Chiasso, April 1977: die Bank in der Bank

Texon und die Filiale Chiasso

Chiasso war ein unwahrscheinlicher Ort für eine Bankenkrise von nationaler Tragweite. Die Stadt liegt unmittelbar an der italienischen Grenze, wenige Kilometer von Como und weniger als eine Autostunde von Mailand entfernt. Jahrzehntelang hatten ihre Banken vom Strom italienischen Geldes gelebt, das in Koffern, in Kofferräumen und über raffiniertere Kanäle über die Grenze gelangte, sobald italienische Sparer Inflation, Besteuerung oder politische Instabilität fürchteten. Wegen der italienischen Devisenkontrollen waren die meisten dieser Transfers nach italienischem Recht illegal. Nach schweizerischem Recht waren sie nicht strafbar, weil die Schweiz ausländisches Devisen- und Steuerrecht nicht durchsetzte. Die Filiale Chiasso der Kreditanstalt gehörte zu den grössten Empfängerinnen dieser Gelder, und ihre Leiter genossen gegenüber Zürich ein beträchtliches Mass an Unabhängigkeit.

Die zentrale Figur war Ernst Kuhrmeier, der innerhalb der Filiale zu deren Direktor aufgestiegen war und im Januar 1975 zum Generaldirektor befördert wurde.¹ Im April 1961 war in Vaduz eine Gesellschaft namens Texon Finanzanstalt gegründet worden. Gründerin war die Vaduzer Präsidial-Anstalt, eine der Liechtensteiner Treuhandgesellschaften, die Kunden aus dem Ausland Sitzgesellschaften und treuhänderische Verwaltungsräte zur Verfügung stellten.² Texon diente als Vehikel, über das die Filiale Chiasso die Einlagen italienischer Kunden anlegte. Die Kunden glaubten, ihr Geld liege bei der Kreditanstalt, und die Filiale stellte ihnen Dokumente aus, die diesen Glauben bestärkten. In Wirklichkeit wurden die Mittel an Texon weitergeleitet, die sie in italienische Unternehmen so unterschiedlicher Branchen wie Tourismus, Wein und Spielwaren investierte. Die Leiter in Chiasso betrieben diese Struktur als eigenes Bankgeschäft, das die Presse später «une banque dans la banque» nannte.

Die Struktur funktionierte, solange die italienischen Beteiligungen genug abwarfen, um den Einlegern die versprochenen Zinsen zu zahlen. Nach der Ölkrise von 1973 und der darauffolgenden Rezession gerieten viele Unternehmen im Texon-Portefeuille in Schwierigkeiten. Laut dem Historischen Lexikon des Fürstentums Liechtenstein hatten die Probleme tatsächlich schon um 1969 begonnen.³ Die Leiter deckten die wachsende Lücke mit weiteren Einlagen und mit Garantien im Namen der Kreditanstalt, die der Hauptsitz nie bewilligt hatte. Ein Bericht, den swissinfo zum 25. Jahrestag veröffentlichte, beschrieb Texon als Scheinfirma, die ohne Wissen des Hauptsitzes geschaffen worden war und der Rückführung oft illegaler, der italienischen Besteuerung entzogener Kapitalien diente. 1977 wurden ihre Verpflichtungen auf mehr als zwei Milliarden Franken geschätzt.⁴

Das über Texon geschleuste italienische Geld belief sich auf rund 2,2 Mrd. Franken. Das Liechtensteiner Lexikon fügt zwei weitere Zahlen hinzu, die zeigen, wie tief das System die Schweizer Staatsfinanzen berührte. Texon hatte rund 190 Mio. Franken Verrechnungssteuer umgangen. Zudem hatte sie sich etwa 80 Mio. Franken an Negativzinsen entzogen, welche die Schweizerische Nationalbank in den 1970er-Jahren auf ausländische Einlagen erhob, um die Aufwertung des Frankens zu bremsen.⁵ Diese Umgehungen verbanden die Chiasso-Affäre mit der Geldpolitik jener Zeit. Genau in dem Moment, in dem die Nationalbank ausländisches Geld vom Land fernzuhalten versuchte, nahm eine der Grossbanken es über einen Liechtensteiner Kanal herein.

