Prudentielle Aufsicht über Klimarisiken

Klima- und naturbezogene Risiken haben Eingang in die prudenzielle Aufsicht gefunden. Ab 2021 verlangte die FINMA von den Grossbanken und grossen Versicherern die Offenlegung ihrer klimabezogenen Finanzrisiken, und sie erliess später ein Rundschreiben über den Umgang mit naturbezogenen Finanzrisiken, das ab 2026 gestaffelt anwendbar ist. Dieses Rundschreiben verlangt von den Instituten, diese Risiken im Rahmen ihrer ordentlichen Prozesse zu identifizieren, zu messen, zu steuern und zu überwachen.¹ Die Schweizerische Nationalbank (SNB) hat Klimarisiken in ihre Analyse der Finanzstabilität und in die Bewirtschaftung ihrer Währungsreserven integriert, mit begrenzten Ausschlüssen.²

Für die Genfer Institute machen diese Anforderungen die Nachhaltigkeit über Produkte und Marketing hinaus zu einer Frage des Risikomanagements, mit Folgen für die Kreditvergabe, insbesondere die Handelsfinanzierung und das Immobiliengeschäft, für die Anlagen und für das Eigenkapital. Eine Bank, die Ströme von Kohlenwasserstoffen finanziert, muss das Transitionsrisiko beurteilen, das auf ihren Gegenparteien lastet. Eine Hypothekarbank muss die physischen Risiken beurteilen, die auf den von ihr finanzierten Liegenschaften lasten, während ein Vermögensverwalter das Exposure seiner Portfolios messen muss. Diese Analysen erfordern Daten, Modelle und Kompetenzen, die sich der Finanzplatz rasch aneignen musste.

Anmerkungen

1. FINMA, «La FINMA concrétise les obligations de transparence en matière de risques climatiques» (Die FINMA konkretisiert die Transparenzpflichten zu Klimarisiken), Medienmitteilung vom 31. Mai 2021, finma.ch: Revision der Rundschreiben 2016/1 und 2016/2, in Kraft am 1. Juli 2021 für Banken und Versicherer der Kategorien 1 und 2; FINMA, «FINMA publishes new ‘Nature-related financial risks’ circular», Medienmitteilung vom 17. Dezember 2024, finma.ch: Rundschreiben 2026/1, in Kraft am 1. Januar 2026, mit Übergangsfristen bis 2027 und 2028. ↩
2. Entscheid der SNB vom 17. Dezember 2020, Unternehmen, deren Haupttätigkeit der Kohleabbau ist, von ihren Anlagen auszuschliessen; Alliance climatique suisse (Klima-Allianz Schweiz), «Sortie de la BNS des mines de charbon : cette première étape minimale doit être suivie d’une intégration climatique complète» (Ausstieg der SNB aus dem Kohleabbau: Auf diesen minimalen ersten Schritt muss eine vollständige Klimaintegration folgen), klima-allianz.ch (abgerufen im September 2026). ↩

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