Österreichische Privatkunden, die Privatstiftung und die Achse Wien–Zürich

Die österreichische Privatstiftung

Österreich beantwortete die Frage, wie Familienvermögen über Generationen gehalten werden kann, mit einem eigenen Instrument. Das Privatstiftungsgesetz (PSG), veröffentlicht als BGBl. Nr. 694/1993, trat am 1. September 1993 in Kraft und schuf eine Stiftung, die privaten Zwecken dienen kann, einschliesslich des Unterhalts einer Familie und des Haltens einer Unternehmensgruppe. Nach § 1 PSG ist eine Privatstiftung ein Rechtsträger, dem vom Stifter ein Vermögen gewidmet ist, um durch dessen Nutzung, Verwaltung und Verwertung der Erfüllung eines erlaubten, vom Stifter bestimmten Zwecks zu dienen. Die Stiftung muss ihren Sitz in Österreich haben. Ihr Anfangsvermögen muss nach § 4 PSG mindestens 70’000 Euro betragen. Sie darf keine gewerbsmässige Tätigkeit ausüben, die über eine blosse Nebentätigkeit hinausgeht, nicht die Geschäftsführung einer Handelsgesellschaft übernehmen und nicht unbeschränkt haftende Gesellschafterin einer Personengesellschaft sein.¹

Das Motiv des Gesetzgebers war 1993 offen wettbewerbspolitisch. Österreichische Unternehmer hatten jahrzehntelang die liechtensteinische Stiftung genutzt, um ihre Beteiligungen und Familienvermögen zu halten; das PSG sollte diese Strukturen nach Hause holen, indem es eine inländische Alternative mit attraktiver steuerlicher Behandlung bot. Die Resonanz war beträchtlich. Der österreichische Stiftungsverband berichtet, dass heute rund 3’000 Privatstiftungen bestehen, von denen etwa 2’400 Unternehmensbeteiligungen halten, und dass stiftungseigene Unternehmen mehr als 350’000 Arbeitsplätze sichern. Nach derselben Quelle ist die Mehrheit der hundert grössten österreichischen Familienunternehmen und mehr als die Hälfte der Unternehmen im ATX-Index mit Privatstiftungen verbunden, während nur rund 200 Stiftungen ausschliesslich gemeinnützige Zwecke verfolgen.²

Die Steuervorteile, die die Privatstiftung in den 1990er-Jahren attraktiv machten, wurden seither durch aufeinanderfolgende Reformen verringert, darunter die Einführung einer Stiftungseingangssteuer und Änderungen bei der Besteuerung von Zuwendungen und der Zwischenbesteuerung.³ Für Zürich hat diese Entwicklung zwei Folgen. Österreichische Familien, deren Stiftungen ihren ursprünglichen Zweck überlebt haben oder deren Begünstigte heute in der Schweiz leben, suchen Beratung zur Umstrukturierung, und Schweizer Banken und Treuhänder werden häufig gebeten, das Portfoliovermögen österreichischer Stiftungen zu verwahren oder zu verwalten. Die rechtliche Analyse verbindet in diesen Fällen österreichisches Stiftungsrecht mit schweizerischem Steuerrecht und, wenn die Familie nach Zürich gezogen ist, mit den Fragen des Wohnsitzes, der Pauschalbesteuerung und der Nachlassplanung, die Teil G behandelt hat.

Ein Vergleich mit der schweizerischen Familienstiftung zeigt, weshalb das österreichische Instrument überhaupt geschaffen werden musste. Artikel 335 des Zivilgesetzbuches (ZGB) lässt Familienstiftungen nur für begrenzte Zwecke wie Erziehung, Ausstattung und Unterstützung von Familienangehörigen zu, während das Bundesgericht seit langem die Anerkennung der sogenannten Unterhaltsstiftung verweigert, die einfach für den allgemeinen Lebensunterhalt der Familie sorgt. Die Schweiz bot ihren eigenen Kunden daher nie ein flexibles inländisches Vehikel österreichischer oder liechtensteinischer Art. Die Frage, ob das Verbot gelockert werden sollte, wurde im eidgenössischen Parlament wiederholt erörtert, und Teil G dieses Buches behandelt den aktuellen Stand dieser Debatte zusammen mit den Vorschlägen für einen Schweizer Trust. Für DACH-Kunden hat dies die praktische Folge, dass Zürcher Berater regelmässig mit ausländischen Vehikeln arbeiten, vor allem mit der liechtensteinischen Stiftung, während die Bankkonten und die Vermögensverwaltung in Zürich bleiben.

