Rohstoffbesicherte Kredite und afrikanische Verschuldung — Überblick und Zusammenfassung

Wenn ein Erdöl fördernder Staat Geld braucht und ihm die Kapitalmärkte verschlossen sind, kann er seine künftige Förderung verpfänden. Ein Händler, allein oder zusammen mit Banken, schiesst ihm Hunderte Millionen Dollar vor, die über Jahre mit gelieferten Ladungen zurückbezahlt werden. Dieser Mechanismus, bekannt als rohstoffgesichertes Darlehen (resource-backed loan) oder Vorfinanzierung, wird in Subsahara-Afrika seit 2004 in grossem Umfang praktiziert, von chinesischen Staatsbanken und von Händlern, von denen mehrere in Genf ansässig sind. Er hat Ländern Liquidität verschafft, denen es daran fehlte. Er hat aber auch zu Schuldenkrisen beigetragen, in einer Intransparenz, die die internationalen Institutionen anprangern. Dieses Kapitel beschreibt diese Darlehen, stellt die wichtigsten Daten dazu vor, untersucht die Fälle Tschad und Republik Kongo, analysiert ihre Auswirkungen auf die Verschuldung und zieht die Folgerungen für die Genfer Händler, Banken und Berater.

In fünf Sätzen

1. Ein durch natürliche Ressourcen gesichertes Darlehen verschafft einem Land sofortige Liquidität, die durch künftige Rohstofflieferungen zurückbezahlt wird – mit Vorzügen (Schnelligkeit, Flexibilität) und Risiken (Verpfändung der Förderung, Intransparenz, höhere Belastung bei fallenden Preisen).
2. Zwischen 2004 und 2018 wurden 52 Darlehen dieser Art über mehr als USD 164 Mrd. gewährt, davon 30 an Subsahara-Afrika über USD 66 Mrd., zu 53 Prozent finanziert von zwei chinesischen Banken und im Übrigen hauptsächlich von Händlern, vor allem in Tschad, in der Republik Kongo und im Südsudan.
3. Die von Glencore 2013 und 2014 an Tschad gewährten Vorfinanzierungen über USD 600 Mio. und USD 1,45 Mrd. mussten 2015 und 2018 restrukturiert werden. Der ausstehende Betrag belief sich Ende 2020 noch auf USD 1,07 Mrd.
4. Die Republik Kongo bemühte sich um die Restrukturierung einer Schuld von USD 1,7 Mrd. gegenüber Glencore und Trafigura, eine Voraussetzung für Auszahlungen des Internationalen Währungsfonds.
5. Diese Darlehen, die nach 2014 zu den afrikanischen Schuldenkrisen beigetragen haben, stellen an die Genfer Händler, Banken und Berater Anforderungen an Transparenz, Tragfähigkeitsanalyse und Wachsamkeit gegenüber Korruption.

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