Mikrofinanz: ein Genfer Fall

Die Mikrofinanz, also die Bereitstellung von Finanzdienstleistungen – Kredit, Sparen, Versicherung, Zahlungen – für Bevölkerungsgruppen in Entwicklungsländern, die vom Bankensystem ausgeschlossen sind, ist eines der frühesten Gebiete der wirkungsorientierten Finanzierung, und Genf spielte darin früh eine Rolle. Ab Ende der 1990er-Jahre schufen in Genf ansässige Verwalter Fonds, die Mikrofinanzinstitutionen in Dutzenden von Ländern Darlehen gewähren, und mobilisierten dafür Kapital institutioneller und privater Investoren.¹ Diese Fonds bewiesen, dass eine Investition eine moderate Rendite mit einer dokumentierten sozialen Wirkung verbinden kann.

Die Mikrofinanz hat auch Krisen erlebt, welche die Risiken eines rasch wachsenden Sektors offenlegten. Überschuldungssituationen, verursacht durch übermässigen Wettbewerb zwischen Kreditgebern und durch missbräuchliche Inkassopraktiken, trafen mehrere Länder und führten zu einer Verschärfung der Regeln zum Schutz der Kreditnehmer und zu einem Nachdenken über die Grenzen des Modells.² Teil B hat im Zusammenhang mit Calvin daran erinnert, dass die Frage der angemessenen Vergütung von Krediten an die Armen offenblieb – eine Frage, deren zeitgenössischer Ausdruck die Mikrofinanz ist.

Für Genf diente die Mikrofinanz als Labor der wirkungsorientierten Finanzierung. Sie bildete Fachleute aus, schuf Evaluationsmethoden, knüpfte Beziehungen zu Entwicklungsinstitutionen und bewies die Tragfähigkeit eines Modells. Sie zeigte auch, dass sich soziale Wirkung nicht einfach verordnen lässt und dass sie Standards, Kontrollen und Wachsamkeit gegenüber Missbräuchen erfordert.

Anmerkungen

BlueOrchard, Seite «BlueOrchard Microfinance Fund» (blueorchard.com): im September 1998 lancierter Fonds, dargestellt als erster und grösster kommerzieller Mikrofinanzfonds der Welt; Allnews, 26. März 2026 («BlueOrchard célèbre 25 ans»): 2001 im Rahmen einer Initiative der Vereinten Nationen gegründete Gesellschaft, die den ersten kommerziellen Mikrofinanz-Anlagefonds lancierte, 2019 von Schroders übernommen und auf Privatkredite, öffentliche Schuldtitel und Risikokapital ausgeweitet. ↩
CGAP, Andhra Pradesh 2010: Global Implications of the Crisis in Indian Microfinance (Chen, Rasmussen, Reille, Focus Note 67, November 2010): Verordnung des Bundesstaates Andhra Pradesh vom Oktober 2010, welche die Registrierung der Institutionen verlangte und die Rückzahlungspläne änderte, Zusammenbruch der Rückzahlungen, der Überschuldung zugeschriebene Suizide, Börsengang von SKS Microfinance 2010; durchschnittliche Haushaltsverschuldung von 65’000 Rupien, mehr als das Achtfache des Landesdurchschnitts, 83 % der Haushalte mit Krediten aus mehreren Quellen; Saxena, Reconsidering Development (2014): Rückzahlungsquoten von 99 % auf 20 % gesunken, Malegam-Ausschuss der Reserve Bank of India (Dezember 2010), Kategorie NBFC-MFI (Dezember 2011) und Empfehlungen zum Kundenschutz. ↩

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