Der unabhängige Vermögensverwalter: eine Schweizer Tradition
Der unabhängige Vermögensverwalter ist eine charakteristische Figur des Finanzplatzes Schweiz. Das Schweizer Private Banking ist seit Langem um die Beziehung zwischen dem Kunden und einem persönlichen Berater herum organisiert. Viele Berater haben die Banken verlassen, um eigene Unternehmen zu gründen, und ihre Kunden mitgenommen. Der unabhängige Vermögensverwalter verwaltet das Portfolio des Kunden aufgrund einer Vollmacht, während die Vermögenswerte bei einer Depotbank verbleiben, welche die Transaktionen ausführt und die Wertschriften verwahrt. Indem das Modell die Beratungsbeziehung von der Verwahrung der Vermögenswerte trennt, erlaubt es dem Kunden, einen Berater unabhängig von der Bank zu wählen.
Die unabhängigen Vermögensverwalter der Schweiz sind zahlreich und meist klein. Viele sind Unternehmen mit wenigen Personen, oft ehemaligen Bankangestellten, die eine begrenzte Zahl vermögender Kunden betreuen. Besonders verbreitet war das Modell in Genf, Zürich und Lugano, wo sich die Privatbanken konzentrierten. Der Genfer Band beschreibt seine Bedeutung für den Finanzplatz Genf. In Zug betreuen die unabhängigen Vermögensverwalter sowohl die vermögenden Einwohner des Kantons als auch Kunden anderswo. Mehrere grössere Unternehmen haben sich im Kanton niedergelassen, angezogen von seinen tiefen Steuern und seiner Nähe zu Zürich.
Die Regulierung von 2020 hat die Wirtschaftlichkeit des Modells verändert. Die Kosten der Bewilligung, der Einhaltung der Verhaltensregeln, der Gebühren der Aufsichtsorganisation und der Prüfung haben die Fixkosten eines unabhängigen Vermögensverwalters erhöht. Viele kleine Unternehmen haben sich deshalb mit anderen zusammengeschlossen, sich Plattformen angeschlossen, die Compliance und Infrastruktur gemeinsam nutzen, oder ihre Tätigkeit aufgegeben. Die Konsolidierung der Branche dürfte weitergehen. Sie könnte Standorten wie Zug zugutekommen, wo die grösseren Unternehmen tiefe Steuern mit dem Zugang zu den Fachkräften und der Infrastruktur der Region Zürich verbinden können.
Nur zur allgemeinen Information. Dieser Beitrag ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Rechtsstand: 10/2026.