Das Dreiecksverhältnis: Kunde, unabhängiger Verwalter, Depotbank
Ein bedeutender Teil der Genfer Vermögensverwaltung beruht auf einer Dreiecksbeziehung: dem Kunden, dem unabhängigen Vermögensverwalter, der ihn berät und sein Portfolio verwaltet, und der Depotbank, welche die Vermögenswerte verwahrt und die Aufträge ausführt. Diese Beziehung, die das folgende Kapitel im Einzelnen beschreiben wird, hat Folgen für das Geschäftsmodell der Banken.
Für die Depotbank bilden die unabhängigen Vermögensverwalter einen Kanal zur Gewinnung von Vermögen, ohne die direkten Kosten einer Kundenbeziehung. Sie erhebt Depotgebühren, Courtagen und eine Zinsmarge und kann zudem weitere Dienstleistungen anbieten. Im Gegenzug trägt sie Compliance-Pflichten, denn sie muss den Kunden und die wirtschaftlich berechtigte Person identifizieren, die Transaktionen überwachen und die Vorschriften zur Bekämpfung der Geldwäscherei einhalten, unabhängig von den Kontrollen des Vermögensverwalters.
Die Aufteilung der Erträge zwischen Bank und Vermögensverwalter ist Verhandlungssache. Die von Banken an Vermögensverwalter bezahlten Retrozessionen, lange gängige Praxis, wurden durch Rechtsprechung und Gesetz eingegrenzt, die ihre Offenlegung und grundsätzlich ihre Herausgabe an den Kunden verlangen. Modelle, die auf direkt vom Kunden an den Vermögensverwalter bezahlten Honoraren ohne Retrozessionen beruhen, haben sich entwickelt.
Diese Dreiecksbeziehung macht Genf zu einem Finanzplatz, auf dem Banken und unabhängige Vermögensverwalter voneinander abhängen. Die Banken, welche die Dienstleistungen für Intermediäre zu einem strategischen Pfeiler gemacht haben, ziehen daraus bedeutende Volumen, während die Vermögensverwalter von einer Infrastruktur profitieren, die sie allein nicht finanzieren könnten. Die Qualität dieser Zusammenarbeit ist eine der Stärken des Finanzplatzes.
Nur zur allgemeinen Information. Dieser Beitrag ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Rechtsstand: 10/2026.