Selbstregulierung der Banken und Vermögensverwalter

Die Selbstregulierung ist, wie im Bereich der Geldwäschereibekämpfung seit der in Teil E beschriebenen Sorgfaltspflichtvereinbarung von 1977, das bevorzugte Instrument des Finanzplatzes. Die Schweizerische Bankiervereinigung hat Richtlinien erlassen, die ihre Mitglieder verpflichten, in der Anlageberatung und der Vermögensverwaltung die Nachhaltigkeitspräferenzen ihrer Kunden zu erheben, zu dokumentieren und in ihren Empfehlungen zu berücksichtigen. Sie hat zudem Richtlinien für das Hypothekargeschäft erlassen, die die Energieeffizienz von Gebäuden fördern.¹ Die Asset Management Association Switzerland hat eine Selbstregulierung zu Transparenz und Offenlegung bei nachhaltigen kollektiven Kapitalanlagen erlassen, die festlegt, unter welchen Voraussetzungen sich ein Fonds als nachhaltig bezeichnen darf und welche Informationen er veröffentlichen muss.²

Diese Selbstregulierung hat den Vorteil der Flexibilität und der Nähe zur Praxis. Ihr Nachteil besteht darin, dass sie nur die Mitglieder der Verbände bindet und von einem Teil der Öffentlichkeit und von Nichtregierungsorganisationen als ungenügend wahrgenommen wird. Die FINMA ihrerseits hat das Greenwashing zu ihren Prioritäten erklärt und prüft, ob die beaufsichtigten Institute ihre Nachhaltigkeitsversprechen einhalten, obwohl sie dafür über keine spezifische gesetzliche Grundlage verfügt. Nichtregierungsorganisationen haben kritische Analysen der Klimaverpflichtungen der Schweizer Banken veröffentlicht, von denen einige Genfer Institute ins Visier nehmen.³ Für die Genfer Institute ist die Verhaltenslinie klar: nur versprechen, was sich belegen lässt, die Methoden dokumentieren und eine Überprüfung zulassen.

Anmerkungen

1. Allnews, 28. Juni 2022: Die Schweizerische Bankiervereinigung erlässt zwei Selbstregulierungen, die eine zur Integration von ESG-Präferenzen und -Risiken in die Anlageberatung und Vermögensverwaltung (Information, Dokumentation, Ausbildung der Berater), die andere mit der Pflicht, die Energieeffizienz bei Hypothekarfinanzierungen zu thematisieren, beide ab 1. Januar 2023 in Kraft, mit Übergangsfristen und verbindlich für die Mitglieder der SBVg; swissbanking.ch, Seite «Self-regulation on sustainable finance»: revidierte Richtlinien zur Anlageberatung ab 1. Januar 2025 in Kraft, mit Präzisierung der Voraussetzungen für die Bezeichnung nachhaltiger Anlagen. ↩
2. Asset Management Association Switzerland, «Autorégulation Sustainable Finance» (am-switzerland.ch): für die Mitglieder verbindliche Richtlinien zur Organisation und Offenlegung im Zusammenhang mit der Nachhaltigkeit kollektiver Kapitalanlagen, seit 30. September 2023 in Kraft; Version 2.0 ab 1. September 2024 in Kraft, auf die Ziele des Bundesrates ausgerichtet, gefolgt von den Versionen 2.1 und 2.2 (Stand 18. September 2025); die Selbstregulierung ergänzt die Richtlinien der Schweizerischen Bankiervereinigung zur Beratung. ↩
3. Greenpeace Schweiz, Medienmitteilung vom 30. März 2022 gestützt auf den Bericht Banking on Climate Chaos 2022: 2021 finanzierten Credit Suisse und UBS die Förderung und Produktion fossiler Brennstoffe mit USD 13 Mrd., wovon USD 3,4 Mrd. auf den Ausbau von Kapazitäten entfielen; Greenpeace fordert ein Ende der Unterstützung neuer Öl- und Gasprojekte und Pfade, die mit der Internationalen Energieagentur übereinstimmen. ↩

Nur zur allgemeinen Information. Dieser Beitrag ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Rechtsstand: 10/2026.