Haftung und Streitigkeiten

Das Verhältnis zwischen einem Vermögensverwalter und seinem Kunden ist ein Auftrag nach dem Obligationenrecht (OR), aufgrund dessen der Vermögensverwalter dem Kunden Sorgfalt und Treue schuldet. Ein Vermögensverwalter, der die mit dem Kunden vereinbarten Anlagerichtlinien verletzt, ungeeignete Anlagen tätigt, das Portfolio nicht diversifiziert oder in einem Interessenkonflikt handelt, haftet für den daraus entstehenden Schaden.¹ Das Finanzdienstleistungsgesetz (FIDLEG) hat eine öffentlich-rechtliche Dimension hinzugefügt. Seine Verhaltensregeln können den privatrechtlichen Sorgfaltsmassstab mitprägen, und seine Ombudsverfahren bieten den Kunden eine Alternative zum Prozess.

Streitigkeiten zwischen Kunden und Vermögensverwaltern, Family Offices und Trustees werden von den Gerichten am Sitz der beklagten Partei oder, wenn die Verträge ein Schiedsverfahren vorsehen, von Schiedsgerichten beurteilt. Die Zuger Gerichte beurteilen einen Anteil dieser Streitigkeiten, welcher der Zahl der Unternehmen im Kanton entspricht. Streitigkeiten über Trusts, bei denen Fragen des ausländischen Trustrechts zu klären sind, werden oft von den Gerichten der Jurisdiktion beurteilt, deren Recht den Trust beherrscht. Schweizer Gerichte sind nach dem Bundesgesetz über das internationale Privatrecht (IPRG) dennoch zuständig, wenn der Trustee in der Schweiz Wohnsitz oder Sitz hat oder die Trusturkunde dies vorsieht.²

Anmerkungen

Art. 398 OR, Text über swissrights.ch: Der Beauftragte haftet für getreue und sorgfältige Ausführung des ihm übertragenen Geschäftes. Urs Schenker, «Zwischen Marktrisiko und Haftung», Walder Wyss, 2011, walderwyss.com: Die Rechtsprechung des Bundesgerichts zur Vermögensverwaltung (BGer 4C.295/2006, E. 5.2.2; BGE 107 II 238, E. 5b; BGer 4C.323/2004) bemisst den Schaden als Differenz zwischen dem tatsächlichen Wert des Portfolios und dem Wert eines hypothetischen, vertragsgemäss verwalteten Portfolios, auch bei Verletzung von Anlagerichtlinien. ↩
Art. 149b IPRG (SR 291), Text konsultiert über swissrights.ch: In trustrechtlichen Angelegenheiten geht die Gerichtsstandsvereinbarung in den Bestimmungen des Trusts vor, sofern sie schriftlich oder in einer anderen Form erfolgt, die den Nachweis durch Text ermöglicht; das vereinbarte Gericht darf seine Zuständigkeit nicht ablehnen, wenn eine Partei, der Trust oder ein Trustee Wohnsitz oder Sitz in seinem Kanton hat oder sich ein wesentlicher Teil des Trustvermögens in der Schweiz befindet; fehlt eine gültige Vereinbarung, so sind die schweizerischen Gerichte am Wohnsitz der beklagten Partei, am Sitz des Trusts oder an einer schweizerischen Niederlassung zuständig. ↩

Nur zur allgemeinen Information. Dieser Beitrag ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Rechtsstand: 10/2026.

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Dr. Alexander Ressos, TEP

Rechtsanwalt (Zürich, Schweiz)

Ich bin Rechtsanwalt in der Schweiz und zudem als Solicitor in Hongkong sowie in England und Wales zugelassen und verfüge über fast 25 Jahre Erfahrung.

Gemeinsam mit meinem mehrsprachigen Team, dem unter anderem chinesische, japanische, koreanische, russische, ukrainische und französische Muttersprachler angehören, berate ich Unternehmen und ihre Eigentümer aus aller Welt in sämtlichen Fragen des Bank-, Gesellschafts-, Wirtschafts- und Steuerrechts in der Schweiz, einschliesslich der internationalen Steuerplanung, treuhänderischer Dienstleistungen sowie Leistungen eines Legal Family Office wie Zuzug und Relocation oder Immobilieninvestitionen. Ein besonderer Schwerpunkt meiner Tätigkeit liegt auf Mandanten aus Wachstums- und Frontier-Märkten in Greater China, Zentralasien und dem Kaukasus, im übrigen Asien, im Nahen Osten, in Afrika und in Lateinamerika; ebenso berate ich Mandanten aus Europa und Nordamerika. Über eine verbundene Schweizer Treuhandgesellschaft übernehmen wir zudem die Gründung und laufende Verwaltung ihrer Gesellschaften und anderer Strukturen, einschliesslich Buchhaltung, Steuererklärungen und Corporate-Secretarial-Leistungen, und wo erforderlich wirke ich als professioneller Verwaltungsrat mit. Mit Unterstützung eines Netzwerks erstklassiger Kooperationspartner setze ich Lösungen auch weltweit um.

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