Singapur und Hongkong als Zentren der Vermögensstrukturierung im Vergleich mit der Schweiz

Viele asiatische Familien halten bereits Strukturen in Singapur oder Hongkong und fragen sich, ob die Schweiz etwas hinzufügt. Die drei Finanzplätze haben unterschiedliche Stärken entwickelt, und in der Praxis werden sie oft kombiniert, wobei die Governance der Familie in Asien angesiedelt ist und ein Teil ihres Bankgeschäfts und ihrer Vermögensverwaltung in der Schweiz.

Trusts an den drei Finanzplätzen

Singapur und Hongkong sind Common-Law-Jurisdiktionen mit etabliertem Trustrecht, und beide haben ihre Trustgesetzgebung in den vergangenen zwei Jahrzehnten modernisiert, unter anderem um Settlors mehr Spielraum für den Vorbehalt von Anlagebefugnissen zu geben. Professionelle Trustees sind an beiden Orten lizenziert und beaufsichtigt. Die Schweiz hat kein eigenes Trustrecht, anerkennt aber ausländische Trusts nach dem Haager Trust-Übereinkommen und unterstellt professionelle Trustees, die von der Schweiz aus tätig sind, nach dem Finanzinstitutsgesetz (FINIG) einer Bewilligungspflicht und einer laufenden Aufsicht. Ein Trust aus Singapur oder Hongkong kann daher ohne Weiteres Konten in der Schweiz halten.

Family Offices

Singapur und Hongkong fördern Family Offices aktiv. Singapur bietet steuerliche Anreizprogramme für qualifizierende Fondsvehikel, die von Single Family Offices verwaltet werden, unter Bedingungen in Bezug auf Vermögen, lokale Investitionsausgaben und Personal. Hongkong hat eine Steuervergünstigung für berechtigte, im Familienbesitz stehende Anlageholdingvehikel eingeführt, die von Single Family Offices verwaltet werden. Die genauen Voraussetzungen ändern sich von Zeit zu Zeit und sollten anhand der aktuellen Vorgaben überprüft werden. Die Schweiz kennt kein besonderes Regime für Family Offices, doch Family Offices an den Finanzplätzen Zürich, Zug und Genf profitieren von einem tiefen Pool an Vermögensverwaltern, Anwälten und Banken, und ein Single Family Office, das ausschliesslich Familienvermögen verwaltet, fällt oft nicht unter die Bewilligungspflichten des Finanzmarktrechts.

Variable Capital Companies in Singapur

Die Variable Capital Company, die in Singapur seit 2020 zur Verfügung steht, ist ein körperschaftliches Fondsvehikel, das flexibel Aktien ausgeben und zurücknehmen kann und als Umbrella-Struktur mit mehreren Teilfonds errichtet werden kann. Sie muss von einem beaufsichtigten Fondsmanager verwaltet werden, was sie vor allem für grössere Familien oder für Strukturen mit externen Investoren geeignet macht. Sie ersetzt keinen Trust und wird typischerweise neben einem solchen eingesetzt.

Limited Partnership Funds in Hongkong

Hongkong hat 2020 ein Regime für Limited Partnership Funds eingeführt, das die Errichtung privater Fonds als Personengesellschaften mit einem General Partner und einem Investment Manager erlaubt. Familien mit Private-Equity- oder Venture-Capital-Strategien nutzen es, um Anlagen zu bündeln, teilweise zusammen mit Freunden oder Geschäftspartnern, und Hongkong hat zudem die Open-ended Fund Company als körperschaftliche Alternative eingeführt.

Asiatische Strukturen mit Schweizer Bankgeschäft kombinieren

Ein häufiges Muster ist ein Trust oder Family Office in Singapur oder Hongkong als Governance-Zentrum, das ein Konto und ein Vermögensverwaltungsmandat bei einer Schweizer Bank hält. Schweizer Banken prüfen die asiatische Struktur gleich wie jede andere, einschliesslich der Trusturkunde, der kontrollierenden Personen und der Herkunft des Vermögens. Familien sollten prüfen, wie die Schweizer Konten im Rahmen des automatischen Informationsaustauschs (AIA) gemeldet werden und ob die ihnen von der Schweiz aus erteilte Beratung Fragen der Bewilligungspflicht oder der steuerlichen Ansässigkeit aufwirft.

