Die Risiken der Handelsfinanzierung
Die Handelsfinanzierung birgt eigene Risiken, die die Ereignisse von 2020 ans Licht gebracht haben und die das folgende Kapitel analysiert. Sie lassen sich in einige Kategorien einteilen.
Das Dokumentenrisiko betrifft Betrug mit den Dokumenten selbst: gefälschte Konnossemente, fabrizierte Inspektionszertifikate, fiktive Rechnungen. Der Grundsatz der Unabhängigkeit des Dokumentenakkreditivs, der die Bank verpflichtet, gegen scheinbar konforme Dokumente zu zahlen, macht sie anfällig für gut gemachte Fälschungen. Die Überprüfung der Echtheit der Dokumente bei den Frachtführern und Inspektoren, die heute durch elektronische Plattformen erleichtert wird, ist der wichtigste Schutz.
Das Risiko der Mehrfachverpfändung betrifft Waren, die mehreren Banken verpfändet werden, von denen jede glaubt, eine ausschliessliche Sicherheit zu halten. Die Betrugsfälle von 2020 beruhten weitgehend auf diesem Mechanismus, der durch das Fehlen eines zentralen Registers für Pfandrechte an Waren erleichtert wird.
Das Erfüllungsrisiko betrifft den Fall, dass der Produzent oder Verkäufer die finanzierte Ware nicht liefert, insbesondere bei Vorfinanzierungen. Das Preisrisiko betrifft einen Wertverlust der verpfändeten Ware, der die Deckung der Bank verringert. Das Gegenparteirisiko betrifft die Bonität des Händlers und des Endabnehmers. Das Länderrisiko betrifft Transferbeschränkungen, Enteignungen und Konflikte in den Ländern der Gegenparteien.
Das Compliance-Risiko schliesslich betrifft Sanktionen, Geldwäscherei und Korruption. Eine Bank, die eine für eine sanktionierte Einheit bestimmte Ladung finanziert oder deren Erlös die Korruption von Amtsträgern speist, setzt sich Strafverfolgung und erheblichen Sanktionen aus, auch in den Vereinigten Staaten, wenn das Geschäft auf Dollar lautet. Die Kapitel III bis V dieses Teils legen diese Risiken im Einzelnen dar.
Vorsicht. Die Handelsfinanzierung vereint das Dokumentenrisiko mit den Risiken der Mehrfachverpfändung, der Erfüllung, des Preises, der Gegenpartei, des Landes und der Compliance. Die Banken, die sie ohne strenge Prüfung von Dokumenten und Waren betrieben, erlitten 2020 Verluste in Milliardenhöhe.
Nur zur allgemeinen Information. Dieser Beitrag ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Rechtsstand: 10/2026.