Dividenden, Zinsen, Kapitalgewinne und Quellensteuern

Dividenden

Die Behandlung der Dividenden bestimmt die steuerliche Lage jedes deutschen Unternehmers, der nach dem Umzug nach Zürich Anteile an einer deutschen Gesellschaft hält. Deutschland erhebt auf Dividenden an der Quelle Kapitalertragsteuer zum Satz von 25 % zuzüglich Solidaritätszuschlag. Nach Artikel 10 Absatz 2 des Abkommens darf die Steuer im Quellenstaat im Regelfall 15 % des Bruttobetrags der Dividende nicht übersteigen. Höhere Sätze sind für Einkünfte aus stillen Gesellschaften und aus Genussrechten zulässig, die in Deutschland abzugsfähig sind. Für Dividenden bestimmter Wasserkraftgesellschaften am Rhein gilt ein besonderer Satz. Absatz 3 befreit Dividenden, die an eine Gesellschaft gezahlt werden, die mindestens 10 % des Kapitals der ausschüttenden Gesellschaft hält, mit Ausnahmen für deutsche Immobilien-Investmentgesellschaften und Investmentfonds.¹ Die Differenz zwischen der deutschen Quellensteuer und dem Abkommenssatz ist beim Bundeszentralamt für Steuern in Bonn zurückzufordern, ein Verfahren, das die zuständigen Behörden mit einer Verständigungsvereinbarung vom Dezember 2022 zu vereinfachen suchten.

Für eine in der Schweiz ansässige natürliche Person sind die Dividenden aus ihrer deutschen Gesellschaft in Zürich als ordentliches Einkommen steuerbar. Dividenden aus qualifizierten Beteiligungen von mindestens 10 % profitieren von der Teilbesteuerung, die der Kanton Zürich für das Privatvermögen mit 50 % anwendet.² Die Schweiz rechnet die verbleibende deutsche Quellensteuer von 15 % im Verfahren der pauschalen Steueranrechnung an. Solange Artikel 4 Absatz 4 anwendbar ist, darf Deutschland die Dividenden zudem zu seinen ordentlichen Sätzen besteuern, unter Anrechnung der schweizerischen Steuer. Das Gesamtergebnis während der Fünfjahresfrist entspricht ungefähr der höheren der beiden Belastungen. Nach Ablauf dieser Frist ist die deutsche Steuer auf den Abkommenssatz beschränkt.

Schweizerische Verrechnungssteuer und deutsche Aktionäre

In umgekehrter Richtung wird von Dividenden schweizerischer Gesellschaften die Verrechnungssteuer von 35 % abgezogen, auch von solchen, die an in Deutschland Ansässige gezahlt werden. Nach dem Abkommen kann eine in Deutschland ansässige natürliche Person die Differenz zwischen 35 % und 15 % bei der Eidgenössischen Steuerverwaltung in Bern zurückfordern. Die ESTV betreibt für solche Anträge ein elektronisches Portal, das für Erträge mit Fälligkeit ab dem 1. Januar 2020 zur Verfügung steht.³ Für deutsche Familien in Zürich ist dies in der umgekehrten Konstellation von Bedeutung, wenn einige Familienmitglieder in Deutschland bleiben, während andere weggezogen sind. Eine schweizerische Holdinggesellschaft im Besitz einer Familie, deren Mitglieder auf beiden Seiten der Grenze leben, muss ihre Gewinne so ausschütten, dass sie den unterschiedlichen Rückerstattungspositionen der einzelnen Aktionäre Rechnung trägt.

