Die Kantonalbanken und die neuen Finanzierer

Der Rückzug mehrerer Grossbanken aus der Handelsfinanzierung, der in Teil H beschrieben wird, hat einen Raum geöffnet, den andere Akteure besetzt haben. Die Kantonalbanken, darunter die Banque cantonale de Genève und die Banque cantonale vaudoise, haben Teams für die Handelsfinanzierung aufgebaut, mit einem vorsichtigen Ansatz, der sich auf mittelgrosse, in ihrer Region ansässige Händler sowie auf Agrarrohstoffe und Metalle konzentriert.¹ Banken aus den Golfstaaten, Asien und Afrika, die den Warenströmen ihrer eigenen Regionen folgen, haben Genfer Niederlassungen eröffnet oder ausgebaut. Finanzierer ausserhalb des Bankensektors – Private-Debt-Fonds, Finanzierungsplattformen, Kreditversicherer – bieten den Händlern, die von den Banken nicht mehr bedient werden, teurere, aber flexiblere Lösungen an.²

Diese Neuordnung wirkt sich auf den Cluster aus. Die Vielfalt der Finanzierer verringert die Abhängigkeit von einer Handvoll Banken, deren Gefahr die Krise von 2020 gezeigt hatte. Sie erhöht jedoch die Finanzierungskosten für mittelgrosse Händler und zerstreut ein Fachwissen, das einst in einigen anerkannten Genfer Teams konzentriert war. Die grossen Händler, die sich über syndizierte Kredite von mehreren Milliarden und über die Kapitalmärkte finanzieren, sind kaum betroffen, die mittelgrossen Händler, die dem Platz seine Vielfalt verleihen, dagegen stärker. Der Genfer Finanzierungscluster bleibt der vollständigste in Kontinentaleuropa, ist aber nicht mehr der geschlossene Markt, der er einst war.

Anmerkungen

1. BCGE, «Global Trade Solutions – entreprises» (bcge.ch): Bank, die seit achtzehn Jahren in der Finanzierung des internationalen Rohstoffhandels tätig ist, namentlich im Energiebereich, mit Dokumentenakkreditiven und Dokumenteninkassi, Garantien sowie Vertretungen in Dubai und Hongkong; Credendo, Annual Report 2020, Erfahrungsbericht der BCGE: Geschäftsbereich im Jahr 2000 geschaffen, Energie, Metalle und Agrarprodukte, Neugewichtung des Portfolios zugunsten von Nahrungsmitteln und Nichteisenmetallen, Team vollständig in Genf angesiedelt. ↩
2. S&P Global Market Intelligence, 15. Februar 2021, «Funds see ‘strong business case’ for commodity trade finance amid banks’ retreat»: Fondsmanager sind der Ansicht, dass die Verluste der Banken im Jahr 2020 auf vermeidbare Bankpraktiken zurückzuführen waren, und sehen in der Handelsfinanzierung eine Anlagechance; GTR, 12. August 2020 (Rückzug von ABN Amro); Zonebourse/Reuters, 23. September 2020 (Rückzug von BNP Paribas (Suisse)). ↩

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