Die Lebensversicherung als Vermögensstruktur

Lebensversicherungen, insbesondere fondsgebundene Policen, deren Wert von einem Anlageportfolio abhängt, werden von vermögenden Familien als Instrument der Vermögensplanung eingesetzt. Der Versicherungsnehmer zahlt eine Prämie, oft eine grosse Einmalprämie, die der Versicherer in einem dedizierten Portfolio anlegt. Die Police zahlt beim Tod der versicherten Person oder bei Ablauf eine Leistung aus. Solche Policen werden von Versicherern in Liechtenstein, Luxemburg, Irland und der Schweiz angeboten. Je nach dem Recht des Wohnsitzstaats des Versicherungsnehmers können sie Vorteile bei der Nachlassplanung, beim Vermögensschutz und bei der Besteuerung bieten.¹

In der Schweiz hängt die steuerliche Behandlung von Lebensversicherungen von der Art der Police ab. Die Leistungen aus einer durch Einmalprämie finanzierten Kapitalversicherung mit Sparanteil sind nur steuerfrei, wenn die Police der Vorsorge dient, bestimmte Voraussetzungen hinsichtlich ihrer Laufzeit und des Alters der versicherten Person erfüllt und abgeschlossen wurde, bevor die versicherte Person ein bestimmtes Alter erreicht hatte. Andernfalls ist der Ertragsanteil steuerbar.² Der Rückkaufswert einer Police unterliegt der Vermögenssteuer. Für Familien, die mit bestehenden Versicherungspolicen nach Zug ziehen, gehört die Überprüfung ihrer steuerlichen Behandlung in der Schweiz zur Arbeit des Beraters. Für ihre Verwaltung gelten die Anforderungen des Versicherungsaufsichtsrechts und der Geldwäschereivorschriften.

Anmerkungen

Daniel Koller, «Lebensversicherung: Generationenübergreifende Vermögensplanung», Liechtenstein Finance, 7. Februar 2024, finance.li: Das liechtensteinische Recht erlaubt fonds- und anteilgebundene Lebensversicherungen, Prämien können in Wertschriften geleistet werden, und richtig strukturierte Verträge kommen in vielen Jurisdiktionen häufig in den Genuss einer reduzierten Besteuerung oder einer Steuerbefreiung der Leistungen. Baloise Vie Luxembourg, baloise-life.com: Luxemburger fondsgebundene Verträge dienen der Vermögensverwaltung und der Nachlassplanung nach dem Recht des Wohnsitzstaats des Versicherungsnehmers, mit freier Wahl der Begünstigten, dem Luxemburger Schutzsystem einschliesslich des Superprivilegs der Versicherungsnehmer, Steuerneutralität in Luxemburg für Nichtansässige und Anbindung an externe Fonds, interne Kollektivfonds oder interne dedizierte Fonds. ↩
Art. 20 Abs. 1 lit. a DBG (SR 642.11), Text über swissrights.ch: Der Ertrag aus rückkaufsfähigen Kapitalversicherungen mit Einmalprämie ist steuerbar, ausser wenn die Versicherung der Vorsorge dient, was angenommen wird, wenn die Auszahlung ab dem vollendeten 60. Altersjahr des Versicherten aufgrund eines mindestens fünfjährigen Vertragsverhältnisses erfolgt, das vor Vollendung des 66. Altersjahres begründet wurde. Art. 24 lit. b DBG stellt Leistungen aus rückkaufsfähigen privaten Kapitalversicherungen steuerfrei, unter Vorbehalt von Art. 20 Abs. 1 lit. a. ↩

Nur zur allgemeinen Information. Dieser Beitrag ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Rechtsstand: 10/2026.

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Dr. Alexander Ressos, TEP

Rechtsanwalt (Zürich, Schweiz)

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Gemeinsam mit meinem mehrsprachigen Team, dem unter anderem chinesische, japanische, koreanische, russische, ukrainische und französische Muttersprachler angehören, berate ich Unternehmen und ihre Eigentümer aus aller Welt in sämtlichen Fragen des Bank-, Gesellschafts-, Wirtschafts- und Steuerrechts in der Schweiz, einschliesslich der internationalen Steuerplanung, treuhänderischer Dienstleistungen sowie Leistungen eines Legal Family Office wie Zuzug und Relocation oder Immobilieninvestitionen. Ein besonderer Schwerpunkt meiner Tätigkeit liegt auf Mandanten aus Wachstums- und Frontier-Märkten in Greater China, Zentralasien und dem Kaukasus, im übrigen Asien, im Nahen Osten, in Afrika und in Lateinamerika; ebenso berate ich Mandanten aus Europa und Nordamerika. Über eine verbundene Schweizer Treuhandgesellschaft übernehmen wir zudem die Gründung und laufende Verwaltung ihrer Gesellschaften und anderer Strukturen, einschliesslich Buchhaltung, Steuererklärungen und Corporate-Secretarial-Leistungen, und wo erforderlich wirke ich als professioneller Verwaltungsrat mit. Mit Unterstützung eines Netzwerks erstklassiger Kooperationspartner setze ich Lösungen auch weltweit um.

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