Plattformen: Aufstieg und Fall der Konsortien
Die rechtlichen Reformen kamen, nachdem eine Welle technologischen Optimismus bereits gebrochen war. Zwischen 2017 und 2019 gründeten Banken und Händler mehrere Konsortien, um die Handelsfinanzierung auf verteilten elektronischen Registern zu digitalisieren. Contour digitalisierte Akkreditive, Marco Polo befasste sich mit der Finanzierung von Open-Account-Geschäften, we.trade bediente kleine und mittlere Unternehmen, und Komgo, in Genf von Banken und Händlern gegründet, konzentrierte sich auf die Rohstoffhandelsfinanzierung. Bis Ende 2023 waren die meisten von ihnen gescheitert. we.trade wurde im Juni 2022 zahlungsunfähig, Marco Polo im Februar 2023. Contour kündigte im November 2023 seine Schliessung an, weil seine neun Bankaktionäre nicht bereit waren, weitere Mittel bereitzustellen – zu einem Zeitpunkt, als es nur 60 bis 70 Transaktionen pro Monat abwickelte. Komgo blieb als einziges bedeutendes Netzwerk übrig.1
Das Scheitern der Plattformen hat eine einfache Erklärung. Ein digitales Handelsdokument ist nur nützlich, wenn jede Partei in der Kette es akzeptiert: der Verkäufer, der Frachtführer, der Händler, der Käufer, ihre Banken und die Inspektionsgesellschaften. Solange eine Partei auf Papier besteht, bleibt die ganze Kette beim Papier. Die Interoperabilität zwischen den Plattformen war begrenzt, und die rechtliche Anerkennung elektronischer Traditionspapiere kam später als die Plattformen. Die Reformen von 2023 bis 2026 in England, in den ICC-Regeln und in der Schweiz haben die fehlende Rechtsgrundlage geschaffen. Ob der Markt elektronische Konnossemente nun in nennenswertem Umfang übernehmen wird, bleibt abzuwarten. Für einen Luganeser Händler besteht der praktische Schritt darin, seine Banken und wichtigsten Gegenparteien zu fragen, welche Plattformen sie akzeptieren. Er sollte zudem prüfen, dass jedes von ihm verwendete elektronische Konnossement einem Recht untersteht, das es anerkennt, wie dies das englische Recht nach dem Gesetz von 2023 und das schweizerische Recht nach Art. 1153a OR und Art. 15a der Seeschifffahrtsverordnung tun.
Das Wichtigste. Papierkonnossemente sind das Haupteinfallstor für Dokumentenbetrug in der Rohstofffinanzierung. Das UNCITRAL-Modellgesetz von 2017 ist in dreizehn Jurisdiktionen umgesetzt worden, darunter im Vereinigten Königreich (Electronic Trade Documents Act 2023, in Kraft seit 20. September 2023). Die Schweiz übernahm es nicht. Seit 1. Februar 2021 erlaubt das Obligationenrecht, Warenpapiere als Registerwertrechte auszugeben (Art. 973d und 1153a OR), und seit 1. Juli 2026 lässt Art. 15a der Seeschifffahrtsverordnung elektronische Konnossemente in dieser Form ausdrücklich zu. Die eUCP 2.1 und die eURC (2023) der ICC berücksichtigen elektronische übertragbare Datensätze, doch die meisten Blockchain-Plattformen für Handelsfinanzierung wurden zwischen 2022 und 2023 geschlossen; Komgo ist der wichtigste Überlebende.
Anmerkungen
- Ledger Insights, «Contour blockchain trade finance network to shutter», 1. November 2023, https://www.ledgerinsights.com/contour-blockchain-trade-finance-network-shutter/. (we.trade zahlungsunfähig im Juni 2022, Marco Polo im Februar 2023; neun Bankaktionäre; 60–70 Transaktionen pro Monat; «Komgo is the only one left standing»). Gründung von Komgo in Genf durch Banken und Händler. ↩
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