Der Alltag des unabhängigen Vermögensverwalters
Der Alltag eines bewilligten unabhängigen Vermögensverwalters ist um einige zentrale Pflichten herum organisiert, welche die Regulierung formalisiert hat. Der Vermögensverwalter schliesst mit jedem Kunden einen Verwaltungs- oder Beratungsauftrag ab, der die Ziele, die Strategie, die Einschränkungen und die Vergütung festlegt. Er ordnet den Kunden den Kategorien des Finanzdienstleistungsgesetzes (FIDLEG) zu, prüft die Angemessenheit der Dienstleistung und dokumentiert die getroffenen Entscheide. Er übermittelt der Depotbank Anweisungen aufgrund einer auf die Verwaltung beschränkten Vollmacht, ohne Befugnis, zugunsten Dritter über die Vermögenswerte zu verfügen.
Der Vermögensverwalter informiert den Kunden über Kosten, Risiken und Interessenkonflikte und erstattet regelmässig Bericht über die Verwaltung. Er hält die Pflichten zur Bekämpfung der Geldwäscherei ein: Identifizierung, Abklärung der Hintergründe, Überwachung und Meldung von Verdachtsfällen. Er unterhält eine Organisation, die den Anforderungen der Bewilligung entspricht, mit Risikomanagement- und Compliance-Funktionen, die seiner Grösse angemessen sind, und unterzieht sich den Prüfungen seiner Aufsichtsorganisation.
Die Beziehung zur Depotbank wird durch eine Vereinbarung geregelt, welche die Rollen jeder Partei festlegt. Die Bank identifiziert ihrerseits den Kunden, führt die Anweisungen des Vermögensverwalters aus, verwahrt die Vermögenswerte und überwacht die Transaktionen. Sie kann Anweisungen ablehnen, die ihren Regeln oder dem Gesetz widersprechen. Diese doppelte Wachsamkeit von Vermögensverwalter und Bank ist zugleich ein Schutz für den Kunden und eine Anforderung an beide Akteure.
Vermögensverwalter, welche die regulatorische Umwälzung erlebt haben, beschreiben oft einen tiefgreifend veränderten Beruf: mehr Dokumentation, Verfahren und Kontrollen, auf Kosten der Zeit für Kunden und Märkte. Sie räumen auch ein, dass der Rahmen das Vertrauen von Kunden und Banken gestärkt und weniger seriöse Akteure aus dem Markt gedrängt hat.
Nur zur allgemeinen Information. Dieser Beitrag ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Rechtsstand: 10/2026.