Warnungen, Entdeckung und Offenlegung

Die Kreditanstalt deckte die Affäre nicht aus eigener Kraft auf. Bereits 1968 soll ein Kader der Schweizerischen Bankgesellschaft Bedenken geäussert haben. Im Januar 1976 warnte die Spitze der Bankgesellschaft die Leitung der Kreditanstalt, in Chiasso stimme etwas nicht. Nach der in Le Temps veröffentlichten Darstellung gab Philippe de Weck von der Bankgesellschaft diese Warnung an Heinz Wuffli weiter. Der Hauptsitz unternahm dennoch nichts Entscheidendes, bis Robert Jeker, ein Mitglied der Geschäftsleitung der Bank, im März 1977 den Mechanismus aufdeckte.⁶ Kuhrmeier trat am 13. April 1977 zurück.

Die Offenlegung folgte am nächsten Tag. Am 14. April 1977 gab die Kreditanstalt die Unregelmässigkeiten nach Information der Schweizerischen Nationalbank und der Eidgenössischen Bankenkommission in einem Pressecommuniqué bekannt. Die erste Schätzung der Bank bezifferte den Verlust auf höchstens 250 Mio. Franken, was sich später als viel zu tief erwies. Die ordentliche Generalversammlung hatte erst zwei Wochen zuvor, am 29. März 1977, stattgefunden, ohne dass das Problem erwähnt worden war. Der Verwaltungsrat musste deshalb auf den 24. Juni 1977 eine ausserordentliche Generalversammlung einberufen.⁷ Die Abfolge von Communiqués, von denen jedes das vorangehende korrigierte, schadete der Glaubwürdigkeit der Bank fast ebenso sehr wie die Verluste selbst.

Am 24. April 1977 wurden Kuhrmeier und zwei weitere Direktoren der Filiale Chiasso verhaftet.⁸ Die Affäre reichte rasch über die Bank hinaus. Im Tessin erfasste sie die politische Klasse. Nach einer Zusammenfassung auf der Grundlage zeitgenössischer Berichte musste Fabio Vassalli, ein Mitglied der Kantonsregierung, der Geschäftsbeziehungen zu Texon unterhalten hatte, im Juni 1977 zurücktreten.⁹ In Liechtenstein blieben die Mitglieder des Texon-Verwaltungsrats, die der Struktur ihre Namen geliehen hatten, straflos, doch löste die Affäre in den folgenden Jahren eine Reform des liechtensteinischen Straf- und Gesellschaftsrechts aus.¹⁰

Die Abrechnung: Geschäftsleitung, Nationalbank und Gerichte

Das sichtbarste Opfer in Zürich war Heinz Wuffli. Er war erst 1977 Präsident der Generaldirektion der Kreditanstalt geworden und trat am 10. Mai 1977 nach rund zwei Monaten im Amt zurück. Der Nachruf von swissinfo nach seinem Tod im August 2017 beschrieb ihn als Sündenbock, der trotz seiner kurzen Amtszeit die formelle Verantwortung trug. Später wurde er Präsident des Versicherers Elvia.¹¹ Am 19. Mai 1977 ernannte die Bank Rainer Gut, der die Krisenkommunikation geführt hatte, zu seinem Nachfolger.¹² Gut sollte die Bank während des folgenden Vierteljahrhunderts führen und sie zur Credit Suisse Group umbauen. Laut dem Liechtensteiner Lexikon trat auch der Präsident des Verwaltungsrats zurück.¹³

Die Reaktion der Nationalbank zeigte, wie ernst die Währungsbehörde die Ansteckungsgefahr nahm. Zusammen mit dem Schweizerischen Bankverein und der Schweizerischen Bankgesellschaft bot die Nationalbank der Kreditanstalt einen Stand-by-Kredit von drei Milliarden Franken an.¹⁴ Der Kredit diente vor allem als Signal an die Märkte. Weil die Kreditanstalt den Verlust aus eigenen Mitteln, einschliesslich ihrer stillen Reserven, auffangen konnte, wurde die Fazilität nach den englischsprachigen Zusammenfassungen der Affäre nie beansprucht.¹⁵ Präsident der Nationalbank war damals Fritz Leutwiler. Unter seiner Führung zog die Nationalbank eine Lehre, die weit über die Rettung hinausging: Sie drängte die Bankbranche, verbindliche Verhaltensregeln für die Entgegennahme von Geldern zu übernehmen, die Gegenstand des nächsten Abschnitts sind.

