Verrechnungssteuer und Stempelabgaben

Zwei Bundessteuern verdienen bei der Strukturierung von Token-Projekten besondere Aufmerksamkeit: die Verrechnungssteuer und die Stempelabgaben. Die Verrechnungssteuer von 35 % erfasst Gewinnausschüttungen schweizerischer Gesellschaften und Zinsen auf schweizerischen Obligationen. Ein Token, der seinen Inhabern einen Anteil am Gewinn eines schweizerischen Emittenten verschafft oder Zinsen abwirft, kann darunter fallen. Der Emittent muss die Steuer dann von jeder Zahlung abziehen, was schwierig ist, wenn die Inhaber anonym und über die ganze Welt verstreut sind.¹ Die Emissionsabgabe von 1 % erfasst die Ausgabe von Beteiligungsrechten an schweizerischen Gesellschaften oberhalb einer Freigrenze, während die Umsatzabgabe auf Geschäfte erhoben wird, an denen ein schweizerischer Effektenhändler beteiligt ist.²

Diese Steuern erklären, warum viele Projekte ihre Token so ausgestalteten, dass sie die Merkmale von Aktien oder Obligationen vermieden. Ein Token ohne Anspruch auf Gewinn oder Zinsen löst keine Verrechnungssteuer aus, und ein von einer Stiftung ausgegebener Token verkörpert kein Beteiligungsrecht an einer Gesellschaft. Der Steuervorbescheid (Ruling), den Projekte vor ihrem Token-Verkauf einholen, bestätigt diese Punkte in der Regel. Ein Projekt, das später die Funktionen seines Tokens ändert, etwa indem es eine Ausschüttung von Gebühren an die Inhaber einführt, muss die Frage neu prüfen.

Anmerkungen

1. Verrechnungssteuergesetz (VStG), Art. 4 Abs. 1 (Gegenstand der Steuer: u. a. Erträge aus von Inländern ausgegebenen Obligationen, Aktien und Beteiligungen) und Art. 13 Abs. 1 (Steuersatz von 35 % auf Kapitalerträgen), fedlex.admin.ch. Arbeitspapier der ESTV zu Kryptowährungen und ICOs/ITOs (2019, aktualisiert 2021): Zinsen auf fremdkapitalähnlichen Token und Ausschüttungen auf beteiligungsähnlichen Token unterliegen der Verrechnungssteuer. ↩
2. Bundesgesetz über die Stempelabgaben (StG), Art. 6 Abs. 1 lit. h (Befreiung für bei der Gründung oder Kapitalerhöhung ausgegebene Beteiligungsrechte, solange die Leistungen gesamthaft CHF 1 Mio. nicht übersteigen), Art. 8 Abs. 1 (Emissionsabgabe von 1 %) und Art. 16 Abs. 1 (Umsatzabgabe von 1,5 ‰ für inländische und 3 ‰ für ausländische Urkunden), fedlex.admin.ch. Arbeitspapier der ESTV zu Kryptowährungen und ICOs/ITOs: Die Emissionsabgabe gilt für Token mit Beteiligungsrechten, die Umsatzabgabe für beteiligungs- und fremdkapitalähnliche Token. ↩

Nur zur allgemeinen Information. Dieser Beitrag ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Rechtsstand: 10/2026.