Konzern- und Holdingstrukturen in der Schweiz
Mit einer Schweizer Holdinggesellschaft können Sie Dividenden Ihrer Tochtergesellschaften mit geringer oder ohne schweizerische Steuer vereinnahmen und dort reinvestieren, wo sie am meisten erwirtschaften. Der besondere kantonale Holdingstatus ist abgeschafft, doch der Beteiligungsabzug bleibt, und er leistet den grössten Teil der Arbeit.
Die Rechtsform
Die meisten Holdinggesellschaften sind als Aktiengesellschaft (AG; Art. 620 ff. OR) mit einem Mindestaktienkapital von CHF 100’000 (Art. 621 Abs. 1 OR) organisiert. Eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbH; Art. 772 ff. OR) benötigt nur CHF 20’000 (Art. 773 OR), eignet sich aber weniger für externe Investoren, weil die Namen ihrer Gesellschafter im Handelsregister erscheinen. Seit 2023 kann das Aktienkapital auch auf eine ausländische Währung wie US-Dollar lauten (Art. 621 Abs. 2 OR). Beide Formen benötigen mindestens eine zur Vertretung befugte Person mit Wohnsitz in der Schweiz (Art. 718 Abs. 4 OR; Art. 814 Abs. 3 OR).
Wie Dividenden beim Eingang besteuert werden
Dividenden und Kapitalgewinne aus qualifizierenden Beteiligungen werden durch den Beteiligungsabzug weitgehend von der Gewinnsteuer entlastet. Eine Beteiligung qualifiziert, wenn sie mindestens 10 % des Kapitals ausmacht oder einen Verkehrswert von mindestens CHF 1 Mio. hat (Art. 69 DBG); Veräusserungsgewinne qualifizieren, wenn mindestens 10 % während mindestens eines Jahres gehalten wurden (Art. 70 Abs. 4 DBG). Die Kantone wenden denselben Grundsatz an (Art. 28 StHG). Das frühere kantonale Holdingprivileg wurde mit Wirkung ab 1. Januar 2020 durch das Bundesgesetz über die Steuerreform und die AHV-Finanzierung (STAF) abgeschafft.
Wie Dividenden die Schweiz verlassen
Schweizer Dividenden unterliegen einer Verrechnungssteuer von 35 % (Art. 4 Abs. 1 lit. b VStG). Drei Wege verringern die Belastung. Ausschüttungen aus Kapitaleinlagereserven sind von der Verrechnungssteuer befreit (Art. 5 Abs. 1bis VStG). Ein Doppelbesteuerungsabkommen reduziert den Satz für die ausländische Muttergesellschaft; vgl. Doppelbesteuerungsabkommen. Muttergesellschaften in der Europäischen Union profitieren von einem Nullsatz nach Art. 9 des Abkommens zwischen der Schweiz und der EU über den automatischen Informationsaustausch über Finanzkonten.
Die OECD-Mindeststeuer
Gruppen mit einem konsolidierten Umsatz von mindestens EUR 750 Mio. unterliegen einem effektiven Mindeststeuersatz von 15 %. Die Schweiz erhebt seit 1. Januar 2024 eine qualifizierte inländische Ergänzungssteuer und wendet seit 1. Januar 2025 die Income Inclusion Rule an (Mindestbesteuerungsverordnung). Für kleinere Gruppen ändert sich nichts; bei grossen Gruppen bleibt die Ergänzungssteuer in der Schweiz, statt in einen anderen Staat zu fliessen.
Was sich in der Praxis bewährt
- Substanz. Eine Holdinggesellschaft mit echter Geschäftsführung in der Schweiz wird von Vertragsstaaten und Banken anerkannt; eine Briefkastengesellschaft nicht.
- Kapitaleinlagereserven. Erfassen Sie Einlagen der Aktionäre von Anfang an korrekt; sie können später verrechnungssteuerfrei zurückbezahlt werden.
- Wahl des Kantons. Gewinnsteuer, Kapitalsteuer und die Haltung der Steuerverwaltung unterscheiden sich von Kanton zu Kanton.
Nur zur allgemeinen Information. Dieser Beitrag ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Rechtsstand: 10/2026.