Die Nachfolge beim unabhängigen Vermögensverwalter
Die Abhängigkeit unabhängiger Vermögensverwaltungsgesellschaften von ihren Gründern ist ihre grösste Schwäche. Viele Genfer Vermögensverwalter, die ihre Gesellschaften in den 1980er- oder 1990er-Jahren gegründet haben, nähern sich dem Ruhestand. Ihre Kundschaft, oft derselben Generation, steht selbst vor einer Nachfolge. Die Nachfolgefrage stellt sich daher gleichzeitig für den Vermögensverwalter und für die Kunden.
Die Lösungen sind vielfältig: der Eintritt jüngerer Partner, welche die Kunden schrittweise übernehmen, der Verkauf an einen anderen Vermögensverwalter oder an eine Plattform, die Eingliederung in eine Bank oder die Aufgabe der Tätigkeit mit Übertragung der Kunden auf ein Institut ihrer Wahl. Jede Lösung erfordert mehrere Jahre Vorbereitung, eine sorgfältige Kommunikation mit den Kunden und eine faire Bewertung der Gesellschaft. Die oben zitierte Analyse, die elf im Jahr 2023 angekündigte Transaktionen verzeichnet und einen Rückgang der Zahl der Vermögensverwalter erwartet, erklärt sich zum Teil durch diese Nachfolgen.1
Die Regulierung verlangt überdies von den Vermögensverwaltern, Massnahmen vorzusehen, welche die Fortführung ihres Geschäfts sicherstellen, falls Schlüsselpersonen ausfallen.2 Ein Vermögensverwalter, der diese Fortführung nicht nachweisen kann, gefährdet sowohl seine Bewilligung als auch seine Kunden. Die Nachfolgeplanung, die Vermögensverwalter ihren Unternehmerkunden empfehlen, gilt auch für ihr eigenes Geschäft.
Achtung. Die Nachfolge der in den 1980er- und 1990er-Jahren gegründeten unabhängigen Vermögensverwalter ist einer der wichtigsten Treiber der Konsolidierung der Branche. Die Kunden dieser Vermögensverwalter sollten sich nach den Vorkehrungen erkundigen, welche die Kontinuität ihrer Beziehung sicherstellen.
Anmerkungen
- Val Index, «Gestionnaires de fortune indépendants Suisse» (Unabhängige Vermögensverwalter Schweiz), valindex.ch, 31. Januar 2026. ↩
- FINIG (LEFin), Art. 20 (droit-bilingue.ch): Die Geschäftsführung eines Vermögensverwalters oder Trustees muss aus mindestens zwei qualifizierten Personen bestehen; eine einzige Person genügt, wenn nachgewiesen wird, dass die Fortführung des Geschäfts gewährleistet ist; qualifiziert ist eine geschäftsführende Person, wenn sie über eine angemessene Ausbildung und genügend Berufserfahrung verfügt. Centre de droit bancaire et financier (Hodara El Bez, 4. Dezember 2019, cdbf.ch): Art. 25 der Finanzinstitutsverordnung (FINIV; OEFin) zu den Anforderungen an Ausbildung (40 Stunden) und Erfahrung, Mindestkapital von CHF 100’000, Meldung an die FINMA bis 30. Juni 2020 und Einreichung des Bewilligungsgesuchs bis 31. Dezember 2022. ↩
Nur zur allgemeinen Information. Dieser Beitrag ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Rechtsstand: 10/2026.