Die Höhe des endgültigen Verlusts wird in den Quellen unterschiedlich angegeben, was sowohl die Schwierigkeit der Bewertung der Texon-Aktiven als auch den Unterschied zwischen Bruttoengagement und Nettoverlust widerspiegelt. Die Kommunikationsanalyse von Kaspar Silberschmidt nennt einen Verlust von 1,2 Mrd. Franken. Das Liechtensteiner Lexikon beziffert ihn auf rund 1,4 Mrd. Franken, eine Zahl, die swissinfo 2026 wiederholte.¹⁶ Die in manchen Darstellungen genannten 2,2 Mrd. Franken beziehen sich auf das Gesamtvolumen der über Texon geschleusten Gelder. Für eine Bank mit der Bilanz der Kreditanstalt war der Verlust tragbar, auch wenn er einen grossen Teil der über Jahrzehnte angesammelten Reserven aufzehrte. Die Kreditanstalt übernahm Texon und liquidierte deren Beteiligungen, ein Vorgang, der bis in die späten 1980er-Jahre dauerte.¹⁷

Der Strafprozess fand vom 28. Mai bis 4. Juli 1979 vor dem Tessiner Geschworenengericht statt. Am 3. Juli 1979 verurteilte das Gericht die Angeklagten zu je viereinhalb Jahren Freiheitsstrafe und einer Busse von 10’000 Franken. Kuhrmeier starb kurz nach dem Prozess.¹⁸ Im adhäsionsweise mit dem Strafverfahren verbundenen Zivilverfahren erhielt die Kreditanstalt gegenüber den Verurteilten solidarisch Schadenersatz von 20 Mio. Franken zugesprochen. Ein separater Streit betraf die Forderung der Nationalbank für die über Texon umgangenen Negativzinsen. In einem Verfahren, das bis vor das Bundesgericht ging, gelang es der Kreditanstalt, die Forderung der Nationalbank von 450 Mio. Franken auf 37 Mio. Franken zu reduzieren.¹⁹ In der Öffentlichkeit blieb die Affäre jedoch weniger wegen ihrer rechtlichen Folgen in Erinnerung als wegen dessen, was sie über das Verhältnis zwischen Schweizer Banken und ausländischem Fluchtkapital offenbarte.

Die politische Reaktion verlief entlang vertrauter Linien. Laut der Année politique suisse für 1977 führten Wirtschaftskreise und die Parteien der rechten Mitte die Affäre auf individuelles Versagen zurück, während die Linke darin strukturelle Mängel eines expandierenden Bankensystems sah.²⁰ Die Sozialdemokratische Partei antwortete mit der Vorbereitung einer Volksinitiative «gegen den Missbrauch des Bankgeheimnisses und der Bankenmacht». Sie verlangte mehr Transparenz im Bankwesen, engere Grenzen für den Schutz ausländischen Fluchtkapitals und einen besseren Schutz der Sparer. Als die Initiative am 20. Mai 1984 schliesslich zur Abstimmung kam, wurde sie von 73 % der Stimmenden und von allen Kantonen abgelehnt.²¹ Das Ergebnis bestätigte, dass die Schweizer Stimmberechtigten das Bankgeheimnis nicht abschaffen wollten. Zugleich hatten die Banken verstanden, dass sie das Vertrauen der Öffentlichkeit nur bewahren konnten, wenn sie zeigten, dass das Geheimnis keine Verbrechen deckte.

