Die Industrieversicherung als Zürcher Cluster

Mehrere Merkmale machen Zürich zu einem natürlichen Standort der Industrie- und Firmenkundenversicherung. Das erste ist das Kapital. Grosse Unternehmensrisiken erfordern Versicherer mit starken Bilanzen und hohen Ratings, weil Kunden und ihre Kreditgeber für Risiken, die Hunderte von Millionen kosten können, keine Deckung von schwachen Versicherern akzeptieren. Das zweite ist das Fachwissen. Die Eidgenössische Technische Hochschule, deren Rolle in der Entwicklung der Versicherungsmathematik in Teil D beschrieben wurde, und die Universität Zürich stellen Ingenieure, Mathematiker, Ökonomen und Juristen bereit. Die Konzentration von Risikoingenieuren, Schadenspezialisten und Zeichnern bei der Zurich und der Swiss Re schafft einen Arbeitsmarkt, auf dem Spezialisten zwischen Versicherern, Rückversicherern, Brokern und Captives wechseln können. Das dritte ist das Recht. Das schweizerische Versicherungsvertragsrecht hat gewerblichen Parteien traditionell eine weitgehende Vertragsfreiheit gelassen. Die Schweizer Gerichte, allen voran das Handelsgericht des Kantons Zürich, verfügen über lange Erfahrung mit komplexen Versicherungsstreitigkeiten. Das revidierte Versicherungsvertragsgesetz (VVG), das im nächsten Abschnitt untersucht wird, hat diese Freiheit für grosse Kunden bewahrt und teilweise erweitert.

Das vierte Merkmal ist die Neutralität in einem weiteren Sinn. Ein Schweizer Versicherer, der ein globales Programm für einen deutschen, französischen oder amerikanischen Industriekonzern führt, bietet eine Gegenpartei mit Sitz ausserhalb der Europäischen Union und der Vereinigten Staaten, unterstellt einer Aufsichtsbehörde, deren Solvenzregime die Europäische Kommission als gleichwertig mit Solvency II anerkannt hat, während sie von beiden Blöcken unabhängig bleibt.⁴ Die Kehrseite dieser Stellung ist, dass Schweizer Versicherer Marktzugangsabkommen, lokale Tochtergesellschaften und Niederlassungen benötigen, um in der Europäischen Union Geschäft zu zeichnen – eine Aufgabe, welche die Schweizer Versicherer seit dem 19. Jahrhundert über ihre ausgedehnten Netze ausländischer Tochtergesellschaften bewältigt haben. Das 1989 mit der Europäischen Wirtschaftsgemeinschaft abgeschlossene Abkommen betreffend die Direktversicherung mit Ausnahme der Lebensversicherung sichert den Agenturen und Zweigniederlassungen von Schadenversicherern auf beiden Seiten die Niederlassungsfreiheit, während die grenzüberschreitende Erbringung von Dienstleistungen nicht in seinen Anwendungsbereich fällt.⁵

Anmerkungen

1. Kessler & Co AG, «Tradition and history», https://www.kessler.ch/en/about-kessler/tradition-and-history. ↩
2. Lloyd’s, «Doing business in Switzerland», https://www.lloyds.com/market-resources/multinational/our-global-network/switzerland, wonach Lloyd’s-Broker, die direkt mit Schweizer Versicherungsnehmern verkehren, im öffentlichen Register der Versicherungsvermittler der FINMA eingetragen sein müssen. ↩
3. Lloyd’s, «Doing business in Switzerland», https://www.lloyds.com/market-resources/multinational/our-global-network/switzerland. ↩
4. Commission Delegated Decision (EU) 2015/1602 of 5 June 2015 on the equivalence of the solvency and prudential regime for insurance and reinsurance undertakings in force in Switzerland based on Articles 172(2), 227(4) and 260(3) of Directive 2009/138/EC, https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX:32015D1602, in Kraft seit 14. Oktober 2015. Die Gleichwertigkeit wird im nächsten Kapitel dieses Teils behandelt. ↩
5. Eidgenössisches Departement für auswärtige Angelegenheiten, Abteilung Europa, «Versicherungen», https://www.europa.eda.admin.ch/de/versicherungen. Die Seite hält fest, dass Schweizer Versicherer in der EU zu gleichen Bedingungen Agenturen und Zweigniederlassungen errichten oder erwerben können, dass das Abkommen nur für die direkte Schadenversicherung gilt, dass Lebensversicherer, Rückversicherer und gesetzliche Sozialversicherungssysteme nicht in seinen Anwendungsbereich fallen und dass es nur die Niederlassungsfreiheit regelt, nicht die grenzüberschreitende Versicherungstätigkeit (SR 0.961.1). ↩

Nur zur allgemeinen Information. Dieser Beitrag ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Rechtsstand: 10/2026.