Wohin das Geld ging: Wein, Tourismus und Kunststoffe

Die Gelder, die durch die Texon flossen, kehrten nach Italien zurück. Das war die wirtschaftliche Logik der Konstruktion. Italienische Sparer und Unternehmer hatten Kapital in die Schweiz verschoben, oft unter Verletzung des italienischen Devisenrechts. Italienische Unternehmen brauchten Kredite, die italienische Banken nur zu hohen Zinsen oder gegen Sicherheiten gewährten, die sie nicht stellen konnten. Die Texon schloss den Kreis, indem sie italienisches Fluchtkapital, das nun unter einem Schweizer Namen gehalten wurde, an italienische Kreditnehmer auslieh. Le Temps nennt in einer Zusammenfassung der Unternehmensgeschichte der Kreditanstalt drei Anlagebereiche: den Tourismus mit der Erschliessung der Insel Albarella im Podelta, den Wein mit der Winefood-Gruppe und die Spielzeugherstellung mit der Firma Ampaglas.¹

Mit der Zeit wurde die Texon weniger zur Kreditgeberin als zur Eigentümerin. Konnten Kreditnehmer nicht zurückzahlen, wandelte die Anstalt Forderungen in Beteiligungen um oder lieh frisches Geld, um die Unternehmen am Leben zu erhalten. Der Korrespondent von l’Unità am Prozess bezifferte den von der Texon aufgesogenen Gesamtbetrag auf rund CHF 1,3 Mrd., was er mit fast tausend Milliarden Lire gleichsetzte, und hielt fest, dass neun von zehn Geschädigten Italiener waren.² Die Eidgenössische Bankenkommission sprach von «Geldern, hauptsächlich italienischen Ursprunges». Der genaue Umfang der Bilanz der Texon im Zeitpunkt ihres Zusammenbruchs wird in den Quellen unterschiedlich angegeben, da einige nur die Einlagen zählen und andere die Garantien und die Verluste der Unternehmen einschliessen.

Weshalb die Struktur für alle Seiten attraktiv war

Jeder Beteiligte hatte einen Grund, die Struktur zu wollen. Die italienischen Einleger erhielten Zinsen in einer starken Währung und eine Garantie einer Schweizer Grossbank, während ihr Geld für die italienischen Behörden unsichtbar blieb. Die italienischen Unternehmen erhielten Kredit aus einer Quelle, welche die Fragen nicht stellte, die eine italienische Bank gestellt hätte, und die bereit war, gegen ihre eigenen Aktien zu leihen. Die Filiale verdiente Kommissionen und Zinsmargen, gewann neue Kunden und meldete Ergebnisse, die sie zu einer der profitabelsten Einheiten der Bank machten. Die Leiter der Filiale ernteten Anerkennung und Beförderung. Die Rechtsanwälte im Tessin und in Liechtenstein verdienten Honorare für die Verwaltung eines Rechtsträgers, der auf dem Papier niemandem im Besonderen gehörte.

Die Struktur hatte auch eine strukturelle Schwäche, mit der sich in guten Jahren keiner der Beteiligten auseinandersetzen musste. Sie verwandelte kurzfristige Einlagen, welche die Kunden abziehen konnten, in langfristige Darlehen und Beteiligungen an einer kleinen Zahl italienischer Unternehmen. Sie konzentrierte das Risiko auf ein einziges Land, einen einzigen Währungsraum und wenige Branchen. Als die italienische Wirtschaft nach der Ölkrise von 1973 in die Rezession geriet, häuften sich die Verluste der Kreditnehmer in der Texon an. Die Filiale konnte sie nur decken, indem sie weitere Einlagen anzog und damit die Zinsen auf den alten bezahlte, ein Muster, das ein Kreditproblem in eine verdeckte Zahlungsunfähigkeit verwandelte. Das schweizerische Bankenrecht jener Zeit hatte kein Instrument, um eine solche Struktur zu erkennen, weil der Rechtsträger, der die Einlagen entgegennahm, eine ausländische Nichtbank war und die Bank, die ihn garantierte, die Garantie nicht verbuchte.³

In Zahlen. Die Texon wurde im April 1961 in Liechtenstein gegründet.⁴ Die Weisscredit-Anstalt in Schaan, eine kleinere Parallele, hatte mit einem Kapital von CHF 20’000 mehr als CHF 200 Mio. entgegengenommen.⁵ Der Korrespondent von l’Unità berichtete im Juni 1979, die Texon habe rund CHF 1,3 Mrd. aufgesogen, was fast tausend Milliarden Lire entsprach, und neun von zehn Geschädigten seien Italiener.⁶ Le Temps beziffert das Defizit auf CHF 2,2 Mrd.⁷

Anmerkungen

1. Le Temps, «Grandes affaires économiques suisses (26)» (oben), mit Nennung von Albarella (Tourismus), Winefood (Wein) und Ampaglas (Spielzeug). ↩
2. Pizzigoni, l’Unità, 4. Juni 1979 (oben): Texon «ha ingoiato un miliardo e trecento[milioni di] franchi svizzeri», «quasi mille miliardi di lire»; neun von zehn Geschädigten Italiener. Der OCR-Text des Archivexemplars ist unvollkommen. ↩
3. Analyse des Autors aufgrund der Tatsachen, die im EBK-Jahresbericht 1977 (oben), 23–26, und in der Presse berichtet werden. ↩
4. Le Temps, «Grandes affaires économiques suisses (26)» (oben). ↩
5. EBK, Jahresbericht 1977 (oben), 22–23. ↩
6. Pizzigoni, l’Unità, 4. Juni 1979 (oben). ↩
7. Le Temps, «Grandes affaires économiques suisses (26)» (oben): «2,2 milliards de francs». ↩

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