Die graue Liste und die europäische Liste der Drittländer mit hohem Risiko
Im Juni 2024 stellte die Financial Action Task Force (FATF) Monaco unter verstärkte Beobachtung, auf die sogenannte graue Liste, nachdem die im Dezember 2022 verabschiedete gegenseitige Evaluation durch den Ausschuss MONEYVAL des Europarats strategische Mängel in der Wirksamkeit seines Dispositivs gegen Geldwäscherei und Terrorismusfinanzierung festgestellt hatte. Die Europäische Kommission folgte. Mit der Delegierten Verordnung (EU) 2025/1184, erlassen am 10. Juni 2025 und in Kraft seit dem 5. August 2025, nahm sie Monaco zusammen mit Algerien, Angola, Côte d'Ivoire, Kenia, Laos, Libanon, Namibia, Nepal und Venezuela in die Liste der Drittländer mit hohem Risiko nach der EU-Geldwäscherichtlinie auf. Dieselbe Verordnung strich die Vereinigten Arabischen Emirate, Barbados, Gibraltar, Jamaika, Panama, die Philippinen, Senegal und Uganda.1 Die Aufnahme verpflichtet Banken und andere Verpflichtete in der Europäischen Union, auf Geschäftsbeziehungen und Transaktionen mit Bezug zu Monaco verstärkte Sorgfaltspflichten anzuwenden.
Monaco reagierte mit gesetzgeberischen und institutionellen Reformen. An ihrer Plenarversammlung vom Juni 2026 stellte die FATF fest, dass das Fürstentum seinen Aktionsplan im Wesentlichen umgesetzt hatte, was den Weg für eine Überprüfung vor Ort öffnete. Zu den von der FATF genannten Reformen gehörten schärfere Sanktionen bei Verstössen gegen die Geldwäschereivorschriften, zusätzliche Mittel für die Meldestelle, eine bessere Meldung verdächtiger Transaktionen und mehr Beschlagnahmen mutmasslich deliktischer Vermögenswerte. Monacos Aufsichtsbehörde verhängte zudem gegen UBS eine Busse von EUR 6 Mio. wegen Compliance-Mängeln. Presseberichte vom September 2026 erwarteten, dass Monaco an der am 30. Oktober 2026 endenden Plenarversammlung von der grauen Liste gestrichen werde, doch bei Abschluss dieses Kapitels war noch kein Entscheid gefallen.2 Die Streichung von der europäischen Liste würde später durch eine weitere delegierte Verordnung erfolgen.
Was Monaco für Lugano bedeutet
Für Lugano ist Monaco ein Konkurrent auf dem Markt für den Wohnsitz mit einem anderen Profil. Es bietet für die meisten Ausländer das Fehlen einer Einkommens- und einer Erbschaftssteuer, das Mittelmeerklima und ein hohes Mass an persönlicher Sicherheit. Seine Lebenshaltungs- und Wohnkosten gehören zu den höchsten der Welt. Sein kleines Staatsgebiet begrenzt zudem das Angebot an Wohnraum. Für italienische Familien bestehen seine Nachteile in der Vermutung der italienischen Ansässigkeit, der Reputationswirkung der Aufnahme in die graue Liste zwischen 2024 und 2026 und einem Bankensektor, der trotz französischer Aufsicht keinen besseren Zugang zu Italien hat als Lugano. Henley & Partners schätzte den Nettozuzug von Millionären nach Monaco für 2025 auf nur 200, gegenüber 3’000 für die Schweiz, und bezeichnete Monaco als vor allem bei sehr vermögenden Privatpersonen (Ultra High Net Worth Individuals) aus dem Vereinigten Königreich, Afrika und dem Nahen Osten beliebt.3 Der GFCI führte Monaco im März 2026 auf Rang dreiundachtzig.4 Die beiden Finanzplätze konkurrieren um eine kleine Zahl sehr wohlhabender italienischer Kunden, doch Monaco bedroht nicht den breiteren Markt italienischer Unternehmer und Freiberufler, auf den sich Lugano stützt.
Das Wichtigste. Monaco zählt 26 Universalbanken unter der Aufsicht der französischen ACPR, bei denen rund EUR 180 Mrd. Finanzvermögen deponiert sind. Der Wohnsitz setzt eine Unterkunft und ausreichende Mittel voraus, in der Praxis eine Bankeinlage in der Grössenordnung von EUR 500’000. Monaco wurde im Juni 2024 von der FATF auf die graue Liste gesetzt und ab dem 5. August 2025 in die EU-Liste der Drittländer mit hohem Risiko aufgenommen. Im Juni 2026 stellte die FATF fest, dass sein Aktionsplan im Wesentlichen umgesetzt war, und die Streichung von der grauen Liste wurde für Oktober 2026 erwartet. Italienische Staatsbürger, die nach Monaco ziehen, bleiben der Vermutung der italienischen Ansässigkeit nach Art. 2 Abs. 2-bis TUIR unterworfen, von der die Schweiz seit 2024 ausgenommen ist.
Anmerkungen
- Stibbe, «European Commission Updates High-Risk Third Countries List», 2025, https://www.stibbe.com/publications-and-insights/european-commission-updates-high-risk-third-countries-list, zur Delegierten Verordnung (EU) 2025/1184 der Kommission zur Änderung der Delegierten Verordnung (EU) 2016/1675. Zur Aufnahme in die graue Liste vgl. FATF, «Jurisdictions under Increased Monitoring – June 2024», https://www.fatf-gafi.org/en/publications/High-risk-and-other-monitored-jurisdictions/increased-monitoring-june-2024.html, die Monacos politische Verpflichtung auf hoher Ebene vom Juni 2024 nach der Verabschiedung seines MONEYVAL-Evaluationsberichts im Dezember 2022 festhält. ↩
- Sumsub, «Monaco, Bulgaria and Côte d'Ivoire tipped to leave FATF grey list», 18. September 2026, https://sumsub.com/media/news/monaco-bulgraria-and-cote-d-ivoire-tipped-to-leave-fatf-grey-list/. ↩
- Henley & Partners (oben). ↩
- GFCI 39 (oben), Tabelle 1. ↩
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