Anmerkungen

1. Le Temps, «Les grandes affaires économiques de la Suisse (2/6). Le scandale de Chiasso, ou l’histoire d’une banque dans la banque», https://www.letemps.ch/economie/grandes-affaires-economiques-suisse-26-scandale-chiasso-lhistoire-dune-banque-banque. Der Artikel, der sich auf Joseph Jung, Von der Schweizerischen Kreditanstalt zur Credit Suisse Group (Zürich: NZZ Verlag, 2000), stützt, beschreibt auch die Anlagen von Texon in Tourismus, Wein und Spielwaren und bezeichnet die Struktur als «une banque dans la banque». ↩
2. Historisches Lexikon des Fürstentums Liechtenstein, Hanspeter Lussy, «Chiasso-Skandal», https://historisches-lexikon.li/Chiasso-Skandal. Der Artikel datiert die Verwaltung italienischen Fluchtkapitals über Texon auf die Jahre 1961–1977. ↩
3. HLFL, Lussy, «Chiasso-Skandal» (oben). ↩
4. swissinfo.ch, Gemma d’Urso, «La grande leçon du scandale Texon», 23. April 2002, https://swissinfo.ch/fre/la-grande-le%C3%A7on-du-scandale-texon/2671070. ↩
5. HLFL, Lussy, «Chiasso-Skandal» (oben). Zum Negativzins auf ausländischen Einlagen und zu den Kapitalverkehrskontrollen der 1970er-Jahre vgl. Kapitel F.IV dieses Buches. ↩
6. Le Temps, «Le scandale de Chiasso» (oben). Auch der englischsprachige Wikipedia-Artikel «Chiasso scandal» erwähnt die Warnung eines UBS-Kaders im Jahr 1968, https://en.wikipedia.org/wiki/Chiasso_scandal. ↩
7. Kaspar Silberschmidt, «SKA-Kommunikation vor und nach dem Chiasso-Skandal» (Kurzversion, August 2014), https://www.ks-kommunikation.ch/pdf/Chiasso_SKA-Kom._Kurzversion.pdf. Das Dokument analysiert die Pressecommuniqués der Bank während der Krise. ↩
8. swissinfo.ch, d’Urso, «La grande leçon du scandale Texon» (oben). ↩
9. Ticino Turismo, «Il Ticino degli anni 70: Lo ‹scandalo› di Chiasso», zu Vassallis Beziehungen zu Texon, die als «non rilevante ma reale» beschrieben werden, und zu seinem Rücktritt unter politischem und medialem Druck, https://www.ticino.ch/de/about-us/ett-storico/anni-70/scandalo-chiasso.html; Wikipedia, «Chiasso scandal», mit dem 19. Juni 1977 als Datum des Rücktritts unter Verweis auf 24 heures vom 18. Juni 1977, https://en.wikipedia.org/wiki/Chiasso_scandal. ↩
10. HLFL, Lussy, «Chiasso-Skandal» (oben). ↩
11. swissinfo.ch, «Décès de l’ancien patron de Credit Suisse Heinz Wuffli», 9. August 2017, https://www.swissinfo.ch/fre/d%C3%A9c%C3%A8s-de-l-ancien-patron-de-credit-suisse-heinz-wuffli/43398906. ↩
12. Silberschmidt, «SKA-Kommunikation» (oben). ↩
13. HLFL, Lussy, «Chiasso-Skandal» (oben). ↩
14. Silberschmidt, «SKA-Kommunikation» (oben); Le Temps, «Le scandale de Chiasso» (oben), der auch Fritz Leutwiler als damaligen Präsidenten der Nationalbank nennt. ↩
15. Wikipedia, «Chiasso scandal» (oben), wonach das Angebot eines Überbrückungskredits von drei Milliarden Franken von der Geschäftsleitung der Bank abgelehnt wurde; Ticino Turismo, «Lo ‹scandalo› di Chiasso» (oben), wonach der Credito Svizzero ein Loch von mehr als CHF 1,2 Mrd. aus eigenen Reserven decken musste. ↩
16. Silberschmidt, «SKA-Kommunikation» (oben); HLFL, Lussy, «Chiasso-Skandal» (oben); swissinfo.ch, Balz Bruppacher, «A brief history of Swiss banking oversight and its scandals», 20. Juli 2026, https://www.swissinfo.ch/eng/swiss-position/a-brief-history-of-swiss-banking-oversight-and-its-scandals/91762180. ↩
17. HLFL, Lussy, «Chiasso-Skandal» (oben). ↩
18. swissinfo.ch, d’Urso, «La grande leçon du scandale Texon» (oben). ↩
19. Silberschmidt, «SKA-Kommunikation» (oben), zu den Prozessdaten, dem zivilrechtlichen Urteil und dem Streit um die Negativzinsen. Das Dokument datiert den Entscheid des Bundesgerichts über die Negativzinsforderungen auf Januar 1980. ↩
20. Année politique suisse 1977, «Schwieriger als die materiellen Einbussen sind jedoch die psychologischen und politischen Auswirkungen der Affäre Chiasso einzuschätzen», https://politchronik.swiss/de/prozesse/14412-schwieriger-als-die-materiellen-einbussen-sind-jedoch-die-psychologischen-und-politischen-auswirkungen-der-affare-chiasso-einzuschatzen. ↩
21. Swissvotes, Vorlage Nr. 319, «Initiative ‹gegen den Missbrauch des Bankgeheimnisses und der Bankenmacht›», 20. Mai 1984, https://swissvotes.ch/vote/319.00 (26,96 % Ja, Stimmbeteiligung 42,52 %). ↩

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