Steuerliche Folgen des DLT-Gesetzes

Das DLT-Gesetz änderte das Steuerrecht nicht, doch haben seine Instrumente steuerliche Folgen, die Praktiker beachten müssen. Ein Registerwertrecht, das eine Aktie verkörpert, wird steuerlich wie jede andere Aktie behandelt. Dividenden unterliegen der Verrechnungssteuer, die Ausgabe von Aktien der Emissionsabgabe und die Übertragung, sofern ein Schweizer Effektenhändler beteiligt ist, der Umsatzabgabe. Die Tokenisierung von Aktien ändert an diesen Folgen nichts. Sie kann ihre Umsetzung jedoch erschweren, da der Emittent die Inhaber für den Abzug der Verrechnungssteuer und für die Ausstellung von Steuerbescheinigungen identifizieren muss.

Die Eidgenössische Steuerverwaltung (ESTV) hat in ihrem Arbeitspapier bestätigt, dass sich die steuerliche Behandlung von Token nach ihrer zivilrechtlichen Natur richtet. Anlage-Token, die eine Forderung verkörpern, werden je nach Zahl der Gläubiger und den Bedingungen als Obligationen oder als Darlehen behandelt. Anlage-Token, die Beteiligungen verkörpern, werden als Beteiligungsrechte behandelt. Zahlungs-Token werden für die Vermögenssteuer wie Fremdwährungen behandelt, während ihr Verkauf durch Privatpersonen einen steuerfreien Kapitalgewinn ergibt, sofern die Person nicht als gewerbsmässiger Wertschriftenhändler eingestuft wird.¹ Die Kriterien für den gewerbsmässigen Handel, die die ESTV in einem Kreisschreiben festgelegt hat, gelten für Krypto-Vermögenswerte in gleicher Weise wie für andere Wertschriften.

Anmerkungen

1. ESTV, «Arbeitspapier Kryptowährungen und Initial Coin/Token Offerings (ICOs/ITOs) als Gegenstand der Vermögens-, Einkommens- und Gewinnsteuer, der Verrechnungssteuer und der Stempelabgaben», 27. August 2019, aktualisiert am 14. Dezember 2021, estv.admin.ch: Zahlungs-Token werden zum Marktwert am Ende der Steuerperiode deklariert; Gewinne von Privatpersonen werden wie Fremdwährungsgeschäfte behandelt und sind als Kapitalgewinne steuerfrei; gewerbsmässiger Wertschriftenhandel nach Kreisschreiben Nr. 36; Fremdkapital-Token werden wie Obligationen, Beteiligungs-Token als Beteiligungsrechte behandelt. Die Unterscheidung zwischen Obligationen und Darlehen nach der Zahl der Gläubiger findet sich in dieser Quelle nicht. ↩

Nur zur allgemeinen Information. Dieser Beitrag ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Rechtsstand: 10/2026.