Österreichische Banken in der Schweiz und Schweizer Banken in Österreich

Die Bankbeziehung zwischen den beiden Ländern ist asymmetrisch. Österreichische Banken sind in der Schweiz nur bescheiden vertreten, mit Schwerpunkt im Osten des Landes, während Schweizer und liechtensteinische Banken in Salzburg und Wien Private-Banking-Einheiten aufgebaut haben. Das deutlichste Beispiel der ersten Art ist die Hypo Vorarlberg Bank, die Landesbank des Landes Vorarlberg, die seit 1997 eine Niederlassung in St. Gallen betreibt. Die Niederlassung konzentriert sich auf die Immobilienfinanzierung für Renditeliegenschaften, das Geschäft mit kleinen und mittleren Unternehmen und das Private Banking. Sie präsentiert sich als Verbindung schweizerischer Banktradition mit österreichischer Servicequalität.⁴ Die Wahl von St. Gallen statt Zürich entspricht der Logik der Bodenseeregion, die in Abschnitt X behandelt wird: Die Niederlassung bedient eine regionale Kundschaft auf beiden Seiten des Rheins und stützt sich auf die Nähe ihres Hauptsitzes in Bregenz.

Die grösseren österreichischen Bankengruppen, deren strategischer Schwerpunkt seit den 1990er-Jahren in Mittel- und Osteuropa liegt, haben in Zürich keine Private-Banking-Präsenz aufgebaut, die ihrem Gewicht in jener Region entspräche. Interessanter war die Bewegung in umgekehrter Richtung. Schweizer und liechtensteinische Banken nutzten Tochtergesellschaften in Österreich als Tor zur Europäischen Union, weil eine in Österreich zugelassene Bank vom europäischen Pass profitiert. Die Zürcher Kantonalbank unterhielt eine solche Tochtergesellschaft, die ZKB Österreich, mit Standorten in Salzburg und Wien, bis sie am 2. Juli 2024 im Rahmen einer strategischen Überprüfung deren Verkauf an die Liechtensteinische Landesbank bekanntgab. Die Tochtergesellschaft, die rund 3,1 Mrd. Euro verwaltete und etwa 120 Mitarbeitende beschäftigte, sollte nach der Transaktion mit der LLB (Österreich) verschmolzen werden.⁵

Die ZKB-Transaktion bringt einen strukturellen Wandel auf den Punkt. Für eine Zürcher Bank war eine österreichische Tochtergesellschaft attraktiv, solange sie den Zugang zu deutschen und österreichischen Kunden nach EU-Recht eröffnete. Als die Tochtergesellschaft zu klein blieb, um ihre Kapitalkosten zu verdienen, setzte sich die Logik der Konsolidierung durch. Die natürliche Käuferin war eine liechtensteinische Bank, die bereits den Marktzugang im EWR mit Kompetenz im Schweizer Franken verband. Die LLB präsentiert sich seither als führende Anbieterin von Private Banking in Österreich und, über ihr Fondsgeschäft, als bedeutende Akteurin auf dem österreichischen Fondsmarkt.⁶ Der österreichische Markt für Vermögensverwaltung in Schweizer Franken wird damit heute vor allem über drei Kanäle bedient: grenzüberschreitende Dienstleistungen aus Zürich und St. Gallen, die österreichischen Tochtergesellschaften liechtensteinischer Banken und die österreichischen Privatbanken selbst.

