Singapur und Hongkong

Singapur reguliert Krypto-Dienstleister nach dem Payment Services Act von 2019, der eine Bewilligung für Dienstleistungen mit digitalen Zahlungstoken einführte. Die Monetary Authority of Singapore hat diese Bewilligung restriktiv gehandhabt, sie einer begrenzten Zahl von Anbietern erteilt und viele Gesuche abgelehnt oder zum Rückzug veranlasst. Sie hat zudem die Werbung für Kryptodienstleistungen gegenüber Privatkunden eingeschränkt und zusätzliche Anforderungen für Anbieter eingeführt, die ausschliesslich Kunden im Ausland bedienen.¹ Der Zusammenbruch mehrerer in Singapur ansässiger Kryptofirmen im Jahr 2022, darunter Three Arrows Capital und Terraform Labs, veranlasste die Behörde, ihren Kurs weiter zu verschärfen.

Hongkong schlug 2023 einen anderen Weg ein, als es ein Bewilligungsregime für Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte einführte, das bewilligten Plattformen erlaubt, unter strengen Voraussetzungen Privatanleger zu bedienen. Zugleich präsentierte es sich als Drehscheibe der Kryptobranche in Asien.² Seither hat es Regeln für Stablecoin-Emittenten erlassen und börsengehandelte Fonds auf Bitcoin und Ether zugelassen. Die fünfzehn Jahre des Autors in Singapur und Hongkong, einschliesslich seiner Tätigkeit als externer Compliance Officer einer von der Monetary Authority of Singapore beaufsichtigten Fondsverwaltungsgesellschaft, bieten eine Grundlage für den Vergleich. Beide asiatischen Zentren verbinden ein englischsprachiges Rechtsumfeld mit einer Aufsichtsbehörde, die eng mit der Branche im Austausch steht und zugleich mehr Gewicht als die Schweiz auf den Schutz der Privatanleger legt. Für Zuger Unternehmen, die nach Asien expandieren wollen, ist eine Tochtergesellschaft in einem dieser Zentren oft der Weg der Wahl.

Anmerkungen

MAS, Antwort auf eine parlamentarische Anfrage zu Gesuchstellern für DPT-Dienstleistungen, 26. Juli 2021, mas.gov.sg: rund 170 DPT-Gesuche, etwa 30 zurückgezogen, 2 abgelehnt, noch keine Bewilligung erteilt; Morgan Lewis, «New Guidelines Discourage Cryptocurrency Trading by General Public in Singapore», Januar 2022, morganlewis.com: Die MAS-Richtlinien vom 17. Januar 2022 untersagen DPT-Dienstleistern nach dem Payment Services Act die Werbung im öffentlichen Raum und über Influencer; Allen & Gledhill, 10. Juni 2025, allenandgledhill.com: Regime nach FSMA 2022 Part 9 ab 30. Juni 2025, wonach die MAS DTSP, die ausschliesslich Kunden ausserhalb Singapurs bedienen, grundsätzlich keine Bewilligung erteilt. ↩
Davis Polk, «Hong Kong licensing regime for virtual asset trading platforms comes into force», 20. Juni 2023, davispolk.com: Das Bewilligungsregime für Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte trat am 1. Juni 2023 in Kraft; bewilligte Plattformen dürfen Privatanleger in zugelassenen hochkapitalisierten Token, die keine Effekten sind, bedienen, vorbehaltlich Anforderungen an Onboarding, Verwahrung und weiteren Anlegerschutz; SFC, «Virtual asset trading platform operators», sfc.hk: Bewilligungen nach der AMLO und der SFO. ↩

Nur zur allgemeinen Information. Dieser Beitrag ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Rechtsstand: 10/2026.

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Dr. Alexander Ressos, TEP

Rechtsanwalt (Zürich, Schweiz)

Ich bin Rechtsanwalt in der Schweiz und zudem als Solicitor in Hongkong sowie in England und Wales zugelassen und verfüge über fast 25 Jahre Erfahrung.

Gemeinsam mit meinem mehrsprachigen Team, dem unter anderem chinesische, japanische, koreanische, russische, ukrainische und französische Muttersprachler angehören, berate ich Unternehmen und ihre Eigentümer aus aller Welt in sämtlichen Fragen des Bank-, Gesellschafts-, Wirtschafts- und Steuerrechts in der Schweiz, einschliesslich der internationalen Steuerplanung, treuhänderischer Dienstleistungen sowie Leistungen eines Legal Family Office wie Zuzug und Relocation oder Immobilieninvestitionen. Ein besonderer Schwerpunkt meiner Tätigkeit liegt auf Mandanten aus Wachstums- und Frontier-Märkten in Greater China, Zentralasien und dem Kaukasus, im übrigen Asien, im Nahen Osten, in Afrika und in Lateinamerika; ebenso berate ich Mandanten aus Europa und Nordamerika. Über eine verbundene Schweizer Treuhandgesellschaft übernehmen wir zudem die Gründung und laufende Verwaltung ihrer Gesellschaften und anderer Strukturen, einschliesslich Buchhaltung, Steuererklärungen und Corporate-Secretarial-Leistungen, und wo erforderlich wirke ich als professioneller Verwaltungsrat mit. Mit Unterstützung eines Netzwerks erstklassiger Kooperationspartner setze ich Lösungen auch weltweit um.

Ich verstehe mich als Vertrauensberater, der direkt und auf Augenhöhe mit den Entscheidungsträgern zusammenarbeitet: Ich gehe von dem aus, was Sie erreichen wollen, und richte jede Struktur, jeden Vertrag und jede steuerliche Entscheidung an Ihren wirtschaftlichen Zielen aus und daran, wie sie Ihre Rendite nach Steuern verbessert. Als «lawyers who make it happen» bleiben mein Team und ich an Ihrer Seite, bis Ihre Gesellschaft gegründet, Ihre Struktur eingerichtet und Ihre Transaktion vollzogen ist, und wir stehen Ihnen auch für allfällige Folgearbeiten zur Verfügung. Sie profitieren von massgeschneiderten Lösungen und persönlicher Betreuung sowie von fundierter, freundlicher und praxisnaher Beratung. Wir sind nicht der günstigste Anbieter am Markt und wollen es auch nicht sein; unser Ziel sind fundierte, saubere Lösungen und ein ausgezeichnetes Preis-Leistungs-Verhältnis.

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