Kapitalgewinne und die Bemessungsgrundlage der Wegzugsbesteuerung

Gewinne aus der Veräusserung von Anteilen sind nach Artikel 13 des Abkommens nur im Ansässigkeitsstaat des Veräusserers steuerbar. Ein Deutscher, der nach Zürich gezogen ist und die Anteile seiner deutschen Gesellschaft nach Ablauf der Fünfjahresfrist von Artikel 4 Absatz 4 verkauft, bezahlt deshalb nach dem Abkommen keine deutsche Steuer auf dem Gewinn. Gehören die Anteile zu seinem Privatvermögen, bezahlt er auch keine schweizerische Steuer. Innerhalb der Fünfjahresfrist behält Deutschland, wie Berater hervorheben, sein Besteuerungsrecht an Gewinnen aus wesentlichen Beteiligungen an deutschen Gesellschaften.⁴ Diese Kombination hat die Schweiz zu einem traditionellen Ziel für Unternehmer gemacht, die den Verkauf eines Unternehmens planen. Das deutsche innerstaatliche Recht reagierte darauf mit der Wegzugsbesteuerung nach § 6 AStG, welche die stillen Reserven in den Anteilen im Zeitpunkt des Wegzugs besteuert. Das Abkommen anerkennt diesen Mechanismus in Artikel 13 Absatz 5. Ein Staat darf beim Wegzug einer ansässigen natürlichen Person den Wertzuwachs von Anteilen besteuern. Bei einer späteren Veräusserung legt der andere Staat dann als Anschaffungskosten den Betrag zugrunde, den der erste Staat im Zeitpunkt des Wegzugs als Erlös behandelt hat.⁵ Diese Aufstockung hat in der Schweiz, wo private Kapitalgewinne steuerfrei sind, wenig praktische Bedeutung. Wichtig wird sie, wenn die Anteile in der Schweiz im Geschäftsvermögen gehalten werden oder wenn der Steuerpflichtige später in einen Drittstaat zieht.

Anmerkungen

1. Fedlex, SR 0.672.913.62, konsolidierte Fassung vom 27. November 2025, a. a. O., Artikel 10 Absätze 2 und 3. ↩
2. Art. 20 Abs. 1bis DBG (Besteuerung von Dividenden aus Beteiligungen von mindestens 10 % zu 70 % bei der direkten Bundessteuer) und Art. 7 Abs. 1 StHG, der die Kantone verpflichtet, solche Dividenden zu mindestens 50 % zu besteuern. Der Kanton Zürich wendet den Mindestsatz von 50 % nach § 20 Abs. 2 des Zürcher Steuergesetzes (StG ZH) an: Kantonsrat Zürich, Antrag des Regierungsrates vom 3. Februar 2021 zur Volksinitiative «Keine Steuergeschenke für Grossaktionärinnen und Grossaktionäre», https://parlzhcdws.cmicloud.ch/parlzh5/cdws//Files/a7023b547b4c4b4dabc28637c496b204-332/1/pdf. Die Initiative, die den Satz auf 70 % anheben wollte, wurde im September 2022 von 50,5 % der Stimmenden knapp abgelehnt: SRF, «Knappes Nein zu höheren Steuern für Grossaktionäre», https://www.srf.ch/news/abstimmung-kanton-zuerich-knappes-nein-zu-hoeheren-steuern-fuer-grossaktionaere. ↩
3. ESTV, «Deutschland», a. a. O., mit Hinweis auf das ePortal für Rückerstattungsanträge von in Deutschland ansässigen Personen für Erträge mit Fälligkeit ab dem 1. Januar 2020. ↩
4. Happe und Kistler, Steuer Revue 12/2019, a. a. O., die das deutsche Besteuerungsrecht an Gewinnen aus wesentlichen Beteiligungen an deutschen Gesellschaften während der fünf Jahre nach dem Wegzug sowie die schweizerische Steuerfreiheit privater Kapitalgewinne nach Art. 16 Abs. 3 DBG beschreiben. ↩
5. Fedlex, SR 0.672.913.62, konsolidierte Fassung vom 27. November 2025, a. a. O., Artikel 13 Absatz 5. ↩

Nur zur allgemeinen Information. Dieser Beitrag ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Rechtsstand: 10/2026.