Handelsfinanzierung und Basel III

Die Aufsichtsregulierung hat die Handelsfinanzierung für die Banken verteuert. Die aus den Basler Abkommen abgeleiteten Eigenmittelanforderungen, deren endgültige Fassung in der Schweiz seit dem 1. Januar 2025 gilt, behandeln Positionen der Handelsfinanzierung nach Regeln, die ihre kurze Laufzeit und ihre tiefe Ausfallrate nur unvollkommen berücksichtigen, sodass die Banken Eigenmittel bereitstellen müssen, die die Rentabilität dieser Geschäfte mit Margen von wenigen Zehntelprozent kaum deckt.¹ Die Register der Internationalen Handelskammer dokumentieren seit über zehn Jahren sehr tiefe Verlustquoten bei Dokumentenakkreditiven und transaktionsbezogenen Finanzierungen – ein Argument, das Banken und Händler den Regulatoren vortragen, ohne eine nennenswerte Erleichterung zu erreichen.

Für Genf belastet diese Einschränkung den Finanzierungscluster. Die Grossbanken, deren Eigenmittel knapp sind, teilen diese den rentabelsten Tätigkeiten zu, und die Handelsfinanzierung, die hinsichtlich Eigenmitteln und Compliance anspruchsvoll ist, leidet darunter. Die Kantonalbanken und die Geldgeber ausserhalb des Bankensektors, die weniger oder anders eingeschränkt sind, profitieren davon. Teil K hat die Debatte über die Eigenmittel der Schweizer Grossbank beschrieben, deren Folgen für die Genfer Handelsfinanzierung zu den Punkten gehören, die die Dachverbände beim Bund vorgebracht haben.

Anmerkungen

1. Basler Ausschuss, Medienmitteilung vom 25. Oktober 2011, «Treatment of trade finance under the Basel capital framework»: Aufhebung der einjährigen Mindestlaufzeit für bestimmte Instrumente der Handelsfinanzierung im fortgeschrittenen auf internen Ratings basierenden Ansatz und der Staatenuntergrenze für bestimmte Forderungen gegenüber Banken, um den Zugang von Ländern mit tiefem Einkommen zur Handelsfinanzierung zu verbessern; ICC, «Trade finance resilience and low credit risk persist amid global challenges, confirms ICC» (ICC Trade Register Report 2024): «trade, supply chain and export finance continue to exhibit low risk, with default rates remaining low across all regions and asset classes overall», auf der Grundlage einer Stichprobe, die fast einen Viertel der weltweiten Geschäfte der Handelsfinanzierung abdeckt; GTR, Risk 2024, «Credit insurance market braces for Basel 3.1» (Untergrenzen für die Verlustquote bei Ausfall von 45 % für von Versicherern gewährte Absicherungen). ↩

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