Grenzüberschreitende Dienstleistungen für ausländische Kunden

Viele Zuger Vermögensverwalter und Trustees betreuen Kunden mit Wohnsitz im Ausland. Die grenzüberschreitende Erbringung von Finanzdienstleistungen untersteht den Regeln der Wohnsitzstaaten der Kunden. Die Mitgliedstaaten der Europäischen Union beschränken die Erbringung von Wertpapierdienstleistungen an ihre Einwohner durch Unternehmen aus Drittstaaten. Ein Schweizer Vermögensverwalter, der in der Union aktiv Kunden anwirbt, benötigt deshalb unter Umständen dort eine Bewilligung oder muss sich auf die Ausnahme für Dienstleistungen stützen, die auf eigene Initiative des Kunden erbracht werden.¹ Das Vereinigte Königreich, die Vereinigten Staaten und viele andere Staaten haben eigene Regeln. Die Schweizer Fachleute müssen sie einhalten, wenn sie reisen, um Kunden zu treffen, wenn sie potenzielle Kunden kontaktieren und wenn sie die Konten von Personen mit Wohnsitz im Ausland verwalten.

Das schweizerische Finanzdienstleistungsgesetz (FIDLEG) regelt die umgekehrte Situation. Ausländische Finanzdienstleister, die Kunden in der Schweiz betreuen, müssen ihre Kundenberater in ein schweizerisches Beraterregister eintragen lassen, es sei denn, sie sind beaufsichtigt und die Kunden sind professionell oder institutionell.² Die Regeln über grenzüberschreitende Dienstleistungen haben das internationale Private-Wealth-Geschäft anspruchsvoller gemacht. Sie haben Unternehmen begünstigt, die ihre Dienstleistungen nach Märkten organisieren und in den Ländern der Kunden Bewilligungen oder Partnerschaften unterhalten können. Für die Zuger Fachleute, deren Kunden international sind, gehört der Umgang mit diesen Regeln zur täglichen Arbeit. Ihre Missachtung kann zu Sanktionen im Ausland und zum Verlust von Kunden führen.

Anmerkungen

1. ESMA, public statement on reverse solicitation, ESMA35-43-2509, 13. Januar 2021, esma.europa.eu: Nach Art. 39 der Richtlinie 2014/65/EU (MiFID II) können die Mitgliedstaaten von Drittlandfirmen, die in ihrem Hoheitsgebiet Privatkunden oder gekorene professionelle Kunden betreuen, die Errichtung einer Zweigniederlassung verlangen; nach Art. 42 gilt dies nicht, wenn der Kunde die Dienstleistung auf eigene ausschliessliche Initiative veranlasst, und eine Anwerbung oder Werbung durch das Unternehmen schliesst diese Ausnahme unabhängig von Vertragsklauseln aus. ↩
2. Art. 28 FIDLEG, Text über swissrights.ch: Kundenberater ausländischer Finanzdienstleister sowie schweizerischer Finanzdienstleister, die nicht nach Art. 3 FINMAG beaufsichtigt sind, müssen sich vor ihrer Tätigkeit in der Schweiz in ein Beraterregister eintragen lassen. Der Bundesrat kann Kundenberater prudenziell beaufsichtigter ausländischer Finanzdienstleister, die ausschliesslich professionelle oder institutionelle Kunden betreuen, unter Vorbehalt des Gegenrechts ausnehmen. Art. 29–31 regeln die Voraussetzungen, den Inhalt und die Registrierungsstelle. ↩

Nur zur allgemeinen Information. Dieser Beitrag ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Rechtsstand: 10/2026.