Eine vergleichende Bilanz und das Plädoyer für Partnerschaften

Steuern, Regulierung, Fachkräfte und Kosten

Die vorangehenden Abschnitte lassen sich in einer vergleichenden Bilanz zusammenfassen. Sie ist mit dem Vorbehalt zu lesen, dass jeder Finanzplatz mehrere Regelungen anbietet und dass die richtige Wahl für eine Familie von ihrem Einkommen, ihrem Vermögen, ihren Erben und ihrer Lebensweise abhängt. Tabelle 2 zeigt die wesentlichen Merkmale jedes Finanzplatzes aus der Sicht einer vermögenden italienischen Familie oder einer Schweizer Institution, die solche Familien betreut.

Tabelle 2: Vergleichende Stellung ausgewählter Finanzplätze aus der Sicht italienischer Privatkunden (2026). Quellen: wie in den vorangehenden Abschnitten.¹

Aus der Tabelle ergeben sich drei Beobachtungen. Erstens ist das steuerliche Angebot Luganos für vermögende Einwohner wettbewerbsfähig, auch wenn mehrere Finanzplätze tiefere Steuern bieten. Die Tessiner Pauschalbesteuerung, die Befreiung von Ehegatten und Nachkommen von der Erbschaftssteuer und die Senkung des Höchstsatzes der Einkommenssteuer auf 12 % bis 2030 platzieren den Kanton im oberen Mittelfeld der Schweizer Bandbreite und vor Italien für Familien mit erheblichem Vermögen und Erben. Monaco und Dubai bieten das gänzliche Fehlen einer Einkommenssteuer, und Mailand bietet einen Festpreis für ausländische Einkünfte. Zweitens können nur die Finanzplätze innerhalb des Binnenmarkts, Mailand, Luxemburg und Liechtenstein, italienische Privatkunden von ihrem eigenen Gebiet aus umfassend bedienen. Die Schweiz, Monaco, Dubai und Singapur sind insoweit alle Drittstaaten. Drittens ist die Kosten- und Fachkräftesituation Luganos innerhalb der Schweiz dank des grenzüberschreitenden Arbeitsmarkts und tieferer Löhne günstig, während Lugano mit der Tiefe der Fachkräftepools von Mailand oder Zürich nicht mithalten kann.

Was die Bilanz für die Strategie bedeutet

Die Bilanz legt nahe, dass Lugano dort konkurrieren sollte, wo seine Vorteile struktureller Natur sind, und dort kooperieren sollte, wo sich seine Nachteile nicht aus eigener Kraft beseitigen lassen. Die strukturellen Vorteile Luganos sind die schweizerischen Institutionen, der Schweizer Franken, die Rechtssicherheit für in Italien ansässige Personen seit der Streichung der Schweiz von der italienischen schwarzen Liste, eine italienischsprachige Fachgemeinschaft und eine moderate Steuerbelastung für zuziehende Familien. Seine strukturellen Nachteile sind seine Grösse, seine Entfernung von den Entscheidungszentren der nationalen Bankengruppen und vor allem das Fehlen eines aktiven Zugangs zu italienischen Kunden. Keiner dieser Nachteile lässt sich vom Tessin allein beseitigen. Die ersten beiden können durch Partnerschaften mit Zürich gemildert werden, der dritte durch Partnerschaften mit Mailand und mit EU- oder EWR-Plattformen.

Diese Lesart steht im Einklang mit der in diesem Buch erzählten Geschichte. Lugano ist als Finanzplatz im Raum zwischen zwei Rechtsordnungen gewachsen. In den Jahrzehnten der Lira-Wirtschaft, die in Kapitel D.II beschrieben werden, trennte die Grenze den italienischen Kunden von der Schweizer Bank auf eine Weise, die Lugano zugutekam, weil der Kunde sein Vermögen ausserhalb Italiens halten wollte. Seit dem Ende des Bankgeheimnisses trennt dieselbe Grenze die Schweizer Bank vom italienischen Kunden auf eine Weise, die Lugano schadet, weil der Kunde sein Vermögen zwar in der Schweiz halten darf, die Bank ihn aber nicht ansprechen darf. Partnerschaften sind das Mittel, mit dem ein Finanzplatz, der von einer Grenze lebt, die Trennung in eine Verbindung verwandeln kann.

Anmerkungen

1. Zusammengestellt aus den in diesem Kapitel sowie in den Kapiteln E.IV und E.V zitierten Quellen. «Passiv» bedeutet Erbringung von Dienstleistungen nur auf ausschliessliche Initiative des Kunden. ↩

Nur zur allgemeinen Information. Dieser Beitrag ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Rechtsstand: 10/2026.