Wien und Zürich

Wien und Zürich werden seit dem 19. Jahrhundert verglichen, als beide Städte innerhalb weniger Jahrzehnte ihre Börsen und Grossbanken entwickelten. Der Vergleich ist selten lange zugunsten Wiens ausgefallen. Der Zusammenbruch der Creditanstalt im Mai 1931, der Verlust des habsburgischen Hinterlandes nach 1918, der Anschluss von 1938 und die sowjetische Besetzung Ostösterreichs bis 1955 unterbrachen die Entwicklung des Wiener Finanzplatzes genau in den Momenten, in denen Zürich seine Stellung festigte. Nach 1989 erfand sich Wien als finanzielles Tor nach Mittel- und Osteuropa neu, wo seine Banken zu den grössten Kreditgebern wurden. Diese Strategie, die in den 2000er-Jahren erhebliche Gewinne und nach 2008 erhebliche Verluste brachte, verlieh Wien ein Profil, das sich deutlich von jenem Zürichs unterscheidet.

Die entstandene Arbeitsteilung zeigt sich in den jeweiligen Stärken. Wien ist auf das Firmen- und Privatkundengeschäft in Mittel- und Osteuropa, auf den Kapitalmarkt für österreichische und regionale Emittenten und auf einen grossen Versicherungssektor mit ähnlicher regionaler Ausrichtung spezialisiert. Zürich ist auf grenzüberschreitende Vermögensverwaltung, globales Asset Management, Rückversicherung und Rohstoffhandelsfinanzierung spezialisiert und beherbergt zugleich die grösste Schweizer Börse. Für vermögende österreichische Familien ergibt sich daraus eine eigene Arbeitsteilung: Die operativen Gesellschaften und oft eine Privatstiftung bleiben in Österreich, während ein bedeutender Teil des liquiden Vermögens in der Schweiz oder in Liechtenstein verwaltet wird. Dieses Muster hat das Ende des Bankgeheimnisses überdauert, weil es heute auf der Diversifikation von Rechtsordnungs- und Währungsrisiken beruht, die ein legitimes und offen deklariertes Ziel bleibt.

Genf bietet einen nützlichen Vergleichspunkt. Die Genfer Banken pflegten französische, italienische und spanische Kunden ähnlich wie Zürich seine deutsche und österreichische Kundschaft, bevor sie nach 2009 einen vergleichbaren Übergang bewältigen mussten. Der Unterschied liegt darin, dass Genf kein Gegenstück zu Liechtenstein hat. Zürichs Beziehung zum deutschsprachigen Markt umfasste stets diesen Dritten, der Strukturen anbot, die das schweizerische Recht nicht vorsah, und der seit 1995 einen Marktzugang bietet, den schweizerische Institute nicht geniessen. Die folgenden Abschnitte wenden sich deshalb dem Fürstentum am Alpenrhein zu.

Anmerkungen

1. Privatstiftungsgesetz (PSG), BGBl. Nr. 694/1993, konsolidierte Fassung im Rechtsinformationssystem des Bundes (RIS), https://www.ris.bka.gv.at/GeltendeFassung.wxe?Abfrage=Bundesnormen&Gesetzesnummer=10003154. ↩
2. Österreichischer Stiftungsverband, Website, https://www.stiftungsverband.at/. Der Verband wurde 1996 als Verband österreichischer Privatstiftungen gegründet. ↩
3. Das Stiftungseingangssteuergesetz (StiftEG) wurde durch Artikel 8 des Schenkungsmeldegesetzes 2008 erlassen und gilt für Zuwendungen nach dem 31. Juli 2008: Regierungsvorlage 549 d.B. (XXIII. GP), https://www.parlament.gv.at/dokument/XXIII/I/549/fname_108765.pdf. ↩
4. Hypo Vorarlberg St. Gallen, Website, https://www.hypobank.ch/. Die Niederlassung befindet sich an der Bankgasse 1, 9004 St. Gallen. ↩
5. swissinfo.ch, «ZKB verkauft österreichische Tochtergesellschaft an LLB», 2. Juli 2024, https://www.swissinfo.ch/ger/zkb-verkauft-%C3%B6sterreichische-tochtergesellschaft-an-llb/82446740. Der Kaufpreis wurde nicht bekanntgegeben. ↩
6. Liechtensteinische Landesbank, «Geschichte», https://llb.li/de/die-llb/ueber-uns/unsere-werte/geschichte. Die Seite beschreibt die österreichischen Übernahmen und die Eröffnung deutscher Standorte in München, Frankfurt und Düsseldorf ab 2024. ↩

Nur zur allgemeinen Information. Dieser Beitrag ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Rechtsstand: 10/2026.