Genossenschaftliche Struktur, versicherungsmathematische Grundsätze und Überschussbeteiligung

Eine Gesellschaft im Eigentum ihrer Versicherten

Die Rentenanstalt war von Anfang an als Institut gedacht, das ihren versicherten Mitgliedern gehörte. Widmer fasste den Grundsatz in einen Satz, den der Zürcher Verein für wirtschaftshistorische Studien in seinem Porträt noch heute zitiert: Die Versicherten bilden zusammen die Anstalt und stellen die juristische Person dar, der das Vermögen gehört.¹ Die Formulierung bringt den Gegenseitigkeitsgedanken in seiner reinsten Form zum Ausdruck. Es gab keine Aktionäre, die eine Dividende auf ihr Kapital erwarteten, und die einzigen Anspruchsberechtigten am Vermögen der Gesellschaft waren die Versicherten selbst. Jeder Überschuss, den das Geschäft abwarf, gehörte deshalb ihnen.

Die Rechtsform dieses Gedankens wandelte sich im Lauf der Zeit. In ihren ersten Jahrzehnten war die Rentenanstalt ein Institut sui generis, errichtet nach kantonalem Privatrecht mit der Garantie der Kreditanstalt. Als das eidgenössische Obligationenrecht von 1881 ein einheitliches schweizerisches Gesellschafts- und Genossenschaftsrecht einführte, liess sich die Rentenanstalt als Versicherungsgenossenschaft auf Gegenseitigkeit (Genossenschaft) eintragen.² Die Genossenschaft, die das Gesetz für Personenverbindungen vorsah, die in gemeinsamer Selbsthilfe einen gemeinsamen wirtschaftlichen Zweck verfolgen, passte gut zu einem Versicherer auf Gegenseitigkeit. Jeder Versicherte mit einer überschussberechtigten Police wurde Mitglied, und die Generalversammlung oder die Delegierten der Mitglieder bildeten das oberste Organ der Gesellschaft. Diese Rechtsform hatte in ihren Grundzügen bis 1997 Bestand.

Die Beziehung zur Kreditanstalt lockerte sich, als die eigenen Reserven der Gesellschaft wuchsen. Die historische Darstellung von Swiss Life hält fest, dass die Statuten 1879 im Hinblick auf die Bedingungen revidiert wurden, unter denen sich die Kreditanstalt zurückziehen konnte, und dass die Rentenanstalt 1885, als ihr Vermögen 20 Millionen Franken erreicht hatte, eine eigenständige Versicherungsgesellschaft auf Gegenseitigkeit wurde. Das HLS bestätigt, dass die Trennung von der Kreditanstalt 1885 vollzogen war.³ Nach weniger als dreissig Jahren brauchte das Institut, das ohne Kapital begonnen hatte, die Garantie der Bank nicht mehr. Die Reserven seiner Versicherten boten nun die Sicherheit, die einst das Kapital der Bank geliefert hatte.

Das Jahr 1885 hat eine weitere Bedeutung. Im selben Jahr erliess der Bund sein erstes Versicherungsaufsichtsgesetz, nachdem Zusammenbrüche und unfähige Geschäftsführungen das Vertrauen in die Branche beschädigt hatten.⁴ Die Emanzipation der Rentenanstalt von ihrer Gründerbank und der Beginn der Bundesaufsicht fielen zusammen. Von da an beruhte die Sicherheit der Versicherten auf drei Elementen: den eigenen Reserven der Gesellschaft, der Gegenseitigkeitsstruktur, die Überschüsse an die Mitglieder zurückgab, und der Aufsicht einer Bundesbehörde. Die Geschichte dieser Behörde, vom Eidgenössischen Versicherungsamt bis zur FINMA, ist Gegenstand von Kapitel E.IV.

