Handelsfinanzierung: die Bank im Zentrum des Clusters

Die Handelsfinanzierung bildet nach Angaben der Fondation Genève Place Financière die zweite Säule des Genfer Finanzplatzes, neben der Vermögensverwaltung und dem Firmen- und Privatkundengeschäft.¹ Der Händler kauft Ladungen im Wert von mehreren zehn Millionen Dollar, die einige Wochen später weiterverkauft werden. Zwischen Kauf und Verkauf muss er die Ware, den Transport und die Kosten finanzieren. Die eigenen Mittel des Händlers würden für die umgesetzten Volumen nicht ausreichen; daher greift er auf Bankkredite zurück, die durch die Rohstoffe selbst gesichert sind.

Die transaktionsbezogene Finanzierung, die klassische Form des Handelskredits, beruht auf einer einfachen Logik: Die Bank finanziert ein bestimmtes Geschäft, nimmt die Ware mittels Konnossement oder anderer Traditionspapiere als Sicherheit und wird aus dem Verkaufserlös zurückbezahlt. Jedes Geschäft löst sich durch seine eigene Abwicklung selbst ab. Diese Kreditform, die Teil H eingehend beschreiben wird, verlangt von der Bank eine gründliche Kenntnis der Rohstoffe, der Märkte, der Dokumente und der Gegenparteien. Es handelt sich um eine Spezialdisziplin, für die Genf eines der wichtigsten Zentren der Welt ist.

Le Temps zählt zu den unverzichtbaren Banken der Handelsfinanzierung in Genf BNP Paribas, Credit Suisse, ING, Crédit Agricole, die Banque cantonale de Genève und UBS und hält fest, dass BNP Paribas, als Weltmarktführerin dargestellt, die Leitung dieses Geschäfts nach Genf verlegt hat, von wo aus ihre Teams auf allen Kontinenten geführt werden.² Weitere französische, niederländische, britische, deutsche, schweizerische, golfstaatliche und asiatische Banken sind in Genf in diesem Bereich tätig.³

Die Handelsfinanzierung durchlief 2020 eine schwere Krise. Der Konkurs mehrerer Händler in Asien und im Nahen Osten, von denen sich einige Finanzierungen auf betrügerische Weise beschafft hatten, indem sie dieselben Ladungen mehrfach bei verschiedenen Banken vorlegten, verursachte erhebliche Verluste und führte zum Rückzug mehrerer Banken aus dem Geschäft.⁴ Bilan sprach 2025 von der Gefahr eines Aderlasses der Handelsfinanzierung in Genf, da die Händler in günstigere Länder abwandern können.⁵ Die Banque cantonale de Genève und mittelgrosse Banken haben die von den grossen Instituten hinterlassene Lücke teilweise gefüllt.

Die Handelsfinanzierung verbindet die beiden Säulen des Finanzplatzes eng miteinander. Die Banken, die die Händler finanzieren, beschäftigen Spezialisten, entwickeln Fachkompetenzen und gehen Risiken ein, die die Vermögensverwaltung nicht kennt. Sie sind Genfs wichtigstes Argument gegenüber Dubai, das sich laut Bilan im Gold- und Diamantenhandel etabliert, während Genf dank seines Finanzierungsökosystems den ersten Platz behauptet.⁶

Kernpunkt. Die transaktionsbezogene Handelsfinanzierung, gesichert durch die Rohstoffe, ist die zweite Säule des Genfer Finanzplatzes und sein wichtigstes Argument gegenüber konkurrierenden Plätzen. 2020 durchlief sie eine Betrugskrise, die zum Rückzug mehrerer Banken führte.

Anmerkungen

1. Fondation Genève Place Financière, a. a. O. ↩
2. «Matières premières. Genève, plate-forme mondiale dans le négoce», Le Temps, 16. Februar 2023. ↩
3. ge.ch, «Les secteurs clés de Genève : négoce et fret maritime»: «12 auf die Finanzierung des internationalen Handels spezialisierte Banken» und mehr als 400 Unternehmen der Branche; Banque de Commerce et de Placements, «Presentation» (bcp.bank): 1963 gegründete Genfer Bank, zwei Geschäftsfelder (Rohstoffhandelsfinanzierung und Vermögensverwaltung), Niederlassungen in Luxemburg und Dubai, Bilanzsumme von CHF 3,6 Mrd.; Credendo, Annual Report 2020, Erfahrungsbericht der BCGE: Geschäftsbereich Handelsfinanzierung im Jahr 2000 geschaffen, sämtliche Geschäfte werden am Genfer Hauptsitz verbucht; Geneva Solutions, «Swiss banks are turning their backs on commodity trading», 2020: Rückzüge von Société Générale (Singapur), BNP Paribas, ABN Amro und Rabobank; Zonebourse/Reuters, 23. September 2020: BNP Paribas (Suisse) SA stellt ihr Geschäft der Rohstofftransaktionsfinanzierung ein, Sozialplan, der in Genf bis zu 120 Personen betreffen kann. ↩
4. Wikipedia (en), Artikel «Hin Leong»: Gesuch um gerichtlichen Schutz am 17. April 2020, verschleierte Verluste von USD 800 Mio. auf Terminkontrakten, Schulden von USD 3,85 Mrd. gegenüber 23 Banken (HSBC 600 Mio., ABN Amro 300 Mio., Société Générale 240 Mio. laut GTR); Lim Oon Kuin am 18. November 2024 zu 17 Jahren und sechs Monaten Freiheitsstrafe verurteilt, im Berufungsverfahren am 4. März 2026 auf 13 Jahre und sechs Monate herabgesetzt; GTR, 14. Juli 2020: Agritrade International (März 2020, Engagements von 600 Mio.), ZenRock (Mai 2020), Rückstellungen von ABN Amro von EUR 460 Mio.; GTR, 12. August 2020: «Trade and commodity finance activities will be discontinued completely», ABN Amro kündigt den Abbau von 800 Stellen und einen Ausstieg über drei bis vier Jahre an; Zonebourse/Reuters, 23. September 2020: Rückzug von BNP Paribas (Suisse); vgl. Teil H. ↩
5. «Trade finance : négoce à Genève, gare à l’hémorragie», Bilan, 3. März 2025. ↩
6. «Gestion de fortune et négoce : entre Dubaï et Genève, la concurrence fait rage», Bilan, 23. März 2026. ↩

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