Der italienische Anleger mit einem Schweizer Konto

Die Steuer von 26 Prozent auf Finanzerträgen

Der typische Kunde einer Luganeser Privatbank ist eine in Italien ansässige natürliche Person, deren Portfolio aus Aktien, Anleihen und Fonds in der Schweiz gebucht ist. Seit dem in Kapitel E.II beschriebenen Ende des Bankgeheimnisses werden diese Portfolios in Italien deklariert, und ihre Erträge werden nach dem italienischen Regime für Finanzerträge besteuert. Seit dem 1. Juli 2014 wendet dieses Regime auf Dividenden, Zinsen und Kapitalgewinne nicht unternehmerisch tätiger natürlicher Personen einen einheitlichen Satz von 26 Prozent an, mit einem ermässigten Satz von 12,5 Prozent für italienische Staatsanleihen und solche von Staaten auf der weissen Liste.¹ Die Steuer wird auf zwei Arten erhoben. Werden die Erträge über einen italienischen Intermediär vereinnahmt, etwa eine italienische Bank oder eine italienische Treuhandgesellschaft, die als nominelle Inhaberin des Schweizer Kontos auftritt, behält der Intermediär die Steuer als definitive Quellensteuer oder Ersatzsteuer ein. Hält der Kunde das Konto direkt auf eigenen Namen und erhält er die Erträge in der Schweiz, muss er sie im Abschnitt RM seiner Einkommenssteuererklärung deklarieren und die Ersatzsteuer selbst entrichten.

Für Dividenden ausländischer Gesellschaften, die über einen italienischen Intermediär vereinnahmt werden, sieht Artikel 27 Absatz 4 des Präsidialdekrets Nr. 600 von 1973 vor, dass der Einbehalt von 26 Prozent auf den Dividendenbetrag nach Abzug der im ausländischen Staat erhobenen Quellensteuer angewendet wird.² Die schweizerische Verrechnungssteuer mindert somit die italienische Bemessungsgrundlage, wird aber nicht an die italienische Steuer angerechnet. Die Regel führt zu einer effektiven Gesamtbelastung, die höher ist als jeder der beiden Sätze. Bei einer Schweizer Dividende von CHF 100 beträgt die schweizerische Steuer nach Rückerstattung CHF 15. Die italienische Steuer beträgt 26 Prozent von CHF 85, also CHF 22,10. Die Gesamtbelastung beläuft sich auf CHF 37,10 oder 37,1 Prozent der Bruttodividende, selbst wenn das Rückerstattungsverfahren reibungslos funktioniert.³ Stellt der Anleger keinen schweizerischen Rückerstattungsantrag, bleibt die schweizerische Steuer bei CHF 35, und die italienische Steuer sinkt auf 26 Prozent von CHF 65, also CHF 16,90, insgesamt CHF 51,90.

Die Anrechnung der schweizerischen Verrechnungssteuer: Verwaltung gegen Gerichte

Die Agenzia delle Entrate vertritt die Auffassung, dass für Einkünfte, die in Italien einer definitiven Quellensteuer oder einer Ersatzsteuer unterliegen, keine Anrechnung ausländischer Steuern möglich ist. Sie stützt sich dabei auf Artikel 165 Absatz 1 TUIR, der die Anrechnung nur gewährt, wenn ausländische Einkünfte Teil des Gesamteinkommens (reddito complessivo) des Steuerpflichtigen sind, was bei Einkünften, die einer definitiven Quellensteuer oder einer Ersatzsteuer unterliegen, nicht der Fall ist. Absatz 8 desselben Artikels fügt hinzu, dass die Anrechnung entfällt, wenn die Steuererklärung nicht eingereicht oder die ausländischen Einkünfte darin nicht deklariert werden.⁴ Die meisten italienischen Doppelbesteuerungsabkommen, darunter Artikel 24 Absatz 2 des Abkommens mit der Schweiz, enthalten eine Klausel, welche die Anrechnung ausschliesst, wenn die Einkünfte in Italien «auf Antrag des Empfängers» einer definitiven Quellensteuer unterworfen werden. Die Verwaltung hat die innerstaatliche Regel und die Abkommensklausel zusammen so gelesen, dass die Anrechnung für Portfoliodividenden gänzlich ausgeschlossen ist.

Italienische Gerichte haben begonnen, dies anders zu sehen. Die Corte di Cassazione entschied mit Urteilen vom 1. September 2022 (Nr. 25698) und vom 16. April 2024 (Nr. 10204), dass eine Abkommensbestimmung unvereinbarem innerstaatlichem Recht vorgeht. 2024 wandte ein erstinstanzliches Steuergericht in Siena diese Begründung auf deutsche Dividenden an und entschied, dass die Anrechnung zu gewähren ist, wenn die italienische Steuer von Gesetzes wegen und nicht auf Antrag des Empfängers erhoben wird.⁵ Mit Urteil vom 14. Februar 2025 (Nr. 68) gelangte die Corte di giustizia tributaria di primo grado von Bergamo für Schweizer Dividenden zum selben Ergebnis. Der Steuerpflichtige hielt Schweizer Aktien über eine Schweizer Bank und hatte für die Jahre 2018 bis 2021 sowohl die schweizerische Verrechnungssteuer als auch die italienische Steuer von 26 Prozent getragen. Das Gericht befand, dass nach dem schweizerisch-italienischen Abkommen die Anrechnung der schweizerischen Steuer nur verweigert werden darf, wenn die italienische definitive Steuer «auf Antrag des Empfängers» erhoben wird. Da die italienische Steuer auf Dividenden zwingend ist, muss die Anrechnung gewährt werden.⁶ Der italienische Verband der Steuerberater AIDC hat in seiner Verhaltensnorm Nr. 227 denselben Standpunkt eingenommen.⁷

Die Frage ist nicht geklärt. Das Urteil aus Bergamo ist ein erstinstanzlicher Entscheid, und die Agenzia delle Entrate hat ihre Haltung nicht geändert. Steuerpflichtige, die sich darauf berufen wollen, müssen die Steuer bezahlen und dann die Rückerstattung beantragen, mit der Aussicht auf ein Verfahren durch mehrere Instanzen. Auch die Berechnung der Anrechnung ist unsicher. Würde die Anrechnung auf eine auf der Bruttodividende berechnete italienische Steuer gewährt, betrüge die Gesamtbelastung einer Schweizer Dividende von CHF 100 26 Prozent: italienische Steuer von CHF 26 abzüglich einer Anrechnung von CHF 15, zuzüglich der schweizerischen Steuer von CHF 15. Wird die italienische Steuer weiterhin nach Artikel 27 Absatz 4 auf dem Nettobetrag berechnet und die Anrechnung auf die italienische Steuer auf den ausländischen Einkünften begrenzt, läge das Ergebnis zwischen den beiden Werten. Bei Portfolios mit erheblichen Schweizer Dividendenerträgen kann sich ein Rückerstattungsantrag lohnen. Praktiker sollten ihn innert der achtundvierzig Monate einreichen, die das italienische Recht für Rückerstattungsanträge vorsieht, und dokumentieren, dass die schweizerische Rückerstattung auf 15 Prozent beantragt wurde, da die Anrechnung auf die nach dem Abkommen definitiv getragene Steuer begrenzt ist.⁸

Ein verbreiteter Irrtum. Italienische Kunden von Luganeser Banken glauben oft, die schweizerische Verrechnungssteuer von 35 Prozent werde in Italien «angerechnet», sodass sie insgesamt 26 Prozent bezahlten. Nach der Praxis der Agenzia delle Entrate mindert die schweizerische Steuer lediglich die italienische Bemessungsgrundlage. Die Gesamtbelastung einer Schweizer Dividende beträgt 37,1 Prozent nach erfolgreicher schweizerischer Rückerstattung auf 15 Prozent und 51,9 Prozent ohne sie. Einige italienische Steuergerichte haben seit 2024 eine Anrechnung gewährt, die Verwaltung hat diese Auffassung aber nicht übernommen.

Anmerkungen

1. Gesetzesdekret Nr. 66 vom 24. April 2014, umgewandelt durch Gesetz Nr. 89 vom 23. Juni 2014, Art. 3; Agenzia delle Entrate, Rundschreiben Nr. 19/E vom 27. Juni 2014, https://agenziaentrate.gov.it/portale/documents/20143/298850/Circolare+n19E+del+27+giugno+20 14_Cir19e+del+27+06+14.pdf/429c76f6-6236-4071-79ae-65af4aadd134 (Erhöhung von 20 auf 26 Prozent ab 1. Juli 2014; 12,5 Prozent beibehalten für italienische Staatsanleihen und Anleihen von Staaten auf der weissen Liste). ↩
2. AIDC, Norma di comportamento n. 227 (oben), unter Zitierung von Art. 27 Abs. 4 des Präsidialdekrets Nr. 600 von 1973 («al netto delle ritenute applicate dallo Stato estero»). ↩
3. Eigene Berechnung auf der Grundlage von Art. 10 Abs. 2 des Abkommens und Art. 27 Abs. 4 des Präsidialdekrets Nr. 600 von 1973 (oben). ↩
4. TUIR, Art. 165 Abs. 1 («Se alla formazione del reddito complessivo concorrono redditi prodotti all'estero, le imposte ivi pagate a titolo definitivo su tali redditi sono ammesse in detrazione») und Abs. 8, Brocardi.it, https://brocardi.it/testo-unico-imposte-redditi/titolo-iii/capo-ii/art165.html; AIDC, Norma di comportamento n. 227 (oben) (Verwaltungspraxis gestützt auf Art. 165 Abs. 1). ↩
5. Roberto Pellizzari, Matteo Esposito und Annalisa Gobbo, «Sì al foreign tax credit sui dividendi di fonte estera», LCA Studio Legale, 16. Mai 2024, https://www.lcalex.it/wp-content/uploads/2024/05/Si-al-foreign-tax-credit-sui-dividendi-di-fonte-estera.pdf (Corte di giustizia tributaria di primo grado di Siena, Nr. 68/1/2024 vom 11. April 2024); AIDC, Norma di comportamento n. 227 (oben) (Cass. Nr. 25698/2022 und Nr. 10204/2024). ↩
6. Samuele Valente, «Convenzione tra Italia e Svizzera sui dividendi: è arduo negare il credito», ItaliaOggi, 22. Juli 2025, https://www.italiaoggi.it/diritto-e-fisco/fisco/convenzione-tra-italia-e-svizzera-sui-dividenti-e-arduo-negare-il-credito-aggnvfh4 (Corte di giustizia tributaria di primo grado di Bergamo, Nr. 68 vom 14. Februar 2025). ↩
7. AIDC, Norma di comportamento n. 227 (oben). ↩
8. Präsidialdekret Nr. 602 vom 29. September 1973, Art. 38 Abs. 1 und 2 (Rückerstattungsantrag innert achtundvierzig Monaten, für den Empfänger von Beträgen, die einem Einbehalt unterliegen, ab dem Datum des Einbehalts), Brocardi.it, https://www.brocardi.it/disposizioni-riscossione-imposte-redditi/titolo-i/capo-ii/art38.html; Gesetzesvertretendes Dekret Nr. 546 von 1992, Art. 21 Abs. 2 (oben). Die Begrenzung der Anrechnung auf die «a titolo definitivo» bezahlte Steuer ergibt sich aus Art. 165 Abs. 1 TUIR (oben) und der abkommensrechtlichen Begrenzung in Art. 10 Abs. 2. ↩

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