Kapital- und Risikomanagement bei Kryptobanken

Eine Bank, die Krypto-Vermögenswerte in der eigenen Bilanz oder in Verwahrung für Kunden hält, ist besonderen Risiken ausgesetzt. Das Marktrisiko volatiler Krypto-Vermögenswerte kann erheblich sein. Zu den operationellen Risiken der Verwahrung gehören der Verlust oder Diebstahl privater Schlüssel, das Versagen der Technologie und Fehler bei Transaktionen, die sich nicht rückgängig machen lassen. Die Gegenparteirisiken von Kryptobörsen und anderen Intermediären haben sich als bedeutend erwiesen, wie der Zusammenbruch von FTX zeigte. Die FINMA hat von Banken mit Krypto-Aktivitäten verlangt, diesen Risiken in ihrer Kapitalplanung und ihrem Risikomanagement Rechnung zu tragen.

Die Praxis der FINMA besteht darin, auf ungedeckte Krypto-Vermögenswerte, die Banken auf eigene Rechnung halten, eine hohe Eigenmittelanforderung anzuwenden. Sie verlangt von den Banken, Depotwerte von ihren eigenen Vermögenswerten getrennt zu halten und die Zuordnung der Vermögenswerte zu den Kunden zu dokumentieren. Eine solche Verwahrung erfordert zudem die sichere Erzeugung und Aufbewahrung privater Schlüssel, Kontrollen bei der Signierung von Transaktionen wie die Freigabe durch mehrere Personen sowie eine Beurteilung der Risiken der betreffenden Blockchains, einschliesslich des Risikos, dass ein Netzwerk seine Regeln ändert oder sich in zwei Ketten aufspaltet.¹ Diese Anforderungen erklären, weshalb nur eine begrenzte Zahl von Banken Krypto-Dienstleistungen anbietet. Da ihre Erfüllung hohe Kosten verursacht, muss das Geschäft eine gewisse Grösse erreichen, um sie zu decken.

Anmerkungen

swissinfo.ch, «FINMA sets tough restrictions on bank bitcoin trading», 15. Oktober 2018: Die Aufsichtsmitteilung der FINMA weist Krypto-Positionen von Banken im Bankenbuch und im Handelsbuch ein pauschales Risikogewicht von 800 Prozent zu. FINMA, Medienmitteilung zur Aufsichtsmitteilung 01/2026, 12. Januar 2026, finma.ch: Verwahrung kryptobasierter Vermögenswerte, Aussonderung im Konkurs und Technologierisiken (gerichtet an Vermögensverwalter und Trustees). Die im Haupttext genannten Risiken der Schlüsselverwaltung und der Netzwerke werden als praktische Anforderungen an eine sichere Verwahrung dargestellt. ↩

Nur zur allgemeinen Information. Dieser Beitrag ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Rechtsstand: 10/2026.

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Dr. Alexander Ressos, TEP

Rechtsanwalt (Zürich, Schweiz)

Ich bin Rechtsanwalt in der Schweiz und zudem als Solicitor in Hongkong sowie in England und Wales zugelassen und verfüge über fast 25 Jahre Erfahrung.

Gemeinsam mit meinem mehrsprachigen Team, dem unter anderem chinesische, japanische, koreanische, russische, ukrainische und französische Muttersprachler angehören, berate ich Unternehmen und ihre Eigentümer aus aller Welt in sämtlichen Fragen des Bank-, Gesellschafts-, Wirtschafts- und Steuerrechts in der Schweiz, einschliesslich der internationalen Steuerplanung, treuhänderischer Dienstleistungen sowie Leistungen eines Legal Family Office wie Zuzug und Relocation oder Immobilieninvestitionen. Ein besonderer Schwerpunkt meiner Tätigkeit liegt auf Mandanten aus Wachstums- und Frontier-Märkten in Greater China, Zentralasien und dem Kaukasus, im übrigen Asien, im Nahen Osten, in Afrika und in Lateinamerika; ebenso berate ich Mandanten aus Europa und Nordamerika. Über eine verbundene Schweizer Treuhandgesellschaft übernehmen wir zudem die Gründung und laufende Verwaltung ihrer Gesellschaften und anderer Strukturen, einschliesslich Buchhaltung, Steuererklärungen und Corporate-Secretarial-Leistungen, und wo erforderlich wirke ich als professioneller Verwaltungsrat mit. Mit Unterstützung eines Netzwerks erstklassiger Kooperationspartner setze ich Lösungen auch weltweit um.

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