Was sich in der Praxis bewährt

Zuerst das Governance-Zentrum wählen. Entscheiden Sie, wo die Familie und ihre Berater tatsächlich Entscheide treffen werden, bevor Sie Vehikel auswählen.
Die Voraussetzungen der Anreizprogramme jährlich überprüfen. Die Family-Office-Regime in Asien werden regelmässig angepasst, und die Vorteile hängen von der fortlaufenden Einhaltung ab.
Die Dokumentation einheitlich halten. Die Banken an jedem Finanzplatz sollten dieselbe Beschreibung der Struktur und ihrer kontrollierenden Personen erhalten.

Wie Ressos Legal unterstützt

Ich berate asiatische Familien bei der Kombination von Strukturen in Singapur und Hongkong mit Schweizer Bankgeschäft und Wohnsitz in der Schweiz sowie zu den schweizerischen Rechts- und Steuerfragen, die sich aus solchen Kombinationen ergeben. Kontaktieren Sie mich für ein erstes Gespräch.

Nur zur allgemeinen Information. Dieser Beitrag ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Rechtsstand: 10/2026.

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Kontakt

Dr. Alexander Ressos, TEP

Rechtsanwalt (Zürich, Schweiz)

Ich bin Rechtsanwalt in der Schweiz und zudem als Solicitor in Hongkong sowie in England und Wales zugelassen und verfüge über fast 25 Jahre Erfahrung.

Gemeinsam mit meinem mehrsprachigen Team, dem unter anderem chinesische, japanische, koreanische, russische, ukrainische und französische Muttersprachler angehören, berate ich Unternehmen und ihre Eigentümer aus aller Welt in sämtlichen Fragen des Bank-, Gesellschafts-, Wirtschafts- und Steuerrechts in der Schweiz, einschliesslich der internationalen Steuerplanung, treuhänderischer Dienstleistungen sowie Leistungen eines Legal Family Office wie Zuzug und Relocation oder Immobilieninvestitionen. Ein besonderer Schwerpunkt meiner Tätigkeit liegt auf Mandanten aus Wachstums- und Frontier-Märkten in Greater China, Zentralasien und dem Kaukasus, im übrigen Asien, im Nahen Osten, in Afrika und in Lateinamerika; ebenso berate ich Mandanten aus Europa und Nordamerika. Über eine verbundene Schweizer Treuhandgesellschaft übernehmen wir zudem die Gründung und laufende Verwaltung ihrer Gesellschaften und anderer Strukturen, einschliesslich Buchhaltung, Steuererklärungen und Corporate-Secretarial-Leistungen, und wo erforderlich wirke ich als professioneller Verwaltungsrat mit. Mit Unterstützung eines Netzwerks erstklassiger Kooperationspartner setze ich Lösungen auch weltweit um.

Ich verstehe mich als Vertrauensberater, der direkt und auf Augenhöhe mit den Entscheidungsträgern zusammenarbeitet: Ich gehe von dem aus, was Sie erreichen wollen, und richte jede Struktur, jeden Vertrag und jede steuerliche Entscheidung an Ihren wirtschaftlichen Zielen aus und daran, wie sie Ihre Rendite nach Steuern verbessert. Als «lawyers who make it happen» bleiben mein Team und ich an Ihrer Seite, bis Ihre Gesellschaft gegründet, Ihre Struktur eingerichtet und Ihre Transaktion vollzogen ist, und wir stehen Ihnen auch für allfällige Folgearbeiten zur Verfügung. Sie profitieren von massgeschneiderten Lösungen und persönlicher Betreuung sowie von fundierter, freundlicher und praxisnaher Beratung. Wir sind nicht der günstigste Anbieter am Markt und wollen es auch nicht sein; unser Ziel sind fundierte, saubere Lösungen und ein ausgezeichnetes Preis-Leistungs-Verhältnis.

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