Was die nächste Generation will
Die Erwartungen der Erben unterscheiden sich in vier Punkten von jenen ihrer Eltern. Der erste ist die Transparenz. Ein Kunde, der nach dem Ende des Bankgeheimnisses aufgewachsen ist, erwartet eine vollständige Berichterstattung, digitalen Zugang und klare Gebühren und sieht in Diskretion als solcher keinen Wert. Der zweite ist die internationale Diversifikation. Erben, die in verschiedenen Ländern leben, brauchen Berater, die mit mehreren Steuersystemen umgehen und Vermögenswerte in der Jurisdiktion buchen können, die der Familie als Ganzes entspricht. Der dritte betrifft neue Anlageklassen. Jüngere Kunden zeigen grösseres Interesse an nachhaltigen Anlagen, Privatmärkten, Krypto-Assets und Direktbeteiligungen an Technologieunternehmen. Der vierte ist die Beziehung selbst. Der Erbe oder die Erbin wünscht sich unter Umständen einen Berater der eigenen Generation, der über digitale Kanäle erreichbar ist und sowohl über das Unternehmen als auch über Anlagen sprechen kann.
Lugano hat bei der Erfüllung dieser Erwartungen Vor- und Nachteile. Die Vorteile sind die italienische Sprache, die Nähe zu Mailand, die Erfahrung seiner Berater mit italienischen Familienstrukturen und ein regulatorischer Rahmen, der es Schweizer Banken erlaubt, Krypto-Assets und tokenisierte Produkte in einem beaufsichtigten Umfeld anzubieten. Die Nachteile sind der beschränkte Zugang zum italienischen Markt nach den in Kapitel E.IV beschriebenen Regeln, der Schweizer Berater daran hindert, Kunden in Italien aktiv anzusprechen, und die Konkurrenz Mailands, das seit der Einführung der Pauschalsteuer für neue Einwohner im Jahr 2017, die für ab 2026 Zuziehende auf EUR 300’000 pro Jahr erhöht wurde, Vermögensverwalter und Family Offices angezogen hat, die sich früher vielleicht für Lugano entschieden hätten.1 Kapitel K.I analysiert diese Konkurrenz im Einzelnen.
Verbreiteter Irrtum. Häufig wird angenommen, das Ende des Bankgeheimnisses habe italienischen Kunden den Grund genommen, ihre Bankgeschäfte in Lugano zu tätigen. Die Vermögenswerte, die nach der Regularisierung von 2015 bis 2017 verblieben, blieben aus Gründen der Stabilität, der Währungsdiversifikation, der Dienstleistungsqualität und des Schutzes vor den Risiken des italienischen Bankensystems. Die eigentliche Bedrohung für das nächste Jahrzehnt ist der Generationenwechsel, da Erben, die im Ausland leben und digitale Dienste nutzen, weniger Grund haben, die Beziehung ihrer Eltern beizubehalten.
Neue Kundengruppen
Die italienische Kundschaft wird zentral bleiben, doch die Szenarien hängen auch von neuen Kundengruppen ab. Die erste besteht aus vermögenden Personen, die ins Tessin ziehen. Kapitel E.V hat die schweizerische Pauschalbesteuerung und die kantonalen Regeln des Tessins beschrieben, Kapitel H.II den Zuzug italienischer Unternehmer. Jeder neue Einwohner mit erheblichem Vermögen bringt potenzielles Geschäft für lokale Banken, Vermögensverwalter, Anwälte und Treuhänder. Die zweite Gruppe besteht aus Kunden aus Lateinamerika, Osteuropa und dem Nahen Osten, die von Banken mit etablierten Desks für diese Regionen aus Lugano betreut werden, wie Kapitel E.I für die PKB und andere gezeigt hat. Die dritte besteht aus Unternehmern und Investoren im Bereich der Krypto-Assets, die vom Luganeser Plan ₿ angezogen werden, der in Kapitel I.I beschrieben wird. Die vierte besteht aus pensionierten Schweizer und ausländischen Einwohnern des Tessins, deren Ersparnisse und Vorsorgevermögen Beratung erfordern und die einen grossen und wachsenden Binnenmarkt bilden.
Der Binnenmarkt verdient mehr Aufmerksamkeit, als ihm in der Debatte über den Finanzplatz gewöhnlich zukommt, die sich tendenziell auf das ausländische Private Banking konzentriert. Das USTAT verzeichnete 2024 im Tessin Spareinlagen von CHF 15’993 Mio. und Hypotheken von CHF 56’961 Mio., also rund CHF 44’600 an Ersparnissen und CHF 158’700 an Hypotheken pro Einwohner.2 Hinzu kommen die Vorsorgevermögen der zweiten und dritten Säule. Ein alternder Kanton häuft Vermögen an, das verwaltet, im Ruhestand verzehrt und beim Tod übertragen werden muss. Dieses Geschäft ist pro Kunde weniger rentabel als das internationale Private Banking, aber es ist stabil und wächst mit der Demografie.
Anmerkungen
- Art. 24-bis des italienischen Einkommenssteuergesetzes (Testo unico delle imposte sui redditi, TUIR), https://www.brocardi.it/testo-unico-imposte-redditi/titolo-i/capo-i/art24bis.html (Ersatzsteuer «nella misura di euro 300.000 per ciascun periodo d’imposta», EUR 50’000 für jedes Familienmitglied, Option für fünfzehn Jahre); deQuo, «Flat tax neo-residenti», 21. Mai 2026, https://www.dequo.it/articoli/flat-tax-neo-residenti (eingeführt durch das Haushaltsgesetz für 2017, Gesetz Nr. 232/2016; EUR 100’000 bis zum 9. August 2024, EUR 200’000 ab dem 10. August 2024 und EUR 300’000 bei Wohnsitzverlegungen ab dem 1. Januar 2026). Vgl. Kapitel E.V, H.I und K.I. ↩
- USTAT, 12 Denaro e banche (oben), Tabelle 12.5: pro Kopf CHF 44’561 an Spareinlagen und CHF 158’710 an Hypothekarkrediten im Jahr 2024, gegenüber CHF 39’664 und CHF 155’560 im Jahr 2023. ↩
Nur zur allgemeinen Information. Dieser Beitrag ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Rechtsstand: 10/2026.