Das Finanzdienstleistungsgesetz

Das Finanzdienstleistungsgesetz (FIDLEG), das gleichzeitig mit dem Finanzinstitutsgesetz (FINIG) in Kraft trat, legt die Regeln fest, welche die Anbieter gegenüber ihren Kunden einhalten müssen. Es lehnt sich an die europäische Regulierung an und passt sie an die schweizerischen Verhältnisse an.¹ Die Frist für die Umsetzung seiner Anforderungen lief am 31. Dezember 2021 ab.²

Das Gesetz beruht zunächst auf einer Segmentierung der Kundschaft. Die Kunden werden als Privatkunden, professionelle Kunden und institutionelle Kunden eingestuft, wobei das Schutzniveau je nach Einstufung variiert. Bestimmte Kunden können unter Voraussetzungen auf einen Teil des Schutzes verzichten oder umgekehrt verlangen, als Privatkunden behandelt zu werden.³

Sodann auferlegt das Gesetz Verhaltensregeln. Der Anbieter muss den Kunden über sich selbst, die angebotenen Dienstleistungen, die Risiken und die Kosten informieren. Er muss prüfen, ob die Beratungs- oder Verwaltungsdienstleistung im Licht der Kenntnisse, der Erfahrung, der finanziellen Verhältnisse und der Ziele des Kunden angemessen oder geeignet ist. Er muss die erbrachten Dienstleistungen dokumentieren und darüber Rechenschaft ablegen. Er muss Aufträge zu den bestmöglichen Bedingungen ausführen und Interessenkonflikte bewältigen.⁴ Entschädigungen von Dritten, zu denen Teil B die Rechtsprechung in Erinnerung gerufen hat, müssen offengelegt und grundsätzlich an den Kunden weitergegeben werden, sofern dieser nicht gültig darauf verzichtet hat.

Gemäss einer Darstellung des Gesetzes unterliegen Kundenberater nun einer produktbezogenen Aus- und Weiterbildungspflicht, die ihrem Arbeitgeber obliegt, und die Massnahme betrifft Berater, die bei einer Bank, einer Versicherung oder einem unabhängigen Vermögensverwalter angestellt sind.⁵ Berater nicht beaufsichtigter Anbieter müssen in ein Beraterregister eingetragen werden. Die FINMA genehmigte die BX Swiss SA mit Wirkung ab dem 20. Juli 2020 als erste Registrierungsstelle für Kundenberater.⁶

Schliesslich regelt das Gesetz das Ombudsverfahren. Die Anbieter müssen sich einer Ombudsstelle anschliessen, die für die Beilegung von Streitigkeiten mit Kunden zuständig ist. Seit einer am 1. Februar 2021 in Kraft getretenen Revision ist dieser Anschluss nur noch für Anbieter obligatorisch, die ihre Dienstleistungen nicht ausschliesslich institutionellen oder professionellen Kunden erbringen.⁷ Das Gesetz regelt zudem den Prospekt und das Basisinformationsblatt für öffentlich angebotene Finanzinstrumente.

Kernpunkt. Das FIDLEG stuft die Kunden ein, auferlegt Regeln über Information, Prüfung, Dokumentation und Loyalität, regelt Ausbildung und Registrierung der Berater und sieht ein Ombudsverfahren vor. Es übersetzt die Treuepflichten, welche die Genfer Tradition für sich in Anspruch nahm, in rechtliche Pflichten.

Anmerkungen

1. «LSFin et LEFin : 2 nouvelles lois pour encadrer l’activité de gestionnaire de fortune» (FIDLEG und FINIG: zwei neue Gesetze zur Regelung der Tätigkeit der Vermögensverwalter), Fiduciaire Bonnefous & Cie, 2. Mai 2022. ↩
2. PwC Schweiz, «Paquet de services LEFIN» (abgerufen im September 2026). ↩
3. Bundesgesetz vom 15. Juni 2018 über die Finanzdienstleistungen (Finanzdienstleistungsgesetz, FIDLEG; SR 950.1), Art. 4 Abs. 1 (Einteilung in Privatkunden, professionelle Kunden und institutionelle Kunden) und Art. 5 Abs. 1–2: «Vermögende Privatkundinnen und -kunden und für diese errichtete private Anlagestrukturen können erklären, dass sie als professionelle Kunden gelten wollen (Opting-out)»; als vermögend gilt, wer erklärt, über die nötigen Kenntnisse und ein Vermögen von mindestens CHF 500’000 oder über ein Vermögen von mindestens CHF 2 Mio. zu verfügen. ↩
4. FIDLEG (SR 950.1), Art. 8 («Inhalt und Form der Information»), Art. 10 («Prüfpflicht»), Art. 11 («Angemessenheitsprüfung»), Art. 12 («Eignungsprüfung»), Art. 15 («Dokumentation») und Art. 16 («Rechenschaft»). ↩
5. «La LSFin et la LEFin, explications et réglementations» (FIDLEG und FINIG, Erläuterungen und Regelungen), creer-entreprendre.fr, 30. März 2020. ↩
6. FINMA, Medienmitteilung vom 7. Juli 2020, a. a. O. ↩
7. PwC und Verband Schweizerischer Vermögensverwalter (VSV-ASG), «Le nouveau régime de surveillance des gestionnaires de fortune : mise en œuvre» (Das neue Aufsichtsregime für Vermögensverwalter: Umsetzung), 27. August 2021. ↩

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