Vorsichtige Prämien und die Rückgabe des Überschusses

Die Gegenseitigkeitsstruktur und die Technik der Überschussbeteiligung gehörten zusammen. Ein Lebensversicherer, der verspricht, Jahrzehnte später einen festen Betrag auszuzahlen, kann nicht im Voraus wissen, wie lange seine Versicherten leben, welche Zinsen seine Kapitalanlagen abwerfen oder was seine Verwaltung kosten wird. Er berechnet seine Prämien deshalb auf vorsichtigen Annahmen und unterstellt bewusst eine etwas höhere Sterblichkeit bei den auf den Todesfall Versicherten, tiefere Zinsen und höhere Kosten, als er erwartet. Die Differenz zwischen diesen vorsichtigen Annahmen und den tatsächlichen Ergebnissen ist der Überschuss. In einer Erwerbsgesellschaft im Eigentum von Aktionären kann ein Teil dieses Überschusses als Gewinn ausgeschüttet werden. In einer Gegenseitigkeitsgesellschaft gehört er grundsätzlich vollständig den Mitgliedern und wird ihnen in Form von Gewinnanteilen, Prämienermässigungen oder höheren Leistungen zurückgegeben.

Dieser Mechanismus erklärt die langfristige Stabilität der frühen Versicherer auf Gegenseitigkeit. Da die Prämien eine Sicherheitsmarge enthielten, konnte eine Gesellschaft Jahre schlechter Anlageerträge oder unerwartet hoher Sterblichkeit verkraften, ohne ihre Versprechen zu gefährden. Da die Überschüsse zurückgegeben wurden, zahlten die Versicherten über die Laufzeit des Vertrags nicht mehr als die tatsächlichen Kosten ihrer Versicherung. Das System beruhte auf der Fairness und Sachkunde der Geschäftsleitung, die entschied, wie viel des Überschusses ausgeschüttet und wie viel für künftige ungünstige Jahre in den Reserven zurückbehalten wurde. Dieser Entscheid war der heikelste Punkt des Gegenseitigkeitsmodells, und er ist bis heute der heikelste Punkt des modernen überschussberechtigten Lebensversicherungsvertrags.

Dieselbe Logik lebt im geltenden schweizerischen Recht an zwei Stellen fort. In der Einzellebensversicherung verpflichtet das revidierte Bundesgesetz über den Versicherungsvertrag (VVG) den Versicherer, den Versicherungsnehmer vor Vertragsabschluss über die Methoden und Grundsätze der Berechnung und Verteilung der Überschüsse sowie über die Rückkaufs- und Umwandlungswerte zu informieren.⁵ Im Geschäft der beruflichen Vorsorge schreibt die nachfolgend erörterte Mindestquote vor, welchen Anteil der Erträge die Lebensversicherer an die Versicherten weitergeben müssen. Der Gegenseitigkeitsgrundsatz, den Widmer 1857 formulierte, prägt somit weiterhin das Recht, dem eine Gesellschaft untersteht, die längst eine kotierte Aktiengesellschaft geworden ist.

Mathematik als öffentliches Gut

Die frühen schweizerischen Lebensversicherer trugen auch zur Organisation der Versicherungsmathematik im Land bei. Ihr Bedarf an Mathematikern, statistischen Daten und verlässlichen Tafeln traf mit dem Aufschwung der mathematischen Tradition am Polytechnikum und an den Universitäten zusammen. Die Vereinigung schweizerischer Versicherungsmathematiker wurde 1905 gegründet und begann im folgenden Jahr ihre Mitteilungen herauszugeben. Die heute von e-periodica digitalisierten Bände decken die Zeit ab 1906 ab und dokumentieren die fachlichen Debatten des Berufsstands.⁶ Die Direktoren und Aktuare der Rentenanstalt gehörten selbstverständlich zu den zentralen Figuren dieser Gemeinschaft, da die Gesellschaft während Jahrzehnten der grösste Lebensversicherer des Landes war und über den grössten Bestand an schweizerischen Sterblichkeitserfahrungen verfügte.

Die Personalunion von Unternehmensleitung und fachlicher Führung erstreckte sich auf die politische Vertretung der Branche. Als die Privatversicherer im Dezember 1900 einen nationalen Verband als Sektion des Schweizerischen Handels- und Industrie-Vereins gründeten, wollten sie der geplanten obligatorischen staatlichen Unfallversicherung zuvorkommen. Gottfried Georg Schaertlin, Direktor der Rentenanstalt und eine führende Persönlichkeit unter den schweizerischen Lebensversicherern, amtete von 1901 bis 1937 als erster Direktor des Verbands.⁷ Während mehr als einer Generation war die Stimme der schweizerischen Versicherungswirtschaft in Bern die Stimme eines Mannes der Rentenanstalt. Der Schweizerische Versicherungsverband (SVV), der heute von seinem Sitz in Zürich aus rund siebzig Mitgliedgesellschaften vertritt, ist aus diesem Anfang hervorgegangen.

Anmerkungen

1. Verein für wirtschaftshistorische Studien, «Johann Conrad Widmer», pioniere.ch, https://pioniere.ch/pioniere/johann-conrad-widmer/, das Widmers Aussage zitiert, wonach die Versicherten zusammen die Anstalt bilden und die juristische Person darstellen, der das Vermögen gehört. ↩
2. HLS, Degen, «Rentenanstalt» (a. a. O.), das die Eintragung als Versicherungsgenossenschaft auf Gegenseitigkeit nach der Einführung des Obligationenrechts und die vollständige Trennung von der Kreditanstalt 1885 festhält. ↩
3. Swiss Life Group, «When premiums were still paid with stamps», https://www.swisslife.com/en/home/blog/geschichte-swiss-life.html, wonach die Statuten 1879 so revidiert wurden, dass sich die Kreditanstalt aus der Garantie zurückziehen würde, sobald die Rentenanstalt über ein Vermögen von 20 Millionen Franken verfügte, und dies 1885 geschah, als die Rentenanstalt eine Versicherungsgesellschaft auf Gegenseitigkeit wurde. HLS, Bernard Degen, «Rentenanstalt», Version von 2010, bearbeitet am 23.12.2011, https://hls-dhs-dss.ch/de/articles/041816/2011-12-23/, hält fest, dass sich die Gesellschaft 1885 vollständig von der Kreditanstalt trennte. ↩
4. HLS, Körner und Degen, «Versicherungen» (a. a. O.), wonach der Bund 1885 nach Zusammenbrüchen und Fällen unfähiger Geschäftsführung das erste Versicherungsaufsichtsgesetz erliess. ↩
5. Bundesgesetz über den Versicherungsvertrag (VVG) vom 2. April 1908, SR 221.229.1, Stand am 1. Januar 2024, Art. 3 Abs. 1 lit. e und f, https://www.fedlex.admin.ch/filestore/fedlex.data.admin.ch/eli/cc/24/719_735_717/20240101/de/pdf-a/fedlex-data-admin-ch-eli-cc-24-719_735_717-20240101-de-pdf-a.pdf. Art. 3 Abs. 1 zählt die zu erteilenden Informationen auf, darunter die Grundsätze der Überschussberechnung und -verteilung (lit. e) sowie die Rückkaufs- und Umwandlungswerte mit den damit verbundenen Kosten (lit. f). ↩
6. e-periodica, Mitteilungen / Vereinigung Schweizerischer Versicherungsmathematiker = Bulletin / Association des Actuaires Suisses (1906–1988), https://www.e-periodica.ch/digbib/volumes?UID=msa-001. Das Verzeichnis zeigt das Mitteilungsblatt der Vereinigung ab 1906 unter seinem ursprünglichen Namen. ↩
7. HLS, Matthieu Leimgruber, «Schweizerischer Versicherungsverband (SVV)», Version vom 23.09.2025, https://hls-dhs-dss.ch/de/articles/062282/2025-09-23/. Der Artikel beschreibt die Gründung im Dezember 1900 als Sektion des Schweizerischen Handels- und Industrie-Vereins, nennt Schaertlin als ersten Direktor von 1901 bis 1937 und führt die Rentenanstalt unter den 21 Gründungsgesellschaften auf. ↩

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