Die Vermögenssteuer in der Schweiz: wie die Kantone das Reinvermögen besteuern

Die Schweiz gehört zu den wenigen Ländern, die noch eine jährliche Steuer auf dem Privatvermögen erheben. Die Steuer wird allein von den Kantonen und Gemeinden erhoben, und ihre Last hängt stark davon ab, wo eine Familie Wohnsitz nimmt und wie ihr Vermögen bewertet wird.

Eine kantonale Steuer ohne Gegenstück auf Bundesebene

Der Bund erhebt keine Vermögenssteuer. Das Bundesgesetz über die Harmonisierung der direkten Steuern der Kantone und Gemeinden (StHG) verpflichtet jeden Kanton, das Reinvermögen der ansässigen natürlichen Personen zu besteuern (Art. 2 Abs. 1 StHG), und legt gemeinsame Grundsätze fest, während jeder Kanton seinen eigenen Tarif, seine Freibeträge und Steuerfüsse bestimmt. Die Gemeinden erheben sodann ihre eigene Steuer, meist als Vielfaches der kantonalen einfachen Steuer.

Die Sätze sind progressiv und unterscheiden sich erheblich zwischen den Kantonen, teilweise auch zwischen Gemeinden desselben Kantons. Auch die steuerfreien Beträge variieren. Ein Vergleich der in Frage kommenden Kantone gehört daher zu jedem Umzugsentscheid, besonders für Familien, deren Vermögen im Verhältnis zum Einkommen gross ist.

Was besteuert wird: das weltweite Reinvermögen

Ansässige Personen werden auf ihrem gesamten Reinvermögen besteuert, das Bankguthaben, Wertschriften, Rückkaufswerte von Lebensversicherungen, Fahrzeuge, Beteiligungen, Kryptowerte und Liegenschaften umfasst, abzüglich der Schulden. Das Vermögen wird grundsätzlich zum Verkehrswert bewertet (Art. 14 Abs. 1 StHG), wobei der Stand am Ende der Steuerperiode massgebend ist. Der Hausrat ist in den Kantonen steuerfrei.

Bewertung von Wertschriften und nicht kotierten Aktien

Kotierte Wertschriften werden zum Kurswert am Jahresende bewertet, wofür die Eidgenössische Steuerverwaltung (ESTV) eine Kursliste veröffentlicht. Anspruchsvoller sind Aktien nicht kotierter Gesellschaften. Die Kantone wenden ein Kreisschreiben der Schweizerischen Steuerkonferenz an, das eine Formel festlegt, die typischerweise Substanzwert und kapitalisierten Ertragswert kombiniert, und das besondere Regeln für Start-ups, Holdinggesellschaften und Vermögensverwaltungsgesellschaften enthält. Liegt eine aktuelle Transaktion unter unabhängigen Dritten vor, kann dieser Preis massgebend sein. Für Gründer und Familienaktionäre bestimmt diese Bewertung oft die gesamte Steuerrechnung.

Liegenschaften

Schweizer Liegenschaften werden zu einem nach kantonalen Regeln bestimmten Steuerwert erfasst, der in vielen Kantonen unter dem Verkehrswert liegt. Jeder Kanton wendet seine eigene Methode an, und periodische Neubewertungen können den Steuerwert spürbar erhöhen. Hypotheken und andere Schulden sind vom Gesamtvermögen abziehbar.

Ausländische Liegenschaften und Satzbestimmung

Im Ausland gelegene Liegenschaften sowie ausländische Geschäftsbetriebe und Betriebsstätten sind von der schweizerischen Besteuerung ausgenommen. Sie werden jedoch bei der Bestimmung des anwendbaren Steuersatzes berücksichtigt, sodass das schweizerische Vermögen zu dem Satz besteuert wird, der für das gesamte weltweite Vermögen gelten würde. Schulden werden anteilsmässig auf schweizerische und ausländische Vermögenswerte verlegt, was den Vorteil einer Finanzierung ausländischer Liegenschaften aus der Schweiz begrenzt.

Was sich in der Praxis bewährt

Kantone frühzeitig vergleichen, bevor ein Wohnort gewählt wird, da die Unterschiede bei der Vermögenssteuer für vermögende Familien grösser sein können als jene bei der Einkommenssteuer.
Den Wert nicht kotierter Aktien dokumentieren, mit aktuellen Abschlüssen und, soweit vorhanden, Transaktionsbelegen, und die Bewertungsmethode vor der ersten Steuererklärung überprüfen.
Finanzierungen bewusst strukturieren, im Wissen darum, dass Schulden anteilsmässig verlegt werden und dass Zinsen und Amortisationen Folgen sowohl für die Einkommens- als auch für die Vermögenssteuer haben.

Wie Ressos Legal unterstützt

Ich berate Familien, die in die Schweiz ziehen, bei der Wahl des Kantons, der Bewertung ihrer Beteiligungen und der Darstellung ihrer ersten Schweizer Steuererklärung. Kontaktieren Sie mich für ein erstes Gespräch.

Nur zur allgemeinen Information. Dieser Beitrag ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Rechtsstand: 10/2026.

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Dr. Alexander Ressos, TEP

Rechtsanwalt (Zürich, Schweiz)

Ich bin Rechtsanwalt in der Schweiz und zudem als Solicitor in Hongkong sowie in England und Wales zugelassen und verfüge über fast 25 Jahre Erfahrung.

Gemeinsam mit meinem mehrsprachigen Team, dem unter anderem chinesische, japanische, koreanische, russische, ukrainische und französische Muttersprachler angehören, berate ich Unternehmen und ihre Eigentümer aus aller Welt in sämtlichen Fragen des Bank-, Gesellschafts-, Wirtschafts- und Steuerrechts in der Schweiz, einschliesslich der internationalen Steuerplanung, treuhänderischer Dienstleistungen sowie Leistungen eines Legal Family Office wie Zuzug und Relocation oder Immobilieninvestitionen. Ein besonderer Schwerpunkt meiner Tätigkeit liegt auf Mandanten aus Wachstums- und Frontier-Märkten in Greater China, Zentralasien und dem Kaukasus, im übrigen Asien, im Nahen Osten, in Afrika und in Lateinamerika; ebenso berate ich Mandanten aus Europa und Nordamerika. Über eine verbundene Schweizer Treuhandgesellschaft übernehmen wir zudem die Gründung und laufende Verwaltung ihrer Gesellschaften und anderer Strukturen, einschliesslich Buchhaltung, Steuererklärungen und Corporate-Secretarial-Leistungen, und wo erforderlich wirke ich als professioneller Verwaltungsrat mit. Mit Unterstützung eines Netzwerks erstklassiger Kooperationspartner setze ich Lösungen auch weltweit um.

Ich verstehe mich als Vertrauensberater, der direkt und auf Augenhöhe mit den Entscheidungsträgern zusammenarbeitet: Ich gehe von dem aus, was Sie erreichen wollen, und richte jede Struktur, jeden Vertrag und jede steuerliche Entscheidung an Ihren wirtschaftlichen Zielen aus und daran, wie sie Ihre Rendite nach Steuern verbessert. Als «lawyers who make it happen» bleiben mein Team und ich an Ihrer Seite, bis Ihre Gesellschaft gegründet, Ihre Struktur eingerichtet und Ihre Transaktion vollzogen ist, und wir stehen Ihnen auch für allfällige Folgearbeiten zur Verfügung. Sie profitieren von massgeschneiderten Lösungen und persönlicher Betreuung sowie von fundierter, freundlicher und praxisnaher Beratung. Wir sind nicht der günstigste Anbieter am Markt und wollen es auch nicht sein; unser Ziel sind fundierte, saubere Lösungen und ein ausgezeichnetes Preis-Leistungs-Verhältnis.

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