Die Unternehmerfamilie und ihre Gesellschaften

Viele der vermögendsten Einwohner Zugs sind Unternehmer oder Erben von Unternehmern, deren Vermögen hauptsächlich aus Beteiligungen an Familienunternehmen besteht. Für sie sind die Besteuerung des Unternehmens und die Besteuerung der Familie zwei Seiten derselben Frage. Während das Unternehmen die Gewinnsteuer bezahlt, bezahlt die Familie die Vermögenssteuer auf dem Wert ihrer Aktien und die Einkommenssteuer auf den Dividenden. Die Gesamtbelastung bestimmt die Rendite des Familienvermögens.

Die Vermögenssteuer auf nicht kotierten Aktien hängt von deren Bewertung ab. Die kantonalen Steuerverwaltungen bewerten nicht kotierte Aktien nach einer unter den Kantonen vereinbarten Methode, die den Substanzwert und den Ertragswert des Unternehmens kombiniert.¹ Bei einer Familie, deren Unternehmen sehr profitabel ist, kann der Ertragswert den Buchwert weit übersteigen. Die Vermögenssteuer kann dann zu einer erheblichen Belastung werden, besonders wenn das Unternehmen seine Gewinne zurückbehält und geringe Dividenden ausschüttet. Die tiefen Vermögenssteuersätze Zugs, die 2024 weiter gesenkt wurden, mildern diese Belastung und sind einer der Gründe, weshalb Unternehmerfamilien aus Kantonen mit höheren Steuern nach Zug ziehen.

Ebenso wichtig ist die Struktur der Beteiligungen der Familie. Eine Familie kann ihr operatives Unternehmen direkt halten, über eine persönliche Holdinggesellschaft oder über eine Familienholding, an der mehrere Familienstämme beteiligt sind. Jede Struktur hat unterschiedliche Folgen für die Besteuerung der Dividenden, für die Vermögenssteuer, für die Übertragung des Unternehmens auf die nächste Generation und für die Governance des Verhältnisses der Familie zum Unternehmen. Der Praktiker in Zug wird häufig ersucht, solche Strukturen zu gestalten oder zu überarbeiten – eine Arbeit, die die in Teil B beschriebene Vertrautheit des Kantons mit Holdinggesellschaften erleichtert.

Anmerkungen

1. Schweizerische Steuerkonferenz, Kreisschreiben Nr. 28 «Wegleitung zur Bewertung von Wertpapieren ohne Kurswert für die Vermögenssteuer» vom 28. August 2008, aktualisiert im Februar 2022, ssk-csi.ch; KPMG Schweiz, «Steuerwert nicht kotierter Aktien», kpmg.com/ch: Nach dem Kreisschreiben werden Handels-, Industrie- und Dienstleistungsunternehmen mit dem doppelten Ertragswert zuzüglich des einfachen Substanzwerts, geteilt durch drei, bewertet, während reine Holding- und Vermögensverwaltungsgesellschaften zum Substanzwert bewertet werden. ↩

Nur zur allgemeinen Information. Dieser Beitrag ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Rechtsstand: 10/2026.