Werte und Anreize: was die Forschung über die Bankenkultur lehrt

Webers Frage – der Einfluss von Werten auf das wirtschaftliche Verhalten – ist von der experimentellen Forschung am Bankensektor selbst aufgegriffen worden. Eine 2014 in der Zeitschrift Nature veröffentlichte Studie legte nahe, dass die Erinnerung von Bankangestellten an ihre berufliche Identität deren Neigung zur Unehrlichkeit in einem experimentellen Spiel erhöhen könne; damit lebte die Debatte über die Kultur der Branche wieder auf.¹ Diese Ergebnisse sind in anderen Arbeiten diskutiert und relativiert worden, haben aber dazu beigetragen, die Kultur ins Zentrum der Anliegen der Aufsichtsbehörden zu rücken.

Nach der Finanzkrise von 2008 legten mehrere Behörden tatsächlich den Schwerpunkt auf Kultur und Anreize. Vergütungssysteme, die kurzfristige Risikobereitschaft belohnen, der auf die Berater ausgeübte Verkaufsdruck und die Duldung von Fehlverhalten wurden als Ursachen von Fehlentwicklungen erkannt. In vielen Ländern wurden Vergütungsregeln, Governance-Anforderungen und Verhaltenserwartungen eingeführt.

Für den Finanzplatz Genf haben diese Arbeiten eine praktische Bedeutung. Die Werte, die die Institute für sich in Anspruch nehmen – Vorsicht, Loyalität, Diskretion, langfristiges Denken –, entfalten ihre Wirkung nur, wenn konkrete Anreize sie stützen. Ein Institut, das Vorsicht predigt, seine Mitarbeitenden aber nach dem Volumen der verkauften Produkte entlöhnt, sendet eine widersprüchliche Botschaft. Nach dem Stand der Forschung ist die Übereinstimmung von Werten und Anreizen einer der verlässlichsten Bestimmungsfaktoren guten Verhaltens.

Die calvinistische Tradition hatte diese Forderung auf ihre Weise formuliert: Die Einrichtungen der Kirchenzucht, die gegenseitige Aufsicht und der hohe Stellenwert des guten Rufs gaben dem individuellen Verhalten einen Rahmen. Heutige Institute müssen eigene Vorkehrungen schaffen, die auf komplexe und internationale Organisationen zugeschnitten sind. Die Herausforderung bleibt dieselbe: sicherzustellen, dass verkündete Werte in Handeln umgesetzt werden.

Anmerkungen

1. Alain Cohn, Ernst Fehr und Michel André Maréchal, «Business culture and dishonesty in the banking industry», Nature, Bd. 516, 4. Dezember 2014, S. 86–89: In einem Münzwurfexperiment verhalten sich die Angestellten einer internationalen Grossbank «in einer Kontrollbedingung im Durchschnitt ehrlich. Wird jedoch ihre berufliche Identität als Bankangestellte hervorgehoben, wird ein erheblicher Teil von ihnen unehrlich». ↩

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