Entscheidungen, Fachkräfte und Anbindung

Die wichtigste Form des innerschweizerischen Wettbewerbs betrifft den Ort der Entscheidungen. Kapitel E.I hat gezeigt, wie das Ende der BSI im Jahr 2016 und die Integration der Credit Suisse in die UBS ab 2023 die Zahl der Banken verringerten, die ihren Hauptsitz im Tessin haben oder dort bedeutende Führungsfunktionen ausüben. Die Niederlassungen der UBS, von Julius Bär, J. Safra Sarasin, Vontobel und anderen landesweit tätigen Gruppen in Lugano sind regionale Geschäftsstellen, deren Budgets, Produktpaletten und Risikopolitik in Zürich oder Genf festgelegt werden. Der Entscheid, italienische Kunden von Zürich aus zu betreuen oder ein Buchungszentrum in Genf zu konzentrieren, kann gefällt werden, ohne dass sich an der Kundenbeziehung etwas ändert. Wenn landesweit tätige Gruppen ihre Backoffice- und Compliance-Funktionen zusammenlegen, hängen die betrieblichen Argumente für Lugano von den Kosten und von den besonderen Fähigkeiten ab, die nur Lugano bietet.

Der Arbeitsmarkt wirkt in beide Richtungen. Die Löhne im Tessin sind tiefer als in Zürich und Genf. Seine Banken können zudem qualifiziertes Personal aus der Lombardei als Grenzgänger rekrutieren, wie die Kapitel E.I und H.I dargelegt haben. Diese Faktoren senken die Betriebskosten in Lugano. Sie erschweren es aber auch, Spezialisten in den Bereichen Compliance, Informatik, Recht und Anlagen zu halten, die in Zürich mehr verdienen können. Die Eröffnung des Ceneri-Basistunnels im Jahr 2020, welche die in Kapitel C.III beschriebene AlpTransit-Achse vollendete, verkürzte die Bahnfahrt zwischen Lugano und Zürich auf knapp unter zwei Stunden und hat die beiden Arbeitsmärkte einander nähergebracht.¹ Der Flughafen Lugano-Agno verlor seine letzte ganzjährige Linienverbindung, den im Auftrag der Swiss betriebenen Flug nach Zürich, als Adria Airways im September 2019 den Betrieb einstellte, und seine Betreibergesellschaft ging im April 2020 in Liquidation. Der Verlust hat die Stadt für internationale Verbindungen stärker von den Mailänder Flughäfen und der Bahnverbindung nach Zürich abhängig gemacht.²

Eine Aufsichtsbehörde, ungleiche Lasten

Alle drei Finanzplätze unterstehen demselben Bundesrecht und derselben Aufsichtsbehörde. Banken in Lugano, Zürich und Genf werden von der FINMA nach dem Bankengesetz (BankG) bewilligt, wenden dasselbe Geldwäschereigesetz (GwG) und dasselbe Finanzdienstleistungsgesetz (FIDLEG) an und erstatten derselben Schweizerischen Nationalbank (SNB) Bericht. Der Wettbewerb innerhalb der Schweiz ist daher nie ein Wettbewerb der Rechtsordnungen. Er ist ein Wettbewerb um Kosten, Fähigkeiten und Kundenzugang innerhalb eines einheitlichen regulatorischen Rahmens. Dieser Rahmen lastet jedoch unterschiedlich schwer auf Instituten unterschiedlicher Grösse. Eine grosse Gruppe verteilt die Kosten einer neuen Vorschrift auf Tausende von Mitarbeitenden und viele Buchungszentren. Eine kleine Bank in Lugano mit einigen Hundert Mitarbeitenden muss dieselben Fixkosten für Compliance, Risikomanagement, Berichterstattung und Informatik mit einem Bruchteil der Erträge tragen.

Die FINMA hat dieses Problem erkannt. Seit 2020 wendet sie ein Regime für kleine, besonders liquide und gut kapitalisierte Banken an, das mehrere aufsichtsrechtliche Anforderungen für Institute ihrer Aufsichtskategorien 4 und 5 vereinfacht.³ Viele Tessiner Banken fallen in diese Kategorien. Die Erleichterung betrifft die Eigenmittel- und Liquiditätsvorschriften. Sie verringert nicht die Last der Vorschriften über Verhaltensregeln, Geldwäscherei und grenzüberschreitendes Geschäft, die Banken mit einem hohen Anteil ausländischer Kunden am stärksten treffen. Kapitel E.I hat beschrieben, wie diese Last zur Konsolidierung des Tessiner Marktes beigetragen hat. Im Wettbewerb mit Zürich und Genf hilft das Kleinbankenregime den unabhängigen Banken in Lugano zu überleben. Es verschafft ihnen aber keinen Vorteil gegenüber den regionalen Geschäftsstellen landesweit tätiger Gruppen, die von der Grösse ihrer Muttergesellschaft profitieren.

Anmerkungen

1. Wikipedia, «Ceneri-Basistunnel», https://de.wikipedia.org/wiki/Ceneri-Basistunnel (eröffnet am 4. September 2020, im fahrplanmässigen Betrieb ab dem 13. Dezember 2020), und «Gotthard Base Tunnel», https://en.wikipedia.org/wiki/Gotthard_Base_Tunnel (Lugano–Zürich 2022 in 1 Stunde 53 Minuten, gegenüber 2 Stunden 41 Minuten im Jahr 2016), beide abgerufen im Oktober 2026 und nur als letzte Quelle herangezogen. Vgl. Kapitel C.III. ↩
2. Wikipedia, «Lugano Airport», https://en.wikipedia.org/wiki/Lugano_Airport, und «Flughafen Lugano», https://de.wikipedia.org/wiki/Flughafen_Lugano (beide abgerufen im Oktober 2026; nur als letzte Quelle herangezogen), zum Ende der Zürcher Verbindung nach dem Zusammenbruch der Adria Airways im September 2019, zur Liquidation der Lugano Airport SA im April 2020 und zum Fehlen regelmässiger Flüge im Jahr 2025. Vgl. Kapitel H.I. ↩
3. FINMA, «FINMA implementing small banks regime», Medienmitteilung, 27. November 2019, https://www.finma.ch/en/news/2019/11/20191127-mm-kleinbankenregime/ (Pilotphase mit 68 Instituten ab 2018, Umsetzung ab dem 1. Januar 2020); FINMA, «Cat. 4 and 5 / Small banks regime», https://www.finma.ch/en/supervision/banks-and-securities-firms/kat-4-und-5-kleinbankenregime/ (Zulassungskriterien heute in der Eigenmittelverordnung: vereinfachte Leverage Ratio von mindestens 8 Prozent, durchschnittliche Liquiditätsquote von mindestens 110 Prozent, Finanzierungsquote von mindestens 100 Prozent). ↩

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