Tokenisierte Fonds und der L-QIF

Seit dem 1. März 2024 erlaubt das schweizerische Recht die Errichtung von Limited Qualified Investor Funds, kurz L-QIF. Diese Fonds stehen nur qualifizierten Anlegern offen und bedürfen keiner Genehmigung der FINMA, doch muss ihre Verwaltung einem von der FINMA beaufsichtigten Institut übertragen werden.¹ Der L-QIF kann in Krypto-Vermögenswerte investieren, und seine Anteile können als Registerwertrechte ausgegeben werden. Die neue Fondsform hat Schweizer Vermögensverwaltern einen schnelleren Weg eröffnet, Kryptofonds für professionelle Anleger aufzulegen, von denen seit 2024 mehrere errichtet worden sind.

Tokenisierte Fondsanteile ermöglichen eine raschere Zeichnung und Rücknahme und können direkt in den Wallets der Anleger gehalten werden. Sie unterliegen denselben Vorschriften über Vertrieb und Anlegerschutz wie andere Fondsanteile. Für die Zuger Vermögensverwalter bietet die Verbindung von L-QIF und Registerwertrecht eine schweizerische Alternative zu den Offshore-Fonds, die sie zuvor für Kryptostrategien genutzt hatten. Die Erfahrung des Autors mit Fondsstrukturen in Jersey und anderen Offshore-Standorten legt nahe, dass die schweizerische Option für Anleger, die das Schweizer Rechtsumfeld schätzen, wettbewerbsfähig ist, auch wenn die Offshore-Standorte ihre tieferen Kosten und ihre Vertrautheit bei internationalen Anlegern behalten.

Anmerkungen

FINMA, Mitteilung «Limited Qualified Investor Funds: new fund category exempt from FINMA authorisation and supervision», 23. Februar 2024, finma.ch: L-QIF ab 1. März 2024 gemäss geändertem KAG verfügbar; keine Bewilligung oder Genehmigung der FINMA; nur qualifizierten Anlegern angeboten; von Instituten verwaltet, die von der FINMA beaufsichtigt werden. ↩

Nur zur allgemeinen Information. Dieser Beitrag ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Rechtsstand: 10/2026.

Deutsch

Kontakt

Dr. Alexander Ressos, TEP

Rechtsanwalt (Zürich, Schweiz)

Ich bin Rechtsanwalt in der Schweiz und zudem als Solicitor in Hongkong sowie in England und Wales zugelassen und verfüge über fast 25 Jahre Erfahrung.

Gemeinsam mit meinem mehrsprachigen Team, dem unter anderem chinesische, japanische, koreanische, russische, ukrainische und französische Muttersprachler angehören, berate ich Unternehmen und ihre Eigentümer aus aller Welt in sämtlichen Fragen des Bank-, Gesellschafts-, Wirtschafts- und Steuerrechts in der Schweiz, einschliesslich der internationalen Steuerplanung, treuhänderischer Dienstleistungen sowie Leistungen eines Legal Family Office wie Zuzug und Relocation oder Immobilieninvestitionen. Ein besonderer Schwerpunkt meiner Tätigkeit liegt auf Mandanten aus Wachstums- und Frontier-Märkten in Greater China, Zentralasien und dem Kaukasus, im übrigen Asien, im Nahen Osten, in Afrika und in Lateinamerika; ebenso berate ich Mandanten aus Europa und Nordamerika. Über eine verbundene Schweizer Treuhandgesellschaft übernehmen wir zudem die Gründung und laufende Verwaltung ihrer Gesellschaften und anderer Strukturen, einschliesslich Buchhaltung, Steuererklärungen und Corporate-Secretarial-Leistungen, und wo erforderlich wirke ich als professioneller Verwaltungsrat mit. Mit Unterstützung eines Netzwerks erstklassiger Kooperationspartner setze ich Lösungen auch weltweit um.

Ich verstehe mich als Vertrauensberater, der direkt und auf Augenhöhe mit den Entscheidungsträgern zusammenarbeitet: Ich gehe von dem aus, was Sie erreichen wollen, und richte jede Struktur, jeden Vertrag und jede steuerliche Entscheidung an Ihren wirtschaftlichen Zielen aus und daran, wie sie Ihre Rendite nach Steuern verbessert. Als «lawyers who make it happen» bleiben mein Team und ich an Ihrer Seite, bis Ihre Gesellschaft gegründet, Ihre Struktur eingerichtet und Ihre Transaktion vollzogen ist, und wir stehen Ihnen auch für allfällige Folgearbeiten zur Verfügung. Sie profitieren von massgeschneiderten Lösungen und persönlicher Betreuung sowie von fundierter, freundlicher und praxisnaher Beratung. Wir sind nicht der günstigste Anbieter am Markt und wollen es auch nicht sein; unser Ziel sind fundierte, saubere Lösungen und ein ausgezeichnetes Preis-Leistungs-Verhältnis.

Kontakt aufnehmen →

Tokenisierte Fonds und der L-QIF

Anmerkungen

Gründung oder Expansion